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股板首PO希望大家可以鞭小力一點,跟朋友平常討論股市看法,有天就說如果有寫成心得可 以發上來讓大家看看,也能找到自己的盲點。針對近期的市場,菜雞如我看法如下。 從最近經濟數據包含CPI 持續回落 目前落在2.8%, core PCE 3.1%,加上最新PPI MoM 0% 因此生產成本未上升情況下,可以知道通膨應該持續回落,這也解決Fed最關心的一個大問 題。最新FOMC會議上,Fed表示關稅更像是一次性的對市場影響,有可能造成通膨反彈,但 還是要觀察,同時Fed是有政策工具可以運用的,他們也宣布降緩QT規模,從250億美金縮減 到50億,相當於市場上每月多出200億美金流動性。最新ISM 50.3代表公司依然觀望川普政 府後續政策,因此在生產端趨於保守。最新非農159K還沒反應政府裁員的效應,不過從細項 中可以知道短期工作比例上升,各公司對於長期職位較為保守的開缺。相對於疫情時,就業 市場有較弱但依然強勁(solid)。綜合目前情況,如果沒有太過激進的關稅政策,而是逐步 加徵關稅,或是拉長談判期的話。預期今年是逐步進入一個溫和的衰退,或是所謂軟著陸。 最新的密大消費者信心指數也反應了,消費者對未來衰退的擔憂。但是如果川普政府選擇了 激進的關稅政策,加上消費者對於通膨的高預期影響消費信心,還是有機會進入比較大的衰 退。 談談對於債市和股市的看法 債市:目前聯準會維持年底降2碼預期,但會根據市場而調整,如果是進入一個軟著陸情況 ,預計降息幅度不變,進入降息週期讓利率正常化。利率正常化也能降低公司的融資成本, 降級倒帳機率,縮小risk premium (風險溢價)。沒有黑天鵝或是激進關稅情況下,預期債 券市場今年表現不會太差,可以適當的增加存續期(duration)。 股市: 市場關注焦點一樣是Ai 玩真的還假的? 就目前情況來看,軟體的應用開始有越來越多,只 是還沒有大規模的進入大眾的生活,目前還沒有出現殺手級的應用。硬體層面,Nvidia 新 產品可以給巨頭們去衝算力去突破,而舊產品因為變便宜可以讓中小型公司有機會加入市場 。巨頭資本支出沒有大幅減少下,預計硬體的基礎建設還有一段榮景,但是相對於2024的高 成長,今年很難出現一樣的成長,同時2024也帶了高基期,預期今年大部分公司相對去年都 會出現衰退,只有幾家公司能成長。搭配進入軟著陸情況,股市應該在反彈時減碼。等到股 市回到長期合理的本益比時,長線投資人就可以進場。 目前我自己會是持有債券為主,搭配質押去創造8%附近淨回報率同時持有不到資金5%的台指 期跟股期,保護本金同時小成長,在台股大盤回到20000點以下(相較24416回落快20%)逐 步進場建立長線多單。短線上來看先看大盤反彈能不能到22518,有到的話下一個看22750, 然後22980。有彈到23000,應該會布一口遠期台指期空單,然後觀察2025Q1 GDP,如果低於 1.6% 那就是連四季下降了,代表經濟成長出現了比較明顯的衰退現象,未來也會反映在景 氣訊號燈上。 以上是我個人近期看法,麻煩大家鞭小力點,謝謝! -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.18.197 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1743102126.A.8D3.html
LuFatJier : 關稅還沒落地,全面開徵之後過兩個季度沒有明顯通 03/28 03:29
LuFatJier : 膨才能算是安全下莊,但我覺得可能性不大,且如果 03/28 03:29
LuFatJier : 在這個利率通膨再起就難辦了,真的會有大場面 03/28 03:29
kingofsdtw : 還是高股息好,有專業證券交易員幫忙割韭菜 03/28 03:37
afflic : 人為造成的影響,人為都能解決的啦 03/28 06:01
afflic : 看投資人自己信不信川普要讓美國再次偉大了 03/28 06:01
nbalook : 美國財政政策要縮起來 很難不衰退 應該說美國衰退 03/28 06:18
nbalook : 是自我實現的必然 03/28 06:18
hune : 川普的關稅是手段 要各個國家去跟他談 03/28 06:19
pziix : 有得談嗎 根本逞威風而已 03/28 06:27
ct788 : 消息面而已 03/28 06:31
ganlinlausu : 昨晚夜盤都站不上22K,還在幻想22500…. 03/28 06:38
ert0700 : 人為的影響是指某幾年降息跟qe嗎 03/28 06:39
a3648211 : 怕什麼 比特幣又沒崩 03/28 06:48
FireStarman : 真的是菜雞 說的很好 下次別說了 03/28 07:05
Kobe5210 : 文案有改善 03/28 07:07
VincentZeda : 嘻嘻恭喜殖利率越來越高領息越多 03/28 07:08
VincentZeda : 推債券垃圾商品就是噓 03/28 07:08
jerryjayg : ... 03/28 07:16
edcs : 寫得很好,但這些對你投資有幫助嗎? 03/28 07:27
ramirez : all in了 03/28 07:33
opcomtt : 今年交易有贏錢嗎?嗯? 03/28 07:51
hectorbibby : 沒人畢業就是續跌 03/28 08:04
askaa : 不要想要預測市場,因為沒有人能做到這件事情,cccc 03/28 08:15
askaa : 還有你我的看法一點都不重要,就像大海裡的一粒沙~~ 03/28 08:16
askaa : 滾 03/28 08:16
jack18262 : 有對帳單ㄇ 03/28 08:17
Howard000123: 到底是多缺人買債 一直發 債酸版欸 03/28 08:25
alanjiang : 尼講的這些都不重要 03/28 10:12
Roger1015 : 重點是老美的國債想賴帳,這是超大的風爆 03/28 10:20
achangfree : 不愧是菜機 多空都想抓 03/28 11:19
jian0202 : 現在橋下說書的 都自稱總經大師 03/28 11:24
jagger : https://i.imgur.com/AIEanno.jpeg 03/28 12:13