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可以說是QE的副作用嗎? 源頭是基準利率調降, 債殖利率卻上升 債市本身供需問題也受到QT影響很大 之前債市很大的買盤是各大央行 現在央行不買了誰有能力去接手呢 沒有買盤債跌價殖利率高不意外 全球債市目前是比第一次QE前還冷 市場應該不會擔心美國違約 但是美國政府丟出大量公債 量大市場上的價格就差殖利率高 誰有辦法去接手之前FED的購買力? 況且一般人還要拿出錢FED就只是記帳而已 ※ 引述《sweetgold (甜甜金)》之銘言: : 市場失靈的影響漸漸擴散開了 : 從20世紀開始,從來沒有過基準利率調降1%,美債殖利率還上升1%的情形 : 從來沒有。 : 阿從來沒發生過,將對市場產生巨大影響的東西叫什麼? : 黑天鵝阿,只是你們還沒意識到問題很嚴重而已,嚴重在哪? : 相當一部分的企業借不到錢。 : 眾所皆知,企業缺錢要嘛 : 1.增資 : 2.發債 : 3.借款 : 如果是頂級企業,不管市場好壞隨時都能借的到錢 : 基本面比較爛或是信評比較爛、產業評價比較爛的公司咧? : 用爛價格做一樣的事情啊 折價發行、高利率公司債、高息借款 : 問題就在這裡了,當美債這個美國老爹擔保的幾乎無風險的AAA級金融產品 : 大家都或多或少在那邊擔心美國可能會ㄍㄚ不過來、殖利率都要突破5%了 : 一般的公司呢?誰敢借?前一兩年還有超多種非投資級債券基金阿ETF阿幫忙吃 : 現在每一家規模都因為投報率不如預期而縮小阿合併阿... : 那誰要借錢給一般公司? 沒人,風暴即將誕生 : 美國國債規模持續膨脹+殖利率持續上升+股市漲勢強勁無多餘資金可流入債市 : =>高信評公司債券被迫提高新發行債券票面利率(簡單講現在連小氣出名的亞馬遜 : 都不敢開2.X%這種笑死人的利率了,AAA級普遍都得開到3.5%+) : =>其餘投資級(BBB+~A)公司債券跟著調高利率? 沒辦法,再調高乾脆直接倒一倒 : =>非投資級公司債? 買盤冷到可以當冰箱了 : 借不到錢,就沒辦法投資、沒辦法徵人,惡性循環已經開始了只是還沒爆炸而已 : 政府可以幹嘛嗎?也不能幹嘛,市場已經失靈了隨便用工具只會炸更快 : 我蠻好奇川普要怎麼搞定這個情況 : 減支來不及、有通膨刺激經濟也不行、拉高關稅或降企業稅看不到正面效果 : 放著讓股市崩把股市裡的錢逼出來順便降低熱錢總量?不可能 : 所以還能怎麼玩?升息跟降息都是錯的,美國還有什麼手牌嗎? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.26.116.36 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1735574410.A.E57.html
OhtaniHR : 副作用(x,這就是qe的主要目的… 12/31 00:03
OhtaniHR : 就是要讓資金收緊,不要讓經濟過度發展變通膨 12/31 00:04
sleepinggod : 比特幣、股票太好賺,誰要買公債? 12/31 00:05
aegis43210 : 就川普打開潘朵拉的盒子,而拜登負責收爛攤子,接下 12/31 00:13
aegis43210 : 來看川普如何解決 12/31 00:13
junior020486: 資金繼續收緊,看你比特幣怎麼搞 12/31 00:14
aloness : 不要擔心,央行還是會買 12/31 00:15
aloness : 之前版上也討論過,如果疫情那波不要大印鈔,讓企 12/31 00:16
aloness : 業紛紛倒下會怎樣…結論還是要救 12/31 00:16
linco1201 : 虛擬貨幣有利於美國國債,因為所有虛擬貨幣目前幾 12/31 00:19
linco1201 : 乎都是美元計價,想想那些穩定幣的擔保是什麼... 12/31 00:19
appledick : 難道這就是馬斯克看到的問題 12/31 00:31
shter : 每個買穩定幣去買其他加密貨幣的人都是間接買了美債 12/31 01:48
shter : 美債跌成這樣其實是增發穩定幣買入儲備的廠商賺到了 12/31 01:48
mcgrady12336: 拜登的降低通膨法案把狀況越弄越糟,本來頁岩油產 12/31 02:17
mcgrady12336: 能開下去就收工,結果搞成綠色通膨 12/31 02:18
imba789 : 買債的國家經濟差,就美國自己爽,又不是笨蛋 12/31 03:34
firemothra : 我有一個方法。讓歐亞經濟崩盤換歐亞大印鈔票。買美 12/31 07:24
firemothra : 債避險 12/31 07:24
kakuson : 如果川普叫各國央行買,誰敢不買?中國?日本?韓 12/31 07:30
kakuson : 國?台灣? 12/31 07:30
kakuson : 當你是世界第一強時+不按牌理出牌川皇,美國自己科 12/31 07:32
kakuson : 技公司老大都屈服了 12/31 07:32
firemothra : 樓上說的沒錯。川普可以威脅各國提高關稅。然後說買 12/31 07:32
firemothra : 美債就不課你們關稅。你敢不買嗎? 12/31 07:32
firemothra : 提高關稅經濟崩盤 或者 乖乖大買美債。自己選一個 12/31 07:33
bndan : 債利率上升的原因就是不想持有債而已 而美債是國家 01/02 20:42
bndan : 級影響最大 這些國家不想持有美債? 為什麼不反過來 01/02 20:42
bndan : 看? 應該是這些國家急需美金護國/護市/護戰局等 所 01/02 20:43
bndan : 以在價格極差的情況下一直拋債... 01/02 20:43
bndan : 反向驗證 什麼情況會造成籌碼面散進而影響價格崩? 01/02 20:44
bndan : 1.該投資標的有極高風險 (美金有風險? 美國內戰/外 01/02 20:44
bndan : 星人入侵/世界大戰擇一 這機率沒討論價值) 01/02 20:45
bndan : 2.因為你槓桿開太大 所以需要認賠... 現在怎看都是2 01/02 20:46
bndan : 再講句更白爛的 以台灣這政府的行為來看 現在是買債 01/02 20:46
bndan : 還是賣債? 很明顯了.. 01/02 20:48