Re: [請益] 投資的世界,努力研究真的沒用嗎?

[chopinmozart (aha)]

※ 引述《aster30 (紫苑)》之銘言：
: 每年年底都會看到很多版友的年報文
: 報酬率屌打大盤
: 也都能講出一番選股邏輯與道理
: 相信都是認真深入研究各項資訊(財報,整體總經趨勢...etc)的成果!
: 但像鼓吹指數投資的人
: 認為投資這方面,努力研究學習 也未必能有回報
: 主動投資 長期還是會輸給只買大盤,取得市場平均報酬的人
: 這是否是過分消極的想法呢?
是這樣的 我是打敗大盤這方面的專家啦

投資研究還有分好幾種

一種是學理研究 就是專門研究理論的 像是耶魯基金

一種是市場研究 專門研究現在市場的 像是研究產業 或AI未來發展

一種是技術分析研究的 專門研究技術指標的 像是各種K線


但我個人認為呢

學理研究 > 市場研究 > 技術研究

首先技術研究已經被學理研究證實

在成熟的交易市場不管用 像是先進國家的股票市場 技術分析其實是沒用的

市場研究的不確定性又太強 要預測產業十年後跟哪家公司未來發展很難


所以回歸到學理研究的本質

基本上要贏過大盤的免費午餐就是資產配置

但是資產配置短期內很難看到效應

要長期打敗大盤看往往不是牛市贏過大盤多少%

而是長期在牛市跟熊市維持穩定的收益

很多牛市時 跑出來炫耀跑贏大盤多少

但是熊市時虧到脫褲子就消失匿跡

倖存者偏差就容易產生

原PO看到今年 很多人喊說總是要多會賺 多會跑贏大盤

這是牛市中的經典現象

但是真正厲害的投資者

是在牛市中穩定收益 熊市中虧得少

這些都是資產配置與風險管控的本意

而資產配置又是一門很深的學問

股票 債券 大宗商品 黃金 房地產

唯一比較負相關的就是股票/債券


如Ray Dalio 的All weather portfolio如果績效放在這五年

可能會被唾棄到一文不值

但是如果從1971年開始回測

會發現風險控制最好的是這個策略


總之

做好資產配置

不管是股債配置 或巴菲特 Ray Dalio 的策略

這些都是免費的午餐










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推 WeiRaymond  : 能夠打敗大盤的就那些人而已吧 去年要贏更難
推 nono168     : 退休的老人比較適合 抗跌組合
推 Kobe5210    : 市場研究>學理研究>技術研究
推 ProTrader   : 應該分兩大類 價格技術分析與個股財報產業市場
→ pippen2002  : 有用啊!!我們都買保時捷了!!
→ ProTrader   : 因為學術要研究哪種主題都行  只是學術研究太小眾
→ ProTrader   : 基本面的論文太多不提  只說技術分析有用的
→ ProTrader   : 雙動能投資：高報酬低風險策略
→ ProTrader   : 上面那本雙動能就是整理技術分析有用的論文
→ ProTrader   : 最後作者用簡單的雙動能策略實證自己的實戰能力
→ ProTrader   : AI時代錢滾錢：量化自動交易躺著賺  2024年底新書
→ ProTrader   : 第九章 小波分析及金融工程多維度應用
→ ProTrader   : 就是技術指標在學術界的本來面目 其實門檻很高
→ ProTrader   : 市面上常見的MA MACD KD RSI之類的是超極簡化版本
→ ProTrader   : 1980前後電腦運算能力非常低也是必須簡化運算的理由
推 cocomashow  : 講的都對 但小朋友不會聽的 因為沒賠過大的 讓市場
→ cocomashow  : 教育比較直接 不過賠大的也不是每個人都能活下來就
→ cocomashow  : 是了 當沖跳樓的不少 新聞有沒有報而已
→ cocomashow  : 大部分要的都是 "快速獲利" 所以詐騙好賺 就人性
→ ShiuanRefuel: 其實最容易負相關的是做多+做空