[新聞] 當台股高股息ETF不再「高息」 投資人何去

[jeffwang19 (Jeffrey)]

原文標題：當台股高股息ETF不再「高息」 投資人何去何從？放眼海外市場，有機會「柳
暗花明」

原文連結：https://pse.is/6ltbt6

發布時間：2024-10-25 09:00:01

記者署名：郭嘉

原文內容：

（觀傳媒編輯中心)【記者郭嘉 / 綜合報導】近期台股高股息ETF吹起一陣「降息」風，
跟聯準會的降息概念不同，高股息ETF降息，是指配息金額降低，其中最引發熱議的，是
今年募集規模創紀錄的元大台灣價值高息（00940），從前4個月固定每受益權單位配息0.
05元降至0.04元，引發90萬投資人哀嚎。其實不只00940，包含許多以高股息為號召的台
股ETF也有同樣情況。

對此理財專家表示，高股息ETF配發率下滑，與台股估值偏高有關，「成也AI、敗也AI」
，強調目前台股正處「本夢比」階段，建議投資人可以轉向海外低基期的市場，也就是從
海外ETF去挖寶，或許可以獲得比台股高股息ETF更好的配息率。

00940昨日公布每受益權單位預估配發金額0.04元，較前4次固定配0.05元少了0.01元，也
是首度配息減少。消息一出，00940自救會出現大量留言，有人自嘲「少了一罐麥香紅茶
」，「這樣填息比較容易」，也有人說「投資高股息ETF看長不看短」。而觀察市面上幾
檔高股息ETF，近期配息的確呈現下降趨勢，恐影響台股高股息ETF對投資人的吸引力。

投信業者表示，近年台股受惠AI熱潮，先進製程相關產業股價水漲船高，而「護國神山」
台積電在先進製程領域市佔率領先全球，獲利展望不斷上調，且台積電又占台股最大權重
，也使得今年以來台股加權指數報酬率一度破3成，但也同時使得台股估值偏高。

尤其，台股雖然漲至23,000高點，但其實全球經濟復甦情況仍慢，只有AI相關產業景氣熱
絡，包含消費性電子與傳產，大部分都還趴在地上，仍待春燕到來。換言之，台股的亮眼
表現，很大一部分是靠台積電拉上來的。「偏偏高股息ETF的成分股中，通常沒有台積電
」。

因此，台股高股息ETF今年以來表現，甚至比不上市值型的ETF，而隨著台股加權指數持續
走高，殖利率更只剩下2.56%（2024年9月），高股息ETF缺少資本利得的挹注，當然影響
高股息ETF的股息配發率。

對此，理財達人「不敗教主」陳重銘在個人網頁上發表專文指出，要避免在台股估值過高
的時候買進台股高股息ETF，但又希望透過高股息ETF獲取穩定息收，其實可以考慮海外高
股息ETF。10月25日起公開募集的「中信全球高股息 ETF（00963）」，追蹤「NYSE 全球
特選高股息自由現金流指數」，是全台首檔月配息的海外股票 ETF，透過跨足海外佈局來
領取全球優質企業的股利。

陳重銘指出，00963有「濃、純、香」三大特色，所謂「濃」，指的是精選歐/美/亞主要
國家，萃取國際級大企業的高濃度股利，在2020年至2023年間的指數股利率平均為7.19%
，相當不錯。「純」指的是「股利+現金流」雙重機制，幫投資人把關企業的好股利。指
數成分股篩選需符合股利率高於3%，企業自由現金流收益率達6%以上，確保企業擁有充足
及穩定現金作為股利發放依據。

至於「香」，指的是00963配發股利列海外所得，相對具稅負優勢。剔除曝險國為台灣、
中國及香港之海外企業，因此，收益分配全數均屬境外所得，納入最低稅負制計算，而個
人更享有750萬的免稅額度且免健保補充費。

理財專家認為，AI題材持續發酵，台灣許多企業占據重要供應鏈地位，未來發展仍可期待
，但由於許多公司的股價早已預先反應，目前台股正處於本夢比階段，建議此時投資人可
以透過海外高股息ETF分散布局，等到台股企業獲利開出來後，台股高股息ETF有資本利得
，帶動股息配發率上升再投入也不遲。


心得/評論：

這個「不敗教主」的粉專不是才剛回來嗎？現在又開始接中信業配了嗎？
好像看起來像是業者給他的新聞稿讓他寫的。他應該又要繼續賣課程了，呵呵

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 140.119.234.6 (臺灣)
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※ 編輯: jeffwang19 (140.119.234.6 臺灣), 10/25/2024 11:48:15
噓 scm4ni      : 不Buy
噓 pwseki206   : 00963/964的問題就選股持太小，還有中信ETF一天繼續
→ pwseki206   : 找這貨就一天列黑名單，噁心至極
→ pwseki206   : *選股池
→ alex5566    : 前陣子好像去看房了....感謝粉絲贊助
噓 pwseki206   : 人家VHYG是幾十個國家選1000多支股票，就你00963只
→ pwseki206   : 有6個國家選幾十支股票。而且你的費用率是VHYG的3倍
推 iceman321   : 人棄我取
噓 pwseki206   : 看營業員傳來精美的DM一開始還被蠱惑差點按申購，但
→ pwseki206   : 好家在理性戰勝了一切越想越不對勁就不浪費錢了
→ icecubes    : 這是傘形基金 鄉民最愛的etf的etf
噓 bjqs0827    : 關鍵字出現這篇就變廢文了
噓 syuechih    : 高股息ETF缺少資本利得的挹注 笑死 那就啥高股息
噓 loveoichi   : YA配教主
推 ironman28   : 筆記中，黑名單etf+1
噓 pwseki206   : 看看外國的高股息再看看台灣的高股息，我說在座的各
→ pwseki206   : 位...
噓 sai307      : 帳號回來了喔
噓 mizukin     : 看到不Buy就是不要Buy
推 DPP48       : 太夜了吧，樓下買
推 jill7905    : 記者竟然是郭嘉
推 heyshitguy  : 不Buy感覺有業味
噓 kano2525    : 看到不buy就知道這支不能buy
→ tigerzz3    : 再去月月配啊 笑死
推 train60125  : 是你嗎奉孝？
→ piece1      : 想想看多久沒人聊到009x9了！
推 tsainalunba4: 原本除權息旺季就該發的配息 結果他奶奶的投信給你
→ tsainalunba4: 扣住 搞個月月呸
噓 cherish1112 : 垃圾商品
→ a1234561723 : 不敗教主又來業配了，拿業配錢來玩，漲就有跌就不見
推 abc0922001  : 我猜他買入也只是為了貼對帳單，之後就賣掉了
→ abc0922001  : 所以你之後叫他貼對帳單，他不敢拿新的
→ a1234561723 : 有些買海外ETF就是賭剛開始籌碼不對等，有溢價空間
→ a1234561723 : 申購完就賣了，國內例如940就沒辦法這樣搞
→ a1234561723 : 溢價很快就被造市商收斂了
噓 miku5566    : 業配濃純香
→ potatotato  : 業配教主
噓 hubert2222  : 又有批新韭菜要買他課程了嗎？
推 wzshi       : 不buy 就能不敗
推 cccmailncyu : 割不完，這個不敗根本葉佩雯
→ fmp1234     : 郭嘉
噓 Kobe5210    : 去問業配網紅，誰理你
→ sking       : 月配感覺基金績效出不來~現在傾向季配或半年配