[新聞] 大摩及小摩：超微收購 ZT 嘉惠廣達、鴻海

[xephon (不要瞎掰好嗎)]

原文標題：大摩及小摩：超微收購 ZT 嘉惠廣達、鴻海等台系 ODM 廠

原文連結：https://money.udn.com/money/story/5607/8174391

發布時間：2024/08/20 19:27:12

記者署名：張瀞文

原文內容：

超微（AMD）以49億美元收購雲端運算和人工智慧（AI）資料中心設備設計商ZT Systems
，引起市場高度關注。摩根士丹利（大摩）及摩根大通（小摩）證券認為，在台廠中，鴻
海（2317）、廣達、緯穎有望受惠。

大摩指出，台廠英業達擁有ZT Systems 10%股份，並依賴ZT Systems進行機櫃與組裝業務
。根據超微及大摩供應鏈的訪查，GB200業務仍將如常進行。不過，雖然ZT Systems製造
業務每年營收約100億美元，但由於超微仍保留本身的工程師，因此長期來看這個製造部
門不是太有吸引力。

超微計畫出售ZT Systems的製造部門，大摩訪查發現，英業達可能有意競標該項業務，但
關鍵在於價格。由於主要的工程人才仍在超微內部，也許該製造部門唯一的亮點在於立即
的機架生產能力及美國生產據點，這對希望快速進入超大規模雲端市場的新進者（如和碩
、仁寶、華碩等）可能具有吸引力。

小摩則指出，這件收購案彰顯ODM廠在建造AI基礎設施扮演重要角色，而不只是製造而已
。此外，這也可能有利於現有的台灣AI伺服器廠。由於將被出售的製造部門欠缺設計及服
務人才，新產品可能要重新獲得認證。

小摩認為，這次收購案將有利於廣達及鴻海，特別是廣達在微軟AI伺服器市場，以及鴻海
在HGX伺服器市場；對緯穎是小利多，對緯創是中性；但可能不利於英業達，因為雖然有
處分持股收益，但未來ZT Systems相關業務的不確定增加，訂單也可能有變化。



心得/評論：

丸子，蒸的丸子

https://i.imgur.com/gOBHCYa.png

大摩小摩要跑路了，但是散戶很聰明不上車

現在成交量越來越低，台股沒人玩了

最後逃生門，趁台股還在 2 萬以上快跑

https://i.imgur.com/wBa29iZ.png


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推 onekoni     : https://i.imgur.com/cGst8q6.jpeg
推 aimgel      : https://i.imgur.com/p9jLDIF.jpeg 利多
推 sunday0913  : 反著看 99小英
推 Exusiai     : Amd 收購組裝廠 台灣財經新聞居然寫會有利其他組裝
→ Exusiai     : 廠？ 這邏輯真的太超越 看不懂
噓 owen810829  : 笑死 以後輝達單就給其他廠阿 你邏輯真的太落後
→ visadanny   : 因為AMD要的是設計部門啊……
推 jacktypetlan: https://i.imgur.com/EzCDriN.jpeg
→ jacktypetlan: 大小摩你們家的交易部門是不是不知道這個利多
→ jacktypetlan: 怎麼會趁機出貨！
→ visadanny   : 不會真有人覺得AMD想自己組伺服器吧……
→ ezreal1315  : 英業達今天是利空反應qq
→ ezreal1315  : 看法跟股癌一模一樣…
推 Lenney33    : 丸
推 s90         : 英業達接nv單目前還是有 不知道北美生產要找誰 還有
→ s90         : 以後選邊的問題
→ Evenpan     : 小英財報太悲劇了QQ
推 dosiris     : https://www.youtube.com/watch?v=vRFiA-Wfars
推 KSUGOD      : 小英根本是讓人套牢的 資金卡在那 什麼都不用玩
→ KSUGOD      : 一堆奇怪的檔 都從30元飆到60元以上了 換檔早解套了
→ s56565566123: 你都說出來了
推 rrroooqqq   : 英業達那悲劇的財報...
推 richer2     : 不懂的是你，ZT 是直接出貨CSP 的AWS 跟微軟，現在
→ richer2     : 被AMD 買走做GPU 架構，伺服器部分不做，那這些原
→ richer2     : 來出貨量當然被廣達等人拿走啊
推 richer2     : 再來ZT 與英業達有協議由它代工ZT MB 出給微軟AWS
→ richer2     :  然後不能直接去對ZT客戶，才有買ZT股份這樣的交易
→ richer2     : ，所以今天ZT被分拆對英業達最傷
推 Feltonee    : 樓上說的很細節喔哈哈哈
推 richer2     : 好歹還在這圈子打混