Re: [新聞] Fed投震撼彈！明年降息預測砍半、或只降2

[KrisNYC (Kris)]

這個問題現在跟大家課本上寫的時代
股債反向思考 風險資產與避險資產反著走邏輯完全不同了

現在隨便人進到各理專 起手就是美元定存領4%
質押6-8成出來再買美債4.5% 再質押6~7成進股市
甚至股市再買ETF證金押6成出來拚妖股 拚槓桿拚選擇權

減緩降息預期

反而可以減緩這種資金搶著在降息前大量多層質押衝進來
後繼無力 明年年中年底直接臉著地的風險

大Air Walk時代 真的步步驚心



※ 引述《justin531xx (吉他手 喵喵)》之銘言：
: 原文標題：
: Fed投震撼彈！明年降息預測砍半、或只降2碼
: 原文連結：
: https://www.ctee.com.tw/news/20241219700431-430701
: 發布時間：
: 2024.12.19  07:13  工商時報  呂佳恩
: 原文內容：
: 聯邦公開市場委員會（FOMC）於18日結束為期二日的利率決策會議，如市場所料降息1碼
: ，但暗示未來將放緩降息步伐，預估明年僅會降息兩次。
: FOMC於本次會議決議降息1碼，將聯邦基金利率的目標區間從4.5％至4.75％降到4.25％至
: 4.5％，為連續三次會議降息，三次合計降息100個基點。
: FOMC於會後釋出聲明，內容顯示，本次降息1碼的決定並未和前次一樣獲得全體票委支持
: ，本次有一名票委反對降息，為克利夫蘭聯準銀行總裁哈瑪克（Beth M. Hammack），她
: 認為本次會議應維持利率不變。
: 相比前次的會議聲明，本次聲明的一大變動在於對未來利率調整的考量，新增「程度」與
: 「時機」二詞，前次的聲明寫到，「在考慮對聯邦基金利率目標範圍的新調整時，委員會
: 將仔細評估未來的資料、不斷變化的前景和風險平衡」，而本次聲明則將其改為，「在考
: 慮對聯邦基金利率目標範圍新調整的『程度』和『時機』時，委員會將仔細評估未來的資
: 料、不斷變化的前景和風險平衡」。
: 有分析指出，FOMC係藉由修改潛在利率調整的相關說辭，以暗示降息步伐將放緩。
: 另外，本次會後亦釋出最新利率點陣圖以及經濟預測，相比於9月釋出的點陣圖，本次點
: 陣圖顯示官員們上調對明年、2026年以及2027年的利率預期水準，即預估未來三年降息的
: 力道將減弱。
: 官員們預估今年底的聯邦基金利率中位數為4.375％，持平於9月的預期，然而明年的利率
: 預測中位數攀升至3.875％，較9月預測的3.375％高出50個基點，意味著明年可能僅會降
: 息2次、各降1碼，而2026年的預測中位數則升至3.375％，亦上調50個基點，2027年的中
: 位數則上調至3.125％。
: 另外，官員們亦調高今明兩年對於國內生產毛額（GDP）以及和個人消費支出物價指數（
: PCE）的預期，並下調失業率預期，今年的GDP增速預測從9月的2.0％上調至2.5％，2025
: 年和2026年的增速分別為2.1％和2.0％，9月時的預測均為2.0％，2027年的預估值則由
: 2.0％下調到1.9％。
: 官員們預估今年的PCE為2.4％，較9月預期的2.3％略為上調，2025年的預期則由2.1％向
: 上調整到2.5％，2026年的預期為2.1％、2027年為2.0％；核心PCE方面，今年的預測由9
: 月的2.6％上調到2.8％，2025年、2026年、2027年的預期則分別為2.5％、2.2％、2.0％
: 。
: 針對就業市場，官員們預估今年的失業率為4.2％，較9月預期的4.4％略有下調，2025年
: 的失業率預期從4.4％調整到4.3％，2026年和2027年的預測均為4.3％。
: 在會後記者會上，聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）指出，當局所面臨的風險大致平衡
: ，勞動市場緊張的情況已有所放鬆，從一系列的指標可看出，勞動市場目前的緊俏程度低
: 於2019年，已不再是顯著的通膨壓力來源。
: 鮑爾亦指出，透過本次進一步降息，政策利率已從高峰下調了100基點，現時的政策立場
: 已明顯不那麼緊縮，因此在考慮進一步調整政策利率時，可以抱持更加謹慎的態度，本次
: 的決議聲明便意味着，當局正處於或接近放緩降息節奏的時間點。
: 心得/評論：
: 阿不是有降了怎麼還這樣!!?
: 每次降息好像都咪咪貓貓~~~
: 鮑爾永遠都嘛那句 要看到通膨有進展 笑死
: 要賭降息買債今年結束已經第幾年了QQ?? 好險我只有5趴部位
: 不像某知名投雇.....
: https://memeprod.sgp1.digitaloceanspaces.com/user-wtf/1662175701805.jpg

