[請益] 融資利息計算差異: 台股VS美股

[klj5462 (Why so serious?)]

情境: 假設我原先是用現股買進股票，但是後續行情超乎預期的好，想買進的股票檔數和張數都比原先預期的多，因此想要運用財務槓桿

針對上述情境，我稍微研究了一下美國股票市場的融資制度，發覺台股的融資制度相較之下好像有點不方便

以下分別是在上述情境之下，我對台股和美股市場融資利息計算方式的理解，有錯誤歡迎指正~



台股的融資制度:

"現股買進"只有當天可以請營業員改成"融資買進"

因此如果想要運用財務槓桿，我有以下三個選擇

1.先"現股賣出"原有庫存部位，再重新用"融資買進"，缺點是要支付伴隨而來的手續費和滑價

2.把原先現股買進的部位拿來質押，缺點是缺乏靈活性，因為從核貸到拿到資金需要時間，這時原先規劃的理想進場點可能已經不存在了

3.打從一開始就都用"融資買進"而不用"現股買進"，缺點是即便我還沒開始使用到財務槓桿，但是由於是使用"融資買進"，因此還是需要支付利息



美股的融資制度:(我沒有交易過美股，以下只是我查資料後的理解)

美股的Margin account是用Margin Buying Power來計算，和台股的差別在於只有超過自有資金的部分才需要支付利息

Margin Buying Power一般是自有資金的200%，也就是說如果我的Margin account裡有100萬現金，那麼我最多可以購買價值200萬的股票，而且只有超出自有資金100萬的部份才需要支付利息



因此美股的融資交易在運用財務槓桿時不用考慮"現股買進"或"融資買進"的問題，反正只有動用超過現金的部分才需要支付利息

相較之下，台股的融資交易就相對麻煩，因為即便交割戶的現金水位比股票市值還高，一旦使用"融資買進"就要開始支付利息，用現股買又不能事後轉融資

針對上述的台股情境，目前我能想到比較好的方法就是找核貸速度比較快的質押券商，目前找到核貸速度最快的是國泰證券，他們的官網宣稱"3分鐘撥款"

有其他板友有更好的解決方案嗎? 謝謝~



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推 gamesame7711: 沒想過這問題 3月開始用美股 存了3.5立刻了融資戶
→ gamesame7711: 現在6了
推 ericf129    : 更好的方案就是不要融資
→ gamesame7711: 真的嫌麻煩 就申貸吧？
推 billy791122 : 期貨直接上啊
很多股票沒有期貨啊~ 就算有股期，很多股期的買賣價差成本可能比現股的手續費和稅金還要高，另外每次轉倉也都要重新支付一次轉倉的買賣價差成本...
推 gamesame7711: 美股還有融資購買力 現金購買力 融資結餘等 雖然我
→ gamesame7711: 也有在使用 但我卻不清楚詳細 反正股票會噴就可以
→ gamesame7711: 沒想太多…真的有疑慮申貸是最方便的吧？
→ gamesame7711: https://i.imgur.com/4WKBPJl.jpeg
→ gamesame7711: 證券商上面也都有白話解釋 但完全沒想到要了解 股本
→ gamesame7711: 低就不想懂太多…放著噴就行
推 gamesame7711: https://i.imgur.com/CbFouV4.jpeg
噓 F93935      : 第二點 有些券商當天質押當天有錢什麼時代了還要審
我找到的國泰證券宣稱三分鐘應該是最快的了，其他家券商比較快的我看至少都要幾個小時起跳，有時候理想的點位是不等人的
→ gamesame7711: 詳細網站有 祝原po 投資順利
推 zexon97     : 平倉是期貨用語吧
已修正~
→ Justisaac   : 雖然是期貨用語，但現在滿多借用到現貨來了
推 rainsilver  : 本來台股有可以秒質押放款的 現在都沒額度了
有比國泰證券的三分鐘更快的嗎?
推 pmes9866    : 美股很簡單 現金小於0就是融資
噓 F93935      : T+2 你是買到什麼圈存股
你說得有道理，不過我還沒有實際操作質押的經驗，不知道會不會遇到先買進後才發現質押額度滿了或持有的股票不給質押之類的問題，造成付不出交割款?
噓 a000000000  : 美股融資利率很高喔真心不建議
推 maplefff    : 台股不是至少6%嗎？
→ klj5462     : 台股撥款速度比較快的券商質押利率普遍都在6%上下
→ klj5462     : IB在十萬美金以下的融資利率為6.83% 好像差不多啊
→ chenpfu0394 : 台股也是借款的金額才要繳利息啊..害我還去查了一下
假設帳戶裡有100萬現金，但是只買市值50萬的股票，而台股和美股同樣都用信用帳戶和融資帳戶買股票，美股不用支付任何利息，但是台股由於50萬中有30萬是跟券商借來的，因此要支付利息；你說"台股也是借款的金額才要支付利息"也沒說錯，但是差別在於台股在"現金充足"的前提下用融資買進會"被迫"跟券商借錢，可是美股不會有這個問題
※ 編輯: klj5462 (219.68.145.123 臺灣), 08/22/2024 22:15:42