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原文標題: 雲端資本支出成焦點 大摩按讚18台廠 AI 供應鏈 原文連結: https://money.udn.com/money/story/5607/8578322 發布時間:2025/02/28 20:20:11 記者署名:崔馨方 原文內容: 隨著人工智慧(AI)快速發展,摩根士丹利(大摩)證券出具最新報告,總結「三大關 鍵」重申對AI供應鏈仍持樂觀態度。雲端供應中,並按讚台積電(2330)、聯發科(2454 )、世芯-KY(3661)等18大台廠,皆獲「優於大盤」評等,後市可期。 雲端資本支出成為全球科技產業的焦點。大摩統整「三大關鍵」包括:AI供應鏈增長潛力 樂觀、生成式AI投資報酬率(ROI)正向且具持續性、結構性增長仍為主流。 大摩科技產業分析師顏志天分析,AI供應鏈的資本支出在今年將持續增長,根據目前最新 預測,2025年雲端資本支出年增率已上調至32%(2025年1月為21%、2024年8月為8%),主 要受到雲端服務提供商(CSP)包括Meta和Google等大型科技公司的影響。 大摩團隊藉由ROI分析發現,生成式AI的報酬率不僅正向,且具有可持續性,預估生成式 AI將從2025年開始產生正面的投資報酬率,並有望在2028年推動高達1.1兆美元的營收, 而龐大市場潛力將由企業軟體支出和消費者支出共同分擔,展現強大商業價值。 儘管AI供應鏈的結構性增長前景樂觀,但周期性股票(如記憶體和周邊設備等)的表現可 能受到資本支出放緩影響。根據大摩研究數據,雲端資本支出的年增率在2024年第4季達 到68%的高峰,但預計到2025年第4季將減速至17%。 其中,記憶體和基板管理控制器(BMC)等周邊組件,容易受到庫存補充、去庫存以及平 均銷售價格(ASP)波動等,可能在資本支出增長放緩的環境中表現不佳。相較下,結構 性股票通常追蹤多年期的總潛在市場(TAM)增長,因此更能抵禦短期波動,並在AI技術 的長期發展中受益。 事實上,CSP的資本支出不僅用於擴建數據中心,還包括對AI晶片和其他基礎設施的投資 ,更直接推動半導體產業的發展,並為生成式AI等新興技術提供了強力支持。 台系供應鏈中,大摩按讚18大台廠,包括:台積電、聯發科、日月光(3711)、世芯-KY 、京元電子(2449)、鴻海(2317)、廣達(2382)、台達電(2308)、華碩(2357)、 智邦(2345)、緯穎(6669)、緯創(3231)、奇鋐(3017)、嘉澤(3533)、技嘉( 2376)、川湖(2059)、致茂(2360)、金像電(2368)等,皆給予「優於大盤」評等。 心得/評論: 大摩大點兵,個人4支持股全部都中 大家也可以看看有沒有被點到 大概就知道自己的投資風格如何 我是相信科技與AI,短期回檔都是很正常的 人類即將迎來生產力再提升的循環 反而大跌是買進的好時機 18台廠當中,本益比最低的5間分別是 京元電、鴻海、廣達、華碩、緯穎 最高是世芯KY,大家參考看看囉 -- All in 世芯,人生順心 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.175.27.161 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1740763950.A.196.html
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jht : 出貨雯? 03/01 01:39
a3683507hkc : 沒 台光電 退回重寫 03/01 01:42
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HiuAnOP : 大摩按讚出貨! 03/01 01:50
Waitaha : 晚點名 03/01 01:53
jerry10307 : 週一清倉名單,散戶準備接 03/01 02:03
Lowpapa : 出貨名單 03/01 02:03
tomdavis : 按讚 出貨 開啟小鈴鐺 才能第一時間看到出貨標的!(X 03/01 02:04
cay86714 : 達摩點點名,點到的出去割 03/01 02:04
freshman : 讚你妹 03/01 02:05
Sweet83921 : 左手按讚 右手按賣出 老套路了= = 03/01 02:10
vvnews : 出貨名單XDDD 03/01 02:11
KTFGU : 這幾家這幾天外資都賣超XD 03/01 02:12
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orange0319 : 翻譯:我還沒出完貨,你們散戶快來接 03/01 02:23
haha7456 : 大摩在台灣還有信用嗎 03/01 02:30
marforme : 最心口不一就是大魔 03/01 02:33
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k22015987 : 星期一的放空名單? 03/01 02:47
event1408472: 按讚之後倒是大買啊 整天按讚按讚 03/01 02:59
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springman : 我有兩檔,但股數都很少很少。 03/01 04:17
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hn84679402 : 丸子 這次真的丸了 03/01 07:47
brain9453 : 大小摩就是群垃圾R 03/01 08:24
hate56 : 這麼好心 還告訴大家要倒什麼股票 03/01 08:31
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KSUGOD : 大魔套牢? 03/01 09:08
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beyond780705: 出貨名單 03/01 11:01
ScotchWhisky: 大摩….嗯^^ 03/01 11:21
sate : 有奇鋐難怪被倒成這樣,週一又要大跌了吧! 03/01 18:02
mdkn35 : 按讚跟出貨鈕是同一顆 03/01 19:08