作者fckavn (怡瑩)
看板Stock
標題[新聞] 市場震盪巴菲特怎麼做？長短債靈活操作降
時間Wed Mar 19 23:42:16 2025
原文標題：市場震盪巴菲特怎麼做？長短債靈活操作降低投資壓力
原文連結：
https://reurl.cc/eMxRgm
發布時間：2025/03/19 02:55
記者署名：壹蘋新聞網/呂承哲 綜合報導
原文內容：
【記者呂承哲／台北報導】關稅戰愈演愈烈，吹皺全球資本市場一池春水，美股進入修正，投資人尋求資金避風港，不妨參考巴菲特旗下公司波克夏（Berkshire Hathaway）的操作。
中國信託投信建議，投資人可透過短債ETF避險，同時趁降息循環尚未中止前，逢低布局長債部位，藉由長短債靈活操作，降低投資心理壓力。
根據波克夏最新財報與年度致股東信內容顯示，波克夏的現金儲備創下歷史新高的3,342億美元（約新台幣10.9兆元）；而其2024年全年淨收益890億美元中，很大一部分來自美國國庫券。進一步觀察，波克夏持有一年內到期的美國公債部位佔比，從2023年的13%大幅提升至去年的26%，規模達3008億美元，足足成長一倍。
中國信託投信表示，以目前0-1美國公債高達4%以上的殖利率，保守估計，波克夏一年的債息收入就達60億美元。而自去年9月聯準會降息以來，短天期公債價格持續上揚，波克夏也成功規避近期市場風險，不枉巴菲特「股神」美名。
中國信託投信表示，短天期債券因波動低、流動性高，特別適合當前不確定性高漲的環境。波克夏大幅加碼一年內到期美債的舉動，顯示將短期美債視為類現金，既能保有彈性，又能抵禦市場突發震盪。一般投資人不容易直接買美國發行的短天期債券，但可考慮短債ETF，在利率波動下價格敏感度較低，適合短期避險或等待市場明朗時的資金停泊站。
中國信託投信指出，當前市場環境混沌不明，股神的操作確實提供投資人一個參考的方向，除了透過短債避險，也可以趁降息循環尚未中止前，逢低布局長債。投資人可考慮如中信美國公債0-1（00864B）這類短債ETF，在利率波動下價格敏感度較低，適合短期避險或等待市場明朗時的資金停泊站。並透過中信美國公債20年（00795B）、中信優息投資級債（00948B）等長天期公債或投等債，瞄準聯準會降息後的債市利多。雖然當前短期內實質利率可能維持高檔，但若未來經濟增長放緩，聯準會加速降息的可能性仍存，長天期美債與投等債ETF這類資產在利率下行時表現優異，ꠊ簿鉆鴽靰悒咫U行風險，提供投資組合的平衡效果。
展望未來，中國信託投信建議，投資人需密切關注總經數據與聯準會決策，以及川普政策的實際落實情況。川普減稅政策雖可提振企業投資，信用利差可能維持低檔，對風險性資產有利；但若關稅戰衝擊顯現，全球貿易摩擦升級，則可能進一步推升避險需求以及通膨。日前小非農數據公布，新增就業機會大幅減少，顯示美國經濟有放緩跡象，製造業雖因關稅預期而短暫改善，但長期影響仍待觀察。在此背景下，短債ETF可作為防守型資產，而長債ETF則為潛在的政策轉向預留空間。
心得/評論：
看完這篇只能說老巴果然是老巴，穩穩的財富密碼@@
最近市場氛圍亂七八糟，美債不論長短期是不是都該先買來避避風頭？
短債拿來抗波動
長債YTD大概5% 拿來避險
--
Sent from nPTT on my iPhone XS
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.79.243.91 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1742398938.A.F82.html
→ afflic : 長債區間操作其實大概都有5%-10%的獲利空間 03/19 23:43
→ afflic : 殖利率變動0.5%，二十年公債就有10%的價差空間了 03/19 23:44
噓 IBIZA : 一般人哪有短債需求，定存就夠了 03/19 23:55
→ niburger1001: 簿鉆鴽靰悒咫U行風險 03/19 23:56
→ niburger1001: 內線王又拿到內線了 03/19 23:57
推 fantasyscure: 少股：老巴算個屁？我做空一個月賺300% 03/20 00:12
噓 xxgogg : 這是中國信託還是記者下的什麼垃圾標題嗎0.0 03/20 00:26
→ xxgogg : 內文自己都寫了巴爺只買短債，你中信想推長債，長 03/20 00:27
→ xxgogg : 債並不是巴爺的操作是想誤導誰呢 03/20 00:27
→ pikaq : 長債不值得買，置入性行銷。 03/20 01:15
推 A90812345 : 大戶短債才有感 03/20 02:28
噓 PureAnSimple: 未先變富滿腦債 眾人笑你頭殼壞 03/20 05:59
推 aava0207 : 債ETF＝高級定存，還能有效避險 03/24 17:31
推 rex0923g : 64B的波動小但穩定領息還不錯，短線放資金好像也可 03/25 16:54
→ rex0923g : 以 03/25 16:54
推 staronroof : 在市場搖擺不定 短債蠻適合當作等待市場明朗的停靠 03/26 16:42
→ staronroof : 站 03/26 16:42
推 brianC : 64B當現金部位，配個長天期美債剛好 03/27 22:34
推 suiyan : 前短天期美債殖利率都有4%以上 比高股息好很多了 03/28 16:02