推 ssarc : 別的國家壽險資金沒有往美國跑嗎？05/17 20:21
推 kunyi : 吸那麽多資金本來就不正常 賺的放口袋 輸了叫政府05/17 20:21
推 rebel : 結果論 如果是32升到29從此不回去呢 在股票市場偶05/17 20:25
→ rebel : 爾也要避險 但不會說漲回去了避險就是不該用 因為05/17 20:25
→ rebel : 你避的就是那個萬一05/17 20:25
您誤會了，我原文中就說該避正常資金調度需要的部分
現在的問題是，長期投資的資金，短期的市價波動不用管，短期的匯率波動要直接進損益，
還不是OCI哦
新聞在報一下什麼都不太懂的投資人就嚇死了，覺得台幣強升金融要崩盤了
→ jerrylin : 不一定往美元資產跑 但往其他資產跑也差不多05/17 20:28
→ jerrylin : 台幣大升值任何外幣投資都是匯損05/17 20:28
→ jerrylin : 該問的是 那之前台幣33的時候怎沒先撤出一些?05/17 20:28
這有很多考量
1 美元債券是長期投資，不太可能因為短期的匯率或市價波動就處分掉
2 台幣債券利率太低，台幣資產收益要靠股票，但明年要接軌清償能力新制，現在方向都在
降股票部位，增加固收部位
總之，這是整個產業環境的問題
推 mcgrady12336: 跟保險一樣啊用不到就是浪費錢，萬一用到但沒有咧05/17 20:33
→ mcgrady12336: ？05/17 20:33
舉個例子
如果您有美元定存10萬3年，活存1萬
您會避險11萬嗎？ 只需要避1萬是吧
但是目前的會計制度就是這11萬元的匯兌損益都要計入當期損益
所以退而求其次你就只好避險7萬元
大概是這樣
→ kamitengo : 為啥不能往歐元資產跑？匯率漲，債券也漲05/17 20:34
美元計價的債券在市場上還是佔多數呀
且如果台幣保單負債去買非美貨幣的資產
會變成要做交叉避險
所以實務上還是要以美元為主
推 kanx : 思考一下誰賺走了這些避險成本 你就會知道誰是主張05/17 20:56
→ kanx : 這些壽險公司一定每年都去做這些NDF/fx swap05/17 20:57
→ onit : 我只知道避險成本至少要3趴，目前美債殖利率也才405/17 21:19
→ onit : 到5趴，真的去避險的話,美債真的有投資價值嗎05/17 21:19
現在沒有這麼高，但也是個可觀的數字
錢被誰賺走了不予置評
總之，提供資訊給大家參考
台灣金融業未來確實充滿很多挑戰，經營很不容易
但主因不會是什麼台幣暴力升值造成的
投資人可以自己判斷新聞的參考價值
推 moto000 : 用台幣資金對沖美元不行嗎？05/17 21:20
推 JazzyKit : 2008年前的壽險業 沒想到美國債務膨脹05/17 21:24
→ sonatafm2 : 半碼聾還是外匯局長高升的勒 你看他怎麼暴力操作匯05/17 21:34
→ sonatafm2 : 率的05/17 21:34
→ z256418 : 資產錯配應該是台日壽險都會遇到的問題吧，早期利05/17 21:34
→ z256418 : 率高賣出的保單，後來長期處在低利環境，保險公司05/17 21:34
→ z256418 : 本國貨幣沒有更好的固定收益工具所以去錯配，只是05/17 21:34
→ z256418 : 日本的保險公司2001前就倒一波05/17 21:34
推 kunyi : 不幣別錯置就沒這麼多後續問題05/17 21:35
→ z256418 : 當時的精算師應該以為可以像FED一樣可以從2%-5%適05/17 21:36
→ z256418 : 情況調整利率XD 結果台、日央長期維持低利率05/17 21:36
您說的沒錯
而台灣還有一個問題是台幣債市的胃納量太小
即使台美利差縮小，台灣市場也容納不了壽險資金
所以台灣是全世界這個問題最嚴重的國家
需要適當的在地化調整
而不是就這樣放手讓新聞亂報把投資人嚇個半死
※ 編輯: Federer4ever (36.229.114.136 臺灣), 05/17/2025 21:42:23
推 kunyi : 是當初不要做這麼多儲蓄險吧 05/17 21:44
推 john668 : 開放給一般民眾作為避險對手吧 把錢留給台灣人賺 05/17 21:50
→ john668 : 現在除了進出口商 一般民眾根本不能下遠期契約 05/17 21:51
→ john668 : 如果開放這個契約給大家對作 才是雙贏 05/17 21:51
→ john668 : 外匯管制實在太沒意義 05/17 21:51
推 rolex1953 : 向一般大眾銷售保單，轉換成美元資產，這本來就是 05/17 21:57
→ rolex1953 : 必須付出的代價，壽險公司可以不用賣這麼多儲蓄險， 05/17 21:57
→ rolex1953 : 老壽險賣這麼多儲蓄險不就是為了高I保單，新壽險公 05/17 21:57
→ rolex1953 : 司賣儲蓄險不就是想空手套白利狼？都不用風險控管？ 05/17 21:57
→ rolex1953 : 普通人融資買股票，賭輸了可以用一句長期持有就能 05/17 21:59
→ rolex1953 : 不被斷頭嗎？ 05/17 21:59
→ rolex1953 : 債券擺OCI，賭輸了可以重分類，現在還要討論平均匯 05/17 22:00
→ rolex1953 : 率，主管機關還不夠挺壽險公司嗎？ 05/17 22:00
推 rolex1953 : 你用自有資金想怎麼搞都沒人管，用大眾資金，主管 05/17 22:03
→ rolex1953 : 機關要求風險管理有什麼問題？ 05/17 22:03
推 ProfAsk : 這次大問題不是分類在AC的債券，而是還在FVPTL的美 05/17 22:16
→ ProfAsk : 債ETF 05/17 22:16
噓 rolex1953 : 匯率損失跟財報分類無關好嗎…. 05/17 22:19
推 rolex1953 : 壽險公司都是持有美元資產債券居多，而非美債ETF… 05/17 22:22
推 ProfAsk : 保險公司專家這麽多，超過外匯價格變動準備金之外該 05/17 22:31
→ ProfAsk : 作的避險都會作，雖然受傷難免，但是債券ETF麻煩的 05/17 22:31
→ ProfAsk : 就是都作不了避險，直接被雙巴了吧，但是也要看公司 05/17 22:31
→ ProfAsk : 的部位就是，但是風險係數是0可能也是吸引一堆公司 05/17 22:31
→ ProfAsk : 去美化資本適足率。 05/17 22:31
→ hahahalalala: 買台幣計價美債etf就是要節省避險成本 05/17 23:03
推 low1219 : 美債-教科書等級的無風險資產 05/17 23:08
推 hasaki : 欸…台幣計價美債ETF 匯損也是會直接反映到淨值 05/18 05:37