推 tomdavis : 太神啦!!! 03/12 00:04
推 addy7533967 : mina大先推 03/12 00:04
推 lostt : 未看先推 03/12 00:04
推 pornpig32 : 推 03/12 00:06
→ tomdavis : 不過GSL 2022年3月 從28跌到16 這一段我沒搞明白! 03/12 00:07
→ heavensun : mina桑 03/12 00:07
→ tomdavis : 當時的時空背景是租船長約(?穩定 但股價一直跌 03/12 00:08
市場不理性。
如果是2022我經驗少還不敢這麼肯定
經過了一次ZIM，一次長榮
我現在很肯定的跟你說，這麼低的估值就是因為市場不理性
畢竟從3塊漲到30塊，就算出在20塊都是暴賺
推 TroyeSivan : 歐船看到萬海配這麼少 今天全崩了你還敢買？ 03/12 00:08
我沒說要投資貨運公司喔
這是船東公司
→ tomdavis : 或許跟商業模式是跟銀行融資有關 當時利率在上漲 03/12 00:08
推 CRonaldo07 : 台股有對應的標的？ 03/12 00:08
沒有
→ tomdavis : 股價拉5年期間來看 在2021年以來的區間偏低 03/12 00:10
→ tomdavis : 殖利率184% ZIM真是毀三觀XD 03/12 00:11
推 josephpu : 推 沒想過買船東 感謝思路分享 03/12 00:12
→ tomdavis : 目前價位買進挺不錯的 不過前兩波高點都在29~30 03/12 00:12
→ tomdavis : 或許到了29以上就可以設定停利出場價 03/12 00:13
可以考慮到前波高點出一半
不過話說回來，這次的投資邏輯是著眼在9%長期配息
就算它永遠不漲，我放40萬美金一直領9%也可以
推 heavensun : 船東比貨運穩 貨運受國際局勢影響大 變數多 03/12 00:14
說到重點了，航運分工很細
有人運貨，有人當船東，有人開船(船東只負責修船改船，不負責開船)
最近川普的政策說要打擊中國造船業
我整體判斷下來，是不利貨運公司，利好船東公司
至於開船的，開船的就是可憐打工仔QQ
當年坐辦公室的領60個月，開船的啥都沒有
推 misthide : 請問他們跟誰買船? 會不會受川普打壓中製船的影響? 03/12 00:17
推 MinJun5566 : mina大又重出江湖啦 03/12 00:18
打順風球不好玩啊 逆風球打得好才顯示功力
推 zxcvbnm2010 : 跟你一發 03/12 00:21
→ zxcvbnm2010 : 9趴配息是已經扣掉股息稅了嗎？美股股息稅很重欸 03/12 00:23
非美國公司不課稅，公司註冊地希臘
推 x00philip : 高手ID 03/12 00:25
→ ookimoo : 去全球化 海運接下來10年不好說 我覺得會非常辛苦 03/12 00:25
船東本質上是資產管理公司
投資應該著重「現在」的資產負債表
景氣不好沒人要租船，大不了就不造新船了
另外公司握著二十多年的中型老船不報廢是有理由的
但這些太細節大家自己去看財報會議和投影片吧
除非公司高層覺得錢太多開始亂投資，那就是要小心了
推 happytiger : 課股利稅是看美國跟那個國家的簽約條件 像台灣adr 03/12 00:36
→ happytiger : 股息照樣課30趴股利稅 印象中我確定英國公司不課 03/12 00:36
→ happytiger : 股利稅 我了解是這樣 希臘要看跟美國簽約條件 03/12 00:36
美國的政策就是海外公司在美股上市的配息不課稅(本來也就不該課)
配息會不會課稅是看公司所在地國家的股息withholding政策
像zim在以色列，課稅的是以色列政府
你買TSM配息會先扣20%，課稅的也是台灣政府
另外上面我說錯了，它是希臘人的公司，但是公司註冊地在倫敦
英國公司在美股上市的配息沒有withholding tax
推 bcismylove : 好 信你 03/12 00:45
推 GMTB : 換個想法，我川保護主義，不利於國際貨運，雖不影 03/12 00:49
→ GMTB : 響速運和開船，但會直接影響船東的租貸需求，供需 03/12 00:49
→ GMTB : 減少。 03/12 00:49
船舶需求破碎化是過去兩年的現在進行式
結果是，貨運公司將自己的新造大船作為運力調節空間
但是租船東的老舊中型船滿足零碎需求
因為不是所有港口都能停貨運公司的自有20000TEU大船
你可以查一下近期的WCI運價指數 以及HARPEX租船價格指數
更細節的產業資訊，請自己找財報投影片和逐字稿
推 aegis43210 : 現在運費下降，船舶減速，的確對船東利多 03/12 00:52
→ aegis43210 : 畢竟事故會減少，之前就是租客覺得船舶不是自己的就 03/12 00:54
→ aegis43210 : 亂操才一堆事故 03/12 00:54
→ aegis43210 : 臺灣類似的就慧洋 03/12 00:55
散裝和貨櫃最好當成是兩個不同行業
基本上相關性非常低
推 rayisgreat : 推 mina 大大 03/12 00:58
推 chemrun : 跟個奈米單 謝謝 03/12 01:02
推 kor525 : 奈米單 50股 03/12 01:09
推 ZackRyo : mina大，只能推了 03/12 01:19
→ brain9453 : 好 我跟 03/12 01:19
推 jack990568 : 感謝 03/12 01:29
推 CCPenis : 小跟100股 03/12 01:39
推 lesbian5566T: 掛23.1, 50股. 小跟. 版大對航運股看法很精準 03/12 01:48
推 fakelie : mina大沒刷AHOY 03/12 01:50
