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作者strlen (strlen)
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標題[新聞] 美超微大砍Q1預期「盤後股價重挫」 陸行
時間Wed Apr 30 13:01:12 2025
原文標題： 美超微大砍Q1預期「盤後股價重挫」 陸行之示警AI供應鏈 原文連結： https://finance.ettoday.net/news/2952073 發布時間： 2025-04-30 08:13 記者署名： 記者張靖榕／綜合報導 原文內容： 美國科技財報周登場，輝達（Nvidia）AI伺服器重要客戶美超微（Supermicro）29日突大 幅下修2025會計年度第1季（1Q25）財測，預估營收從原先的50億至60億美元，下調至45 億至46億美元（約新台幣1,455億至1,487億元）；每股盈餘（EPS）則從0.36至0.53美元 ，下修至僅0.16至0.17美元，遠低於彭博（Bloomberg）分析師預估的0.48美元，消息一 出，盤後股價應聲暴跌15％。 針對此一發展，知名半導體分析師陸行之29日晚間在臉書發文指出，這起突如其來的預警 背後隱含多個值得深究的問題。他表示，目前美超微並未具體說明是哪些客戶砍單、是否 為部分訂單延後至第2季，還是整體出貨皆遭推遲，讓市場對其能見度產生疑慮。 陸行之並進一步指出，此次財測下修是否與輝達H20 AI晶片暫時無法銷往中國市場有關， 也值得觀察。他提到，美超微一向較少委由台灣廠商代工，若中國市場需求短線受阻，將 可能對其出貨結構造成更大衝擊。他補充說，即便是輝達本身，也已在1Q25財報中認列高 達55億美元（約新台幣1,778億元）的損失。 延伸觀察其他AI伺服器供應商狀況，陸行之指出，台灣AI供應鏈整體尚無明顯爆雷現象， 包括廣達、緯創與緯穎等大廠皆繳出首季營收季增的亮眼成績。與美超微營運型態較接近 的英業達則呈現季減21％，但他特別指出，英業達並未為美超微代工，主要客戶為HPE、 戴爾（Dell）、聯想（Lenovo）、Google、微軟（Microsoft）與亞馬遜（Amazon）。 值得注意的是，Google於上周財報中公布資本支出達172億美元（約新台幣5,561億元）， 季增20％、年增43％，顯示其在AI基礎建設投資上仍具高度動能。陸行之也因此質疑，美 超微的衰退是否反映部分尚未公開的CSP（雲端服務供應商）即將宣布削減資本支出的風 險。 心得/評論： AI is over overbooking了 泡沫了 景氣循環開始向下了 一切都 結束了 AI再見 下輩子再和大家一起炒元宇宙 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.169.25.57 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1745989276.A.FDD.html
噓 gladopo : 島 04/30 13:02
推 Obama19 : 週末鬼故事題材+1 04/30 13:03
推 Jeff1989 : 丸子 04/30 13:03
推 stanly3092 : 巴比q了 04/30 13:04
→ adoniskk : AI大家用，付費佔少數 04/30 13:04
推 gx9900123 : 養套殺，一堆人用之後就會開始限制次數了 04/30 13:05
噓 questionman : 當大家的使用習慣養成以後，就會開始收費，還真的 04/30 13:06
→ questionman : 看空AI的話，空單出一下吧 04/30 13:06
推 super0949 : 又是你 你最爛 每次帶崩都有你 04/30 13:07
推 losage : 董娘是對的。這麼重要的先行指標…神 04/30 13:10
→ lightson : 搞不好是SMCI藉新加坡偷出貨阿 台廠就沒事 04/30 13:12
噓 yabaidesu : 每次都是你最難 04/30 13:13
推 house911 : 蛤 ? 04/30 13:13
噓 distantblc : 又來帶崩QQ 04/30 13:14
推 youtrue : 這支還在啊 04/30 13:15
噓 s1612316 : 每次領崩第一支就是他 04/30 13:16
推 lianli1024 : 買NVDA的懶叫要捏爆了 04/30 13:18
→ lc85301 : 又是你 你最爛 04/30 13:20
推 huabandd : ㄓㄨ ㄈㄢ ㄉㄚ ㄕㄨㄟ ㄧ ㄔㄤ ㄎ 04/30 13:20
→ huabandd : 竹籃打水一場空 04/30 13:20
→ g0t24568 : 呵呵 知道都知道 可憐 04/30 13:21
推 chu : AI泡沫終於來了 期待有3年空頭 04/30 13:22
推 asidy : 營收還好,盈餘殺很多 04/30 13:24
推 ezreal1315 : 所以英業達是哪個產能業績下滑 谷歌支出超高欸 04/30 13:28
推 s800525 : 谷歌是財報(過去)超高，美超微是預測(未來)調降 04/30 13:33
推 deann : 相信梁董 04/30 13:33
→ nexerodo : 谷歌是用tpu 04/30 13:39
→ nexerodo : 微軟前陣子說要放緩ai支出 04/30 13:39
噓 NightMeow : Alphabet還是一樣維持750億資本支出 04/30 13:41
噓 josephpu : 美超微這也是下修25Q1的財測，哪來預測未來... 04/30 13:43
噓 NightMeow : Agent AI 和 physical AI 算力需求只會多不會少 04/30 13:48
→ NightMeow : 老黃萬歲 04/30 13:48
噓 eddiecslee : 又是你，你最爛 04/30 13:49
→ josephpu : 這是美超微下修24Q4給的25Q1指引，也就是台廠吃爽 04/30 13:51
→ josephpu : 的提前拉貨潮它大概沒吃到，至於原因就不好說了 04/30 13:51
→ sheep2009 : 被台廠吃單了吧 04/30 13:56
推 tomdavis : 來了來了 說是客戶延後交貨時間 所以遞延~ 04/30 14:04
→ tomdavis : 另外也有提到舊產品存貨太多 04/30 14:08
推 tony15899 : 相信梁董 04/30 14:11
推 tomdavis : 相信梁董 今晚就懂 XD 04/30 14:16
→ tomdavis : 部分客戶平台決策延遲 銷售順延至第四財季 04/30 14:17
→ tomdavis : 老舊產品庫存增加以及加急費用的影響 04/30 14:17
→ jotaroX : 不能偷賣西台灣了 04/30 14:34
噓 XFight : 梁見後又有理由擺爛財報了 04/30 14:38
→ XFight : 梁見後 + 黃崇仁 = "見人"建置 04/30 14:41
推 jeangodard : 笑死nvda盤前根本沒反應 亂說啥 只要梁哥跌 04/30 14:55
→ elmer : 安德魯喊盤真的是一絕 04/30 15:29
→ ll1117 : 還不用到下輩子元宇宙就來了 04/30 16:05
推 dickey2 : 財報沒事了喔 04/30 17:50
推 pippen2002 : 關稅效應來了！UPS宣布裁員2萬人? 04/30 18:17
→ pippen2002 : 收盤36.00 盤後30.47 -5.53 (-15.36%)? why? 04/30 18:17
推 dwood123 : 這支就是打不死的蟑螂 04/30 18:36
→ deathoflove : 說不定就你垃圾而已 嚇屁 04/30 18:51
→ southes : 偷賣支支？ 04/30 20:28
推 opticalman : 上次涼先生法說時就被質疑吹很大，然後這次下修肯 04/30 20:46
→ opticalman : 定賴給別人訂單延遲 04/30 20:46
→ opticalman : 涼先生， 信用不是很好 04/30 20:47