[請益] 結構型商品VS質押

[ChikanDesu (癡漢)]

大家好 最近被營業員推薦購買連結ETF的結構型商品
看了說明以後大致上歸納出幾種比較
但不知道是否有一些潛在風險看不出來
想來股版請益先進們是否會發生超出預期的風險
以及何者理論上較優
自己初步了解的資訊
結構型商品ELNT 預計連結00713
費用率2.7%~3.1% 隨台銀定存利率浮動
槓桿200%
跌到60%會通知追繳 不然就會在55%時通知實物交割還錢贖回2倍股票 ，可以補錢轉倉
綁3年 提前解約有懲罰1-2%
配息跟賣掉價差會分離課稅10% 在最後才結算

質押就比較單純大家都大概知道押個一兩層
好處是不用綁約可隨時準備拿去抄底
壞處是我房租所得課稅級距可能差不多20-30%
加上713配息有點吃報酬
分離課稅算起來優勢大很多
且感覺上2.7-3.1跟質押利率差不多
只是怕會不會有預料外風險 例如連結的是權證
導致券商發生超出預期的虧損算我頭上之類的




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推 spike1215   : 搜尋一下ETN
推 spike1215   : FCN啦
→ teller526   : 這個費用率看到就不想碰了 被抽水抽爽的
推 aspirev3    : FCN 我只敢買TSM的
→ charlson0809: 那怎麼不質押公司債 有海外免稅額
→ bnn         : 這費用率 713配的全部吃光吧
→ bnn         : 甚至為啥價差還要分離課稅
→ midas82539  : FCN就銀行改裝的選擇權賣方，你賺的是銀行算出來的
推 jackypan1989: 要注意ER
→ ChikanDesu  : 主要會考慮的原因是我自己質押也是2.9-3.1上下 而且
→ ChikanDesu  : 分離課稅對我有稅率優勢 如果用期權有可能達成類似
→ ChikanDesu  : 的組合然後不用費用率那麼高嗎 台股期權流動性足夠
→ ChikanDesu  : 嗎
→ midas82539  : 權利金，然後你保證金當Sellput賣方
→ midas82539  : 你的最大風險就是假設00713跌到50%，你的履約價是
→ ChikanDesu  : 像我目前看713沒有相關選擇權 好像自己搞很困難
→ midas82539  : 60%，那麼跟SP一樣你要用約定價格買，比如說以53
→ midas82539  : 為基準，你的履約價是32，假設最終跌到28，那你就要
→ midas82539  : 用32元買28元的股票，而且還有費用率，稅還10%
→ midas82539  : 你真的有興趣那幹嘛不自己做台選月選SP裸賣
→ midas82539  : 你賠過幾次就知道這東西好不好做了啦
→ midas82539  : 明明有交易成本更低的商品你要玩成本更高的商品
→ midas82539  : 你堅持的話我也只能說你開心就好
→ ChikanDesu  : 當賣方我還是擔心遇到選擇權大屠殺那種事件 對選擇
→ ChikanDesu  : 權不是很通盤了解 所以我才上來問這種商品是否遇到
→ ChikanDesu  : 那種狀況會炸裂阿~
→ midas82539  : 連選擇權都不懂的話你就不要弄FCN了
→ midas82539  : FCN就下好離手你碰到大跌就虧，手段還比賣方少
→ midas82539  : 反正就幾個問題：1.你是不是真的要買連動商品
→ midas82539  : 比如說假設你真的想抱00713，但覺得53元太貴
→ midas82539  : 那最差就是你真的買了被套
→ midas82539  : 但你要這樣做基本上我不認為搞2倍槓桿合理
→ midas82539  : 所以就會回歸到，你要用多少錢做賣方，這個你自己算
→ piece1      : 質押這個詞好久沒出現了！
推 zxcvb7700   : 買個屁713跌死你
→ CCH2022     : 接到SMCI或之前INTEL那種可能就砍在低點。投資單純
→ CCH2022     : 就好，會賺錢不用搞一堆明目。那都是要賺手續費的
→ CCH2022     : 花樣，股票買一買就好，質押也好多了，慢慢變有錢
→ CCH2022     : 。股票我不賣每年領息，聽到什麼違約還要賠真的笑
→ CCH2022     : 死。挖坑給自己跳，不懂的商品不要碰，除非想幫對
→ CCH2022     : 方做個業績
推 bluesound   : 營業員有對到你的口味的話就當花錢買樂子xDDD
→ g921        : 結構型商品所得採10%分離課稅.綁約3年有點長
→ g921        : 費用率高低要用2倍桿桿基礎評估
推 jeremywu17  : 應該要從你自己的需求去選擇這兩種商品 如果是有穩
→ jeremywu17  : 定配息需求的FCN反正利息都很固定 就是一個靠賣選擇
→ jeremywu17  : 權讓你獲得比債券fixed income高的商品 如果還希望
→ jeremywu17  : 有點資產增長就選質押 畢竟00713本質還是股
推 jc761128    : FCN 就算了吧  比質押還蠢
→ dannyao     : FCN最重要的是價格怎麼定 出場價跟執行轉換價
→ dannyao     : 另外FCN不需要PI資格嗎? 還是只有境外的要國內不用?
→ dannyao     : 買FCN就等於是當銀行或投行的對沖風險人
→ dannyao     : 如果國內也要PI資格 原Po是個大戶
→ ChikanDesu  : 營業員是說給3000萬財力證明就能拿資格 再來研究一
→ ChikanDesu  : 下選擇權怎麼搞可以低成本一點 我是怕說這種東西是
→ ChikanDesu  : 不是只有券商能做
→ ChikanDesu  : 大概了解這商品的本質是什麼了
推 molopo      : 想問vt spy voo 適合用  fcn嗎
→ dannyao     : 你買FCN最怕的就是連接標的大跌 只要不跌破執行價
→ dannyao     : 都是賺的 相當於賣出一個賣權給銀行或投行
→ dannyao     : 只要不執行 就是賺權利金
→ dannyao     : FCN都要財力三千萬以上證明的PI資格 不是隨便可以買
→ dannyao     : 相當於銀行或投行把連接標的大跌的風險轉嫁給你
推 IanLi       : 看不懂就不要買，事情沒有絕對
→ CCH2022     : FCN要三千萬開PI，專業投資人也表示你有能力承受，
→ CCH2022     : 如果上手怎樣或是商品有問題自己吞下去。這個時候
→ CCH2022     : 推美股FCN，很猛喔。上檔有限下檔空間很多啦，相對
→ CCH2022     : 高檔冷靜一下你會少掉很多煩惱。
→ kingofsdtw  : 經理人： 套著配舒服
推 jimhall     : 銀行會想賣就是覺得有風險 對手賣一個他覺得會賺錢
→ jimhall     : 的產品 嗯