[新聞] 瑞銀：DeepSeek推動中國股市升幅還未到一半 AI概念股未

[icrose (人本良心)]

原文標題：瑞銀：DeepSeek推動中國股市升幅還未到一半 AI概念股未來價值有望重估
原文連結：
https://urlc.net/PW39
新浪財經
發布時間：2025年02月12日 21:27
記者署名：
原文內容：
內地人工智能(AI)大模型DeepSeek(深度求索)爆紅，令中國科技類股份持續受追捧，瑞銀認為，DeepSeek推動的中國股市上漲之路，可能還未走完一半，因良好的流動性和較低的利率可能會給AI概念股帶來未來價值重估的機會。

瑞銀報告指出，自DeepSeek發布R1模型，中國人工智能(AI)相關股票升15%，明顯跑贏MSCI中國指數的9%。瑞銀坦言，在AI市場和應用競賽中，大部分公司可從AI業務獲得的收益有限，但科技驅動的升浪往往領先業績兌現成果，在當前流動性充足、利率下跌，AI中資股估值上升機會依然。瑞銀以4G、5G和雲計算的經驗，相關公司可跑贏大市50%至100%，反彈大多會持續1至2年，因此認為今次反彈似乎尚未過半。

對於整體股市而言，科技公司占滬深300指數(3939.008, 33.87, 0.87%)20%、占恒生國指權重12%，估值也有望從中受益，而參考經驗，A股在炒作主題時表現往往能勝港股。

瑞銀中國股票策略研究主管王宗豪指出，從基本面看，隨著雲提供商等AI用戶以犧牲盈利能力為代價，爭先恐後地構建生態系統，IDC 公司、硬件製造商等基礎設施提供商將最早看到收入貢獻。盡管如此，根據過去的經驗，潛在估值上升空間更大將是軟件公司。

瑞銀今年投資主題有三大特征

瑞銀參考2019至20年雲計算和2023年前一輪AI引發的升浪，軟件公司估值增長最多，市銷率(P/S)估值增加4至14倍，而目前軟件股只及2021年高位的53%，亦較2023年低38%，反而硬件股表現已接近當年高位。

瑞銀相信今年投資主題，會有三大特征：

1)AI應用面臨不確定性但可能廣泛普及，這意味著受益者的潛在收入增長空間可能較大;

2)貨幣政策相對寬松，這有利於股票估值;

3)由於宏觀復蘇存在不確定性，導致個股選擇減少。A股軟件股料是最有效的參與方式，但互聯網公司也可能是AI模型降價的長期受益者，而且它們具有低估值和資本回報方案。

瑞銀整理該行不同行業分析師，總結20家AI主題中資股首選：

https://urlc.net/PW3f

心得/評論：
繼德意志銀行之後，瑞銀也發佈看多中國股市的萬字報告
歐洲委員會主席馮德萊恩一般認爲是美國在歐洲代言人，也因爲關稅對美國發出嚴厲言論
中歐合作大有可爲
小米阿里港股最近漲瘋了

--
英國醫學網站：台灣丁丁長度，世界86國（地區）排第85，和東南亞一個水平，比東北亞短2cm

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.52.229.206 (中國)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1739589562.A.22F.html
噓 Lenney33    : 瑞銀的嘴
→ Leo4891     : 中國科技股最近很噴
推 pwseki206   : 之前被股版嘴爛的港股最近噴爛，又快超越台股了呵呵
推 godog       : 不只科技股噴爛 比亞迪也創歷史新高了
噓 fajita      : 瑞銀本身就是個笑話，笑話說笑話
瑞信已經挂了，瑞銀又是個笑話，瑞士太慘了
※ 編輯: icrose (123.52.229.206 中國), 02/15/2025 11:34:24
噓 beurman     : 瑞銀想割韭菜？
→ kilhi       : 我還沒買啊啊啊
推 minicoke    : 美股的港股不拉 看好消息也出來 懂的就懂
噓 antigay44   : 伺服器繁忙 請稍後再試
噓 carefri     : 跟樓上股版韭菜群對作都是大勝!
噓 carefri     : https://www.bilibili.com/video/BV1RY411P7hs/
→ carefri     : 世界上從古不變的經濟原則-背道而馳
→ zpf2005     : 樓上我信你了，人棄我取，人取我予
推 ChikanDesu  : 那現在是要取還是棄==說的好像很好判斷
噓 NoMomoNoLife: 對帳單？
推 zpf2005     : 港股開始減碼，去年10月初那波漲跌太快，正2太貪心
→ zpf2005     : 只出了一點，這次過前高前最少出一半，剩下見機賣