※ 編輯: minazukimaya (193.148.16.62 日本), 03/12/2025 02:05:08
推 Raelian : 00960 成份股佔 0.9% 03/12 02:07
→ HenryLin123 : 我之前有買過一次，因為跟星海GSL代號一樣。 03/12 02:07
推 necrophagist: 真水手 03/12 02:23
推 frakw : 推 03/12 03:28
推 ericlin84 : 推 小跟50股放著 謝大大 03/12 03:40
推 blackbrid : 推 03/12 04:52
推 boy1031 : 太穩了，又是個穩轉不賠的 03/12 06:47
推 Kobe5210 : 推分享 03/12 07:06
→ ojh : 推一個 股板少數懂航運的高手 03/12 07:20
推 lightsuper : 低估可以理解，但不太懂去全球化跟利好船東有何關係 03/12 07:29
推 smallpotates: 推，謝謝大大分享 03/12 07:58
推 chanel1259 : 去全球化，船運公司照付船東租金，運價不好是貨運 03/12 09:26
→ chanel1259 : 公司的鍋。 03/12 09:26
推 yohobiology : 推 03/12 10:22
推 richaad : 這隻之前就買過持有大概快2年，跟死魚一樣，有沒有 03/12 10:29
→ richaad : 想過為什麼都不會漲、而且估值這麼低，再來股息美 03/12 10:29
我假設你說的是2022落底到2024起漲的這2年
如果沒有市場意外(像2024跟隨著海運ETF暴漲一波)
資產股的估值主邏輯就是看先看殖利率，再看淨值比
2023年股利是每季0.375 年化1.5
2024年股利是每季0.45 年化1.8
2025年最新宣佈的股利是每季0.525 年化2.1
宣佈漲股利的當天是直接+10%
直接證明市場的估值主要是關注殖利率
再來看淨值
2022~2024年這段期間的淨值並不高
P/B大概落在0.6~0.7之間，隨著淨值上升P/B慢慢下滑
但接下來隨著淨值上升P/B會開始降到0.5以下的不合理區間
到2027如果都還23塊，P/B會低到0.35
我正文說也說了，主投資邏輯是穩定低風險的9%投資收益
次要的才是看各種市場意外的巨大投機潛力
(併購、私有化、二手船價突然暴張、市場終於醒過來發現P/B太低..)
→ richaad : 國會扣30%稅 03/12 10:29
推 zxcvbnm2010 : 樓上 他說英國公司沒有withholding tax 03/12 10:33
推 lightsuper : 這樣的確沒有運輸業利空有相對優勢，但不算利多呀 03/12 11:27
推 aengt5671 : 感謝介紹，應該不用擔心老闆腦袋會敲到，這種產業 03/12 11:27
→ aengt5671 : 都是賺一年撐十年 03/12 11:27
推 CCPenis : 這ID對海運業的認知有人敢質疑喔 歐印啦 03/12 11:50
推 lightsuper : 就是專業的才更需要提出疑問啊,假如對方言之無物， 03/12 12:02
→ lightsuper : 那我就直接滑走就好，也不會提出問題啦 03/12 12:02
推 Serenity7136: 推 謝謝分享 03/12 12:23
推 rahim : 這檔配息是不是要預扣30%？ 03/12 13:01
推 rahim : 爬完文已發現不會課，謝謝mina大分享 03/12 13:23
推 weiman0702 : 不懂所以不跟 但這篇分析 03/12 13:32
→ weiman0702 : 得很仔細 優質文章給推 03/12 13:32
推 gina77819 : 分析好詳細推 03/12 14:09
→ stocktonty : 台灣類似的是會癢？ 03/12 16:05
散裝船的租金在走跌..而且大宗物資供需面短期不太會好轉
慧洋近期漲應該是炒一波停戰消息而非基本面因素
散裝和貨櫃是兩個完全不同行業
※ 編輯: minazukimaya (193.148.16.62 日本), 03/12/2025 16:39:38
推 yohobiology : 推 03/12 18:29
推 tomji3g4go6 : 高手~ 03/12 18:59
推 zpf2005 : 小跟一些，感謝詳細分析 03/12 21:47
推 TheTimes : 貨櫃運價跟其它物料船舶，今年最大的隱憂是供過於 03/15 06:52
→ TheTimes : 求。租約與運價是價格直直落。剛好協助歐美降通膨 03/15 06:52
→ TheTimes : 。股價是低還有更低。入手後，得熬個幾年。與GSL相 03/15 06:52
→ TheTimes : 同的00019.HK, FLNG，TRMD， 。。。 各個租船股價 03/15 06:52
→ TheTimes : 都是直直落。 03/15 06:52
前面不是說了散裝/原油/貨櫃是不同市場嗎
你去看這三個船舶市場過去三年的租金走勢 根本毫無相關性啊...
其實很好理解吧，散裝船又不能裝貨櫃 貨櫃輪也不能運油啊
就連運車子都要專用船舶了(雖然那個市場很小)
推 bonbon789852: mina大必須推 03/19 18:43
※ 編輯: minazukimaya (193.148.16.62 日本), 03/20/2025 14:10:22
推 sasewill : 小跟了100，相信mina大專業 03/21 15:14
→ arashi966 : 請問關稅站會對這隻有影響嗎 謝謝 04/05 12:52
推 ipad10gen : 關稅對GSL會有影響嗎 04/08 18:17
推 arashi966 : 起飛 05/15 13:40
推 smallpotates: 複委託買入，股息入帳沒有任何費用扣除，謝謝版主 06/06 15:37