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推 thenfu      : 為何有次級房貸的即視感？
推 tradeent    : 從來沒有質押過 文中質押流程是人人都行嗎？
推 oyaji5566   : 質押上限6成，不過確實下半年質押利率比上半年高很
→ oyaji5566   : 多，應該很多人都開質押
噓 ck326       : 欸不是，你講的是台灣捏，台灣還是低率啊
推 SilverRH    : 醒醒吧，亞洲資金拼命買美債，還不是被華爾街倒爛
推 Muilie      : 韮留美
推 lpc95       : 講得好像我們的人搞的美國通膨
→ KrisNYC     : 我講的是台灣阿 定存單剛開始被限制質押
→ SilverRH    : us 10y 3.6%的時候一堆債蛙在算再降四碼賺十幾趴
→ KrisNYC     : 之前一大堆人一千萬定存單押700萬買美金定存
推 sgxm3       : 人人都行啊。然後股債只要跌一點就連環爆了。
→ KrisNYC     : 年利5%以上甚至5.8% 再押400萬台幣左右買美債
→ SilverRH    : 過兩個月馬上幫你帳上少10%
推 qwe78971    : 定存下去可以馬上質押？
→ KrisNYC     : 拿利差4.5%-2.3%左右的利差 再押200萬台幣出來台股
→ KrisNYC     : 或買他喜歡的各種妖股
推 brain9453   : 虛空行走
→ KrisNYC     : 這種狀況下 所有的資產根本就是連動的
→ KrisNYC     : 避險資產變成風險資產的質押底層 避險功能剩一半
推 patrol      : 狗的意見不重要，最後還是牽繩子的主人決定走向，我
→ patrol      : 川就是討厭高利率
→ patrol      : 想嗆升息先看看主人是誰
推 SilverRH    : 明年如果Target 3.75,10y 5%反而比較健康
→ KrisNYC     : 目前fed的意思就是3.75要持續一陣子
→ lightson    : 一切我川說了算
→ KrisNYC     : 沒有要快速壓回275-300
→ firemothra  : 溫水煮O蛙
→ KrisNYC     : 你們這些美債質押狂人不要急 不要一窩蜂
推 SilverRH    : 現在就是長債蛙被嘎最後一兩碼最痛苦的時候
推 littenVenus : 原來還可以這樣
推 ck326       : 美債是法人戰場，台灣這些植牙仔的量體在美債市場
→ ck326       : 裡面不值一提，至於台股就不好說了
→ SilverRH    : 一堆壞人騙你買倒掛的長債現在再來恐嚇你上看5.5
→ littenVenus : 鮑鮑之前說higher for longer是認真的
→ SilverRH    : 沒有higher 只有loooonger
→ jyan97      : 台灣質押規模對美國來說完全不重要吧==
→ jyan97      : 拿台灣講幹嘛
→ littenVenus : higher指的是比升息前
→ dongdong0405: 次級房貸跟質押開槓桿沒關係吧…
→ LingHsieh   : 頭一次聽到定存質押
→ KrisNYC     : 這裡面很多東西以前都是1M USD以上起做的
→ KrisNYC     : 但是隨著時代變遷 和台灣金融業的特殊內捲後...
推 fatb        : 老實說其實蠻同意你的 光看技術線型就能發現這個事
→ fatb        : 實
推 joshua1226  : 債蛙哭不出聲
推 stocktonty  : 歷史上疊疊樂從來就沒有好下場 看怎麼塌而已
→ stocktonty  : 當然也開始一定是歌舞昇平 人人都覺得穩賺不賠
→ bnn         : 資產都可以押啊 保單 定存 證券 甚至契約
推 Virness     : 債蛙人權走廊呢？
推 garyman516  : 原來可以槓桿再槓桿，來去問看看
→ bnn         : 某種程度上比無擔保信貸好多了 至少是有擔保
推 stocktonty  : 當初也沒人會想到瑞郎可以在一瞬間暴漲25%
推 mecca       : 現在一堆人都是鴨好鴨滿  反正有問題米帝會QE
→ bnn         : 多層開槓桿和抵押品被高相關連動起來 這點像次貸時
推 chouwang68  : 定存質押其實很多餘，利差廢到笑，而且有限額，大
→ chouwang68  : 額就不用想這招了，直接被反套。本金大到需要避險
→ chouwang68  : 就是美債，至少4%是確定的，但是請以五年以上甚至
→ chouwang68  : 十年為期做配置。想一二年30-50%的，大概只剩GG比
→ chouwang68  : 較有可能性。一層一層套下來怎麼很像連動債。XD
