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原文標題:擔憂AI泡沫?大摩力挺輝達:推論晶片需求大爆炸 原文連結:https://news.cnyes.com/news/id/5951594 發布時間:2025-04-26 09:01 記者署名:鉅亨網編譯羅昀玫 原文內容: 針對市場近期對輝達 (Nvidia) 銷售前景的擔憂,摩根士丹利分析師 Joseph Moore 表示,相關疑慮「非常可笑」,並強調人工智慧(AI) 推論晶片的需求正呈現爆炸式成長,預期輝達將在可預見的未來持續受惠。 根據 Moore 週五發表給客戶的報告,儘管部分投資人擔心企業因庫存增加而削減 AI 硬體預算,他認為目前市場對推論運算的強勁需求足以抵銷這種疑慮。 他寫道:「認為 AI 市場進入消化期的想法非常可笑,考量到推論晶片的明顯需求,正帶動一波非常強勁的需求浪潮。」 輝達的圖形處理器 (GPU) 同時支援 AI 模型的訓練與推論,其中推論需求被視為可帶來實質營收的重要應用。Moore 強調,推論需求的爆發「應該具有持久性」。 泡沫說法站不住腳?Moore 認為,儘管市場情緒並未完全轉向負面,但不少投資人對於「不可避免的消化期」仍心存疑慮。 他指出,部分觀點試圖以「長期資料中心租約減緩」作為泡沫證據,但實際與客戶對話後,「需求仍然非常強勁」,因此「很難支持泡沫論」。 至於資料中心租約支出重新配置的現象,Moore 則認為屬正常調整,並非需求疲弱的訊號。他表示,客戶在轉向支援不同大型語言模型時,變動支出屬於合理行為。 基於持續強勁的需求展望,Moore 將輝達 2026 年會計年度的營收預測上調 10.7%,將獲利預測上調 11.9%,並表示這些新預測「可能仍然非常保守」。 他指出,目前市場上可見的推論需求水準,已遠超現有供應水準數百億美元,僅受限於產能瓶頸。他補充道:「除非總體經濟環境劇烈轉變,否則來自推論市場的收入動能應可維持。」 輝達 (NVDA-US) 週五 (25 日) 上漲約 4.30% 報每股 111.01 美元,但自今年以來仍累計下跌 19.74%。 心得/評論: 美股科技股連漲4天,輝達四天也漲了12%,亞馬遜和谷歌都出來說會繼續投資ai伺服器,前幾天不知道哪來的野雞新聞說會減少。 ----- Sent from JPTT on my iPhone -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 203.204.50.113 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1745634677.A.0D3.html
analysis5566: 哀鳳狂賣 04/26 10:32
gime0226 : 丸子 04/26 10:32
nightwing : 印度生產 04/26 10:32
a5480277 : 哀哀 沒有抱著NV 我錯了 04/26 10:32
courage : 大摩怎麼都知道 04/26 10:33
Shepherd1987: 怕.. 04/26 10:33
tomdavis : 前面砍需求的也是你 現在又吹需求龐大 真不專業 04/26 10:34
s72005ming : 完了 04/26 10:34
s72005ming : 大摩反著看就對了 04/26 10:35
Kydland : 我猜應該版上很多人不知道運算和推論有什麼不同XD 04/26 10:35
dly : 反著做,這題送分嘛 04/26 10:35
thbygn98 : DS廚即將抵達戰場 04/26 10:35
kltnlious : 爆炸了QQ 04/26 10:36
lpmybig : 大摩抄底了? 04/26 10:41
s72005ming : 知道不同又如何,能賺錢嗎? 04/26 10:41
a79111010 : 爆炸分兩種 04/26 10:42
pttstock : 大摩又按讚?? 04/26 10:42
rexwis : 小小書僮 04/26 10:42
x58420 : 反著做 04/26 10:44
ab4daa : 99NVDA 04/26 10:52
nash1314 : 黃董救我 04/26 10:59
neilisme : 這樣一直吹哨壯膽感覺更恐怖 04/26 11:02
takeda3234 : 出貨文 04/26 11:03
LDPC : QQ 泡沫來了 995 04/26 11:03
cct1121 : 丸子 大摸 04/26 11:04
bgover : 這些人真的人格分裂 04/26 11:11
benny9556191: 大摩跟三普一樣精神分裂? 04/26 11:14
Kydland : 把這些技術涵義搞懂 就不會被一堆鬼故事甩下車啊 04/26 11:24
Kydland : 我推薦科技浪YT/podcast 他們講LLM很清楚 04/26 11:24
junior020486: 漲上去就放利多出貨,大摩每次都這樣 04/26 11:31
junior020486: 時間久了,就知道買VOO就好了 04/26 11:31
watermilk77 : 看看生活上就知道了,用AI的幾乎大量增加,工作上超 04/26 11:31
watermilk77 : 好用,幾乎把許多專業門檻較低,自己用了以後,我就 04/26 11:31
watermilk77 : 全力買進台美的Ai類股了 04/26 11:31
NightMeow : 大摩這次真佛心 叫大家上車 沒錯 不用懷疑 04/26 11:38
searchroy : 沒其他主題了嗎? 04/26 11:39
howhow801122: 大摩… 04/26 11:44
Jerry469 : 大摩這bitch 04/26 12:07
YSJ543 : 大摩負責放話的和負責操作的是不同部門ㄅ 04/26 12:28
hate56 : 股價已經爆炸了 04/26 12:36
iorittn : nv真的2年內沒有對手,算法再強最後還是要堆算力 04/26 12:44
patrol : 世界人口80e,現在滲透率還不到一半,easy money 04/26 14:03
patrol : 未來你不一定會開車,但一定會用ai 04/26 14:05
patrol : 不過空手仔還是別看了,去定存 04/26 14:06
aimgel : 大摩按讚 04/27 10:44
alpho : 雖然我也相信未來算力只會越來越重要 但是大摩 04/27 12:03