[新聞] 巴菲特滿手現金預告股市多空？專家驗證

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原文標題：
巴菲特滿手現金預告股市多空？專家驗證歷史軌跡結果驚人

原文連結：
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4893420

發布時間：
2024/12/15 07:41

記者署名：
林浥樺

原文內容：
數據顯示，「股神」巴菲特（Warren Buffett）旗下的投資公司波克夏海瑟威（
Berkshire Hathaway）截至9月底累積大量現金，約為3250億美元（約新台幣10兆元）。
許多人解讀這是預期熊市即將來臨，對此專家也從過往歷史中尋找答案。

但巴菲特曾說，自己對經濟和股市的走向毫無頭緒，從未基於對市場時機的判斷做成投資
決策。

但金融分析專家赫伯特（Mark Hulbert）在《Market Watch》中的1篇專欄指出，儘管巴
菲特否認，波克夏的現金水準仍然可能具有市場時機意義。

赫伯特從歷史經驗裡找答案。他把波克夏海瑟威過去20年每季的現金與短期投資，除以當
時的市值，得到比值後繪製成圖。結果發現，波克夏海瑟威9月底的現金市值比，雖高出
平均值，卻未創新高。該比值創新高是在2004年達到35%，美股牛市後來持續將近3年，直
到全球金融危機來襲。

如果看的是現金與短期投資占總資產的比率，則在9月底創下新高，2004 年創下的歷史新
高只是1個數據。赫伯特又再研究，波克夏海瑟威年終現金水位與標普500指數後續回報率
，是否具有相關性。

以1年為期的話，沒發現顯著關聯；但以5年為期的話，在統計學上則存在顯著的負相關，
也就是現金愈多，股市回報越低，反之亦然。

赫伯特指出，從長期角度看，波克夏海瑟威的現金和短期投資水位含有美股前景的寶貴資
訊。當比值接近創紀錄水準時，傳達出了美股未來幾年可能陷入困境的警訊。


心得/評論：
到底巴菲特持有這麼多現金，
是沒有好的投資標的，
還是看到了什麼其他人沒看到的風險？
只能看明年股市有沒有跌30%以上轉為空頭才知道了。

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如果還有來世，我想當一個獸人

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→ EvilJustice : 要交棒了？
→ la8day      : 還不是一直噴
推 aresa       : 老巴講過很多次了，他就單純覺得現在很貴
推 msnandy     : 現在貴以後只會更貴
→ payneblue   : 廢話嗎  納指都兩萬了 隔壁阿嬤都知道現在很貴
推 kenmylife   : 單純就是太貴，沒有適合的標的
推 tom501062003: 還有人信巴菲特喔 這邊隨便都一個月30趴
推 j0588       : 我就信巴菲特啊
噓 LimYoHwan   : https://i.imgur.com/Cs1HR7z.jpeg
推 a58805082   : 雞蛋一顆15很貴啊 但就是不降
→ ojh         : 老巴真的謙虛 明明滿手現金等崩盤還假裝沒看出空頭
推 justin818281: 五年你要空手多久，北七
→ justin818281: 一年沒顯著關係，五年有，=.=
→ maze719     : 人家現金光收利息，一堆企業也賺不贏他
→ ymlin0331   : 現在誰還鳥巴菲特
→ YumingHuang : 他可能單純不想賺太多（？）
推 an5566      : 信巴菲特就照他說的 90%不擇時丟大盤
→ an5566      : 整天幻想抄底 買低賣高 蠻可憐的
→ tacss       : 不信巴菲特難道信你嗎？
推 mcgrady12336: 低嗎高賣有啥好講的
→ SabreN      : 那是一間市值一兆美元的企業有3千多億的現金，人家
→ SabreN      : 有一兆，你有什麼？ 學？XD
→ tctv2002    : 錢又不會咬人 放著又沒差
推 ChikanDesu  : 什麼叫單純太貴 阿不就投報差
→ ChikanDesu  : 是多單純才會相信世界上最猛的投資者突然決定要單純
推 zaibright   : 我怎麼覺得這裡大家都覺得老巴是笨蛋？
→ zaibright   : 巴菲特也有被散戶當笨蛋的一天？
推 qoqocat     : 沒有人會去跟美國政府對著幹
→ qoqocat     : 那叫找死
推 a069275235  : 寫一堆字就是不寫幾% = =  什麼垃圾新聞…
推 cetus       : 被軋空手好幾年了
→ tctv2002    : 巴菲特很強阿 這麼大筆資金慢慢賣出去 還沒影響到大
→ tctv2002    : 盤 美股還創新高   就知道這操作多神了
噓 s910612     : 去年Q3還Q4就一直在砍 韭菜一個笑死人
推 Johnwusak   : 現在的天花板，就是以後的地板
噓 LimYoHwan   : 巴韭信徒:長期投資 美股長期看漲 沒在賣的
→ LimYoHwan   : 巴韭: 美股要大崩盤囉 賣股票換現金等抄底
推 ufo15526368 : 這次不一樣了，巴菲特過氣了
推 hellophoenix: 憋久了總會跌的 壞掉的鐘一天也能準兩次 到時候巴
→ hellophoenix: 菲特就重新回到神壇
噓 greenpine   :                 老巴在選墓地了吧  應該沒空完股票
推 lusifa2007  : 老巴能決「覺得太貴是因為他有精確估值的團隊與能
→ lusifa2007  : 力 一般人就丟大盤吧
推 Sweet83921  : 這個資金量等十年又怎樣 拚一次爆擊阿
噓 zhi5566     : 所以要開始接波克夏嗎 崩盤概念股
→ MizPerfect  : https://i.imgur.com/xluFnDB.jpg
→ MizPerfect  : 巴菲特：大盤估值過高，崩
→ kitune      : 他都九十多了 不買股是怕最後被笑爛吧
推 asdfonly    : 人家有好幾套資金吧，上次那一套資金炒日本五大商
→ asdfonly    : 社賺翻，現在這一套資金留給接班人押下一個注
推 webb        : 老人了……
→ yunf        : 他就算不買股票10兆現金夠他過後半生他可以慢慢等
→ aewul       : 都是炒起來的，等潮水退就知道了
推 cksai       : 他怎麼不買美債
推 xxgogg      : 巴爺爺的蘋果成本不低也是追高來的
推 u8702116    : 坐等泡沫
推 apolloapollo: 這不是好幾年前就嘎空手了
推 deolinwind  : 巴老哪來的後半生，蒙格都走了
推 wsx26997785 : 美國股票真的很貴
推 smallkop    : 老巴等三年要百歲了吧
噓 toaste791214: 過時老人啦！他這幾年績效笑死人了
推 bella1815   : 台積電賣在低點的高手
推 moneyguy    : 現金佔的比例也才2x%的樣子，也有買一部分短債
噓 JohnyDamon  : 台積電都賣飛了還好意思說
推 Shinn826    : 這波AI他老人家看不懂啊
推 henkyu      : 本太大  噴個1%都是一般人的天文數字...
推 acdcer      : 朝聖