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1459.TW聯發 關廠多 標的:1459.TW聯發 分類:多 分析/正文: 加工絲業在對岸廠能大開之後,一些落後產能逐漸淘汰出場。聯發竹北廠是生產加工絲, 據公司重訊113年台灣廠生產6,967公噸、產能16,000公噸;113年台灣加工絲產量361,991 公噸,故聯發在台市占率約1.9%。關廠可能對台灣同業帶來小幅的正面效益。 又我想關注台灣廠部分,了解關廠後對財報可能帶來的影響,因此我挑選112年的個體財 務報表,而不看綜合財務報表。 據財務報表,台灣廠營收6.4億、營業淨損1400萬(其中折舊1800萬、員工薪資1.1億、員 工人數148人);不動產廠房設備帳面價值9.6億元(土地6.6億、建物2.9億,0.1億為各 式設備);公司股本雖然有35.86億(35.86萬張),但須扣除由子公司持有的4.1萬張股 票(視作庫藏股),因此聯發實際流通在外的股份數只有31.76萬張;公司帳面淨值有27. 92億元。另投資性不動產帳面價值1億,公允價值8.8億。 從損益觀點來看,在不扣折舊、薪資前,利潤有11,400萬元(約等於扣除變動成本後的利 潤),現在改出租後年租金有27,000萬元,增加15,600萬元。又據新聞資遣49名勞工,如 以每人年薪50萬元估計(含各式勞健保福利費用),可節省2,450萬元。因此關廠改出租 可為公司增加每年1.8億元的利潤,約增加EPS 0.56元。 從資產觀點來看,據重訊中所載竹北廠估價是46.2億元,取得成本約6億元,因此光竹北 廠的資產就低估40億元;投資性不動產部分低估7.8億元。更別提聯發還有蘆竹廠、杭州 廠的不動產價格低估的情形。如果把低估47.8億元考慮進去,公司淨值至少75.72億元。 相較於公司市值36.5億元(以昨日收盤價11.5萬x31.76萬張計),有大幅低估的情況。 因此從損益面好轉、市值遠低於淨值的條件下,股價有機會搭配本次關廠題材上漲。且從 技術面上已有人早知道,前幾日就爆量上漲,技術面上持續創高,未來應該還有一段可以 漲。 進退場機制: 買:發文時現價11.7 賣:停利視技術面轉趨平穩時出場、停損10元。 https://i.imgur.com/QAwr4ZK.jpeg -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.234.164.55 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1740454979.A.3C7.html
ipath19 : x大推02/25 11:45
謝謝
jerrylin : 改當包租公02/25 11:48
wings0610 : 發完文馬上漲XD02/25 11:48
chinaeatshit: 聯發 科科 02/25 11:48
sunbox : 靠盃買成聯發科 02/25 11:51
lmc66 : 小發哥 02/25 11:59
baka1412 : 0.0竟然...家人以前待過的公司 02/25 11:59
vvnews : 買不起發哥可以買小發哥02/25 12:02
Kouson : 每月收租數千萬 02/25 12:05
baka1412 : 租廠房還比較賺== 02/25 12:06
ntr203 : 聯上發科02/25 12:06
apolloapollo: 地值錢02/25 12:06
ALIENKUO : 買成聯發科 完了02/25 12:07
Leo3492351 : 確實有大廠一直來問這個廠可不可以租給他~02/25 12:10
benting : 包租公02/25 12:11
vanii40 : 噴出02/25 12:14
rebel : 是不是有大戶在看股板02/25 12:15
vanii40 : PTT法人進攻02/25 12:16
johnny055279: 緯創要接不是嗎?02/25 12:16
wings0610 : ptt法人好猛 會買到漲停嗎02/25 12:23
fdboy : X大必推 好久不見02/25 12:23
謝謝
vanii40 : 準備鎖 02/25 12:23
csf2071 : 賀漲停02/25 12:27
ptt法人太強啦
woker : 都漲幾根了有人早知道?02/25 12:27
鐵定有人早知道
HKZ000 : 無法當沖會隔日沖02/25 12:28
vanii40 : 完了不能當沖 02/25 12:30
忘記提醒不能當沖
roe7600123 : 好險你們有提醒不能當沖 先pass 02/25 12:30
SatoTakeru : 現在盤勢看起來不太妙 不追了 02/25 12:30
結果又拉起來
uv5566 : 8888888 02/25 12:31
sunbox : 沖仔要去籌錢了02/25 12:34
HKZ000 : 有人早知道新聞出來了 02/25 12:38
lmc66 : 誰在高點出貨!! 02/25 12:41
IanLi : 放新聞出來也出量啦02/25 12:42
chi10204 : 改買聯發國際了 UG好喝02/25 12:46
wings0610 : 恭喜漲停02/25 12:54
SatoTakeru : 哇草 還能亮第二次燈02/25 12:54
d123xxx : PTT法人拉漲停 扯02/25 12:55
ptt衝啊
sunbox : 不可能燈啦02/25 13:01
※ 編輯: xuane (36.234.164.55 臺灣), 02/25/2025 13:09:09
dennis50253 : 叫聯發的都會噴 02/25 13:48
shine32025 : 幹 漲停 02/25 13:53
bioleon : 炒土地資產題材的都很短線,記得下車 02/25 14:38
jeff79723 : x大必推 02/26 00:20
jameswang278: 這個catch厲害 02/26 09:48