→ KrisNYC     : 謝謝樓上補充 結論呢 我想就是這個降息會很慢很長
→ KrisNYC     : 跟一年多前覺得可能2年左右可以直接回到275-300
→ bnn         : 高相關連動起來會導致A崩 被迫賣B補 跟著賣崩C
→ KrisNYC     : 不太一樣
推 Kobe5210    : 疫情後教科書本來就不適用了，各國央行的策略就是
→ Kobe5210    : 擺明宣告通膨世代不會結束。股市確實還是有可能跌
→ Kobe5210    : ，但就不會是債蛙看著20年前的K線在那邊恐慌詛咒崩
→ Kobe5210    : 盤的那種模式。專心回到股市本質，研究各別公司產
→ Kobe5210    : 業發展前景，多單賺到美滿才是專職專業投資人操盤
→ Kobe5210    : 手該做的事。
→ stocktonty  : 重演1980年代急著降息導致通膨反撲就刺激了
→ bnn         : FED談話看起來哪裡像急著降息了
→ ohyakmu     : 台幣利率低啊，聯儲不降息，依然穩穩賺啊
→ KrisNYC     : 其實類似的操作日本借出來利率更低...
推 Chilloutt   : 股市就一直噴 數據一直假
→ KrisNYC     : 但是日本一般人根本不操作的 講到這
推 CaLawrence  : 主要是主管機關開放銀行兼營債券商業務 也開放財富
→ CaLawrence  : 管理質押業務 不然以前想做也做不了
→ CaLawrence  : 兼營證券商業務才對 打錯字
推 chouwang68  : 順帶一提，川皇上任後股市開啟雲霄飛車之旅，我川
→ chouwang68  : 投顧更是重中之重，投顧唯一救贖即將到來，赦免大
→ chouwang68  : 家的罪。手握現金時想想就興奮（X），刺激（X），
→ chouwang68  : 呃，臨時想不到適合的形容詞，自由填入。巴老手中
→ chouwang68  : 十兆，我們窮人不懂經濟沒關係，知道誰最有可能看
→ chouwang68  : 得懂，照做就是了。
→ KrisNYC     : 樓上業內 我們這種一般人真的發現可以這樣嚇一跳
推 CaLawrence  : 之前做mbs抵押 06-07年也是覺得穩中穩 現在改美債
→ ck326       : 日本人不操作沒錯但是外國機構一堆人跑去借日幣玩
→ ck326       : 啊
→ jyan97      : 日本不就carry trade，更多吧
→ KrisNYC     : 喔 我說Lawrence是業內
→ jyan97      : 渡邊太太不就是
→ KrisNYC     : 渡邊太太是做一個單層領利息 然後被金控吃豆腐...
推 stocktonty  : 沒錯啊 MBS怎麼可能出問題 誰會不還房貸 給它疊下去
→ ojh         : 確實 低利率質押導致只值萬8的股市膨脹到2萬4
噓 benjaminchia: 廢文
推 sdbb        : 手握現金，所以現在是做空？
推 cablate     : 什麼只值萬8，還不快空
→ KrisNYC     : 握現今通通去找質押拿免費利息 等回調
推 billionaire : https://i.imgur.com/NzFacZT.gif
→ bnn         : 你光是外匯就可以開一百倍了 為什麼還要質押加倍(X
→ KrisNYC     : 風險差很多 先求不傷身體再求效果好嗎
推 stocktonty  : 07.08那時候開槓桿套紐幣超爽的 利率8.25%咧
→ stocktonty  : 開個5倍槓桿就有年報酬40% 比較敢的就開10倍
→ stocktonty  : 槓一年靠利息就可以差不多回本惹 只可惜好景不長
→ stocktonty  : 更有膽識的就去南非幣 台灣當時也超多理專在推
推 littenVenus : https://i.imgur.com/g0wG6Rk.gif
→ avmm9898    : 現在的股票是風險低報酬也高，相對美債是高風險低
→ avmm9898    : 報酬
推 narotic     : 股票風險低? 笑死  講的好像債卷跌10%  股票跌1跌
推 APC         : 老巴不知道借了幾位數的日圓了，但他是直接發債的高
→ APC         : 端玩家
→ jimhall     : 壓到爆至少20年起跳 新一代人沒遇過爆掉的情況 等
→ jimhall     : 大家都上車 至少也要20年 中間賺爆就夠了
推 jimhall     : 疊疊樂一定會塌 但是關心什麼時候塌 不如中間賺爆
→ jimhall     : 而且政府最後會救 只要塌掉的那幾年可以過活 根本
→ jimhall     : 不用怕
推 Petrovsky   : 美債變成風險性資產了 XD