Re: [標的] 00687B~國泰美債20年

[ceritawa (azlxvmnlc)]

借題發問一下
前一陣子有看到有關20年公債etf
配息比例的資料

扣除平準金是配淨值
蠻多檔債券本身票息佔的比例只有50%左右
其餘可能是價格波動造成的資本利得或其他

請問在這幾年升息大環境下
etf換債券如何獲得資本利得？
那進入降息循環換券會不會變成資本損失？

還是這些資本利得是基金操盤者在穩定
市價與淨值的操作所造成的？

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→ leelau      : 這又不是短期債券波動大，不要當成股票來看
→ nocash      : 買比較少股數，錢不就可以多出來配？
推 tongmove0503: 升息時30年債較20年便宜，降息時反過來
推 mdkn35      : 利率高的時候才是比較便宜
→ w08445566   : 這檔不要追高殺低 追高後 低點慢慢買
噓 leokuang    : 你是不是誤會什麼，降息才是資本利得的來源好嗎
推 zerro7      : 債券ETF低於發行價能夠配資本利得嗎?
噓 s973311     : https://reurl.cc/lNRXqj
→ s973311     : 你先好好看一下蜈蚣教主的文章補充一下債券的基本
→ s973311     : 知識吧
推 Nitricacid  : 高利率發行的時候假設價格100票面/市場5%息5  市場
→ Nitricacid  : 降息到 2.5 %的時候價格要 200 殖利率才會接近市場
→ Nitricacid  : 的 2.5% 這才是資本利得
→ Nitricacid  : 以上是不考慮匯率的狀況
→ pippen2002  : 鉗太多要結稅快去買~~
噓 tsaigi      : 殖利率倒掛
→ ceritawa    : 基本知識已閱讀 想問的是為何配息組成內會有這麼多
→ ceritawa    : 資本利得可以拿來配XD
推 YJM1106     : 就只有賣出舊債券的時候有賺錢這個原因嚕
→ ceritawa    : 但是賣出舊債券在升息的環境下不是應該價格遠低於
→ ceritawa    : 買入價嗎？
→ ceritawa    : 為何還可以擠出多的利得來配息？
推 spa41260    : 升息循環時用低價買的債券，在降息循環時賣出就會
→ spa41260    : 產生資本利得，跟票面殖利率多少無關
→ alvin0925   : 適合錢多投資，主要股息有額度內不扣稅 很穩
→ ceritawa    : 這個邏輯沒問題 但是現在剛剛進入降息循環 以直債
→ ceritawa    : 的角度來看現在20年內的直債價格也沒有比十年前買
→ ceritawa    : 入的30年債高 為何在換債的過程會產生資本利得？
→ ceritawa    : *產生資本利得拿來配息？
→ ceritawa    : 主要是想問現在配息裡面的資本利得哪裡來的？
推 spa41260    : 簡單來說，20y殖利率5%時買的長債，在殖利率4.5%時
→ spa41260    : 候賣掉，不用管你當時買的長債殖利率多少，買入賣
→ spa41260    : 出的票面價差就會產生資本利得。