[心得] 聰明的投資者一書解說

[huabandd (我是阿肥巴你頭)]

剛好看到講解巴菲特老師的影片
看完覺得投資真的是非常難的一件事
要做的功課和要考慮的東西太多了
多數人還是直接買指數基金就好了
當中10%-20%的資金再做其他規劃
畢竟不是誰都有時間研究這麼多
研究了也不代表眼光能夠精準


https://is.gd/SKfJNT 一小時完整版

01. https://is.gd/XjMPiQ
前傳

02. https://is.gd/n3wYos
做波段、消息面、壓趨勢
其實是投機不是投資

真正投資有兩點，後者更重要
一、對公司理解，二、安全追回報

03. https://is.gd/IM5Oaa
適合多數人，股債組合
兩邊任一比例不低於25%
且定期調整比例

防禦型投資，先確保能長期存活

04. https://is.gd/fT6gcj
絕大多數基金無法持久跑贏指數

積極型投資，門檻極高
看財報、投資經驗、克服人性

買指數基金和國債，定期調倉

05. https://is.gd/ugefL4
買被低估優質股票，於高估時賣出
對大部分人來說不合適，過於專業
重點在於是否為長期投資好公司

避開三大雷區
1.高利息債伴隨高風險
2.不要盲目打新股
3.謹慎購買外國政府債券

06. https://is.gd/OPX7Uy
基金高收益無法持續原因
1.資產規模過度膨脹影響收益
2.高昂管理費影響收益
3.羊群效應，資金推高股價和風險

三大基金選擇建議
1.指數基金
2.費用合理
3.投資策略獨特

異常訊號考慮賣出基金
1.交易策略改變
2.基金經理變動
3.業績暴漲暴跌

07. https://is.gd/JuUYce
投資顧問的職責是防止客戶投資失誤
現實中投資顧問則強調幫客戶賺了多少

頻繁的投機交易
扣掉佣金跟管理費很難不虧

三類人可以考慮找投資顧問
1.虧損遠超大盤
2.財務管理失控
3.投資配置不佳

篩選合格投資顧問
1.查詢背景
2.不找親友
3.看投資顧問如何對待自己

08. https://is.gd/BlPp33
多數投資者往往不關注、監督公司

未將利潤分紅股東而是回購股票不是好事

兩項學術研究
1.十年內分紅低的公司利潤低
2.持續增加分紅的公司物來四年利潤增長

09. https://is.gd/74x6fu
公司財務是否穩健是重要觀察點

關注長期價值不關注短期波動

市場淺移默化認為高股價是對未來預期體現
但沒有任何財務支撐的市場樂觀不被理解

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.187.81.109 (臺灣)
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推 dayuer      : 認同請分享
推 Kobe5210    : https://youtu.be/iNiKX6NErsQ?si=IXqqkR7ran3-fNh

中國股民買股票像買彩票我笑了

買股票就該像是挑選終身伴侶

以及沒有人願意慢慢變富

這兩句真的是很中肯
→ Kobe5210    : 2
→ shmim       : 簡體字樓下你點
→ Jimny5566   : 蛤？這是什麼奇怪的書，巴菲特從沒出過任何一本書
不是巴菲特的書，是他老師的書

我開頭不就說巴菲特老師嗎？
→ Jimny5566   : ，市面上關於巴菲特的幾千幾萬種書籍都是在揣摩他
→ Jimny5566   : 的想法，都帶有作者自己的主觀意識而且巴菲特。我
→ Jimny5566   : 不相信這種作者，我有很喜歡的二個股神但沒出書，
→ Jimny5566   : 有幾個很了解該二位股神的人在網路上到處po該股神
→ Jimny5566   : 資訊，並揣摩股神做法下單做波段，一位一頓操作猛
→ Jimny5566   : 如虎，對帳單一出波段賺1.37%，另一位對帳單都沒有
→ Jimny5566   : 。
※ 編輯: huabandd (218.187.81.109 臺灣), 06/08/2025 14:37:39
推 tengobo     : 買基金就是因為不想懂 所以希望藉由亂槍打鳥跟請經
→ tengobo     : 理人操作得到好一點的報酬
→ ShiuanRefuel: 樓上有人的發言笑我到肚子痛
噓 A816        : 每一幀都放自己大臉的影片實在看不下
噓 ssarc       : 廣告文
→ Roger5566   : 巴菲特有個菁英團隊幫忙分析公司與調查市場
→ Roger5566   : 這些訊息未必能從公司財報與新聞能看到 散戶很難學
→ Roger5566   : 信任他的話乾脆多買點柏克夏希爾的股票比較單純
確實是單純多了
推 mema        : 智慧型股票投資人啦，要討論也要講對書名吧
又不是我講的
推 elmer       : 希望大家都是聰明的投資人，留個位子給主動仔吧
→ willism     : 巴菲特老師只會叫你撿煙蒂股，吸那最後一口
→ willism     : 撿煙屁股
→ Kobe5210    : 巴菲特的邏輯就是長時間的<主動>投資，看不懂的在
→ Kobe5210    : 延伸解讀是人性劣勢
→ willism     : 人家學巴菲特，你去學他老師，這理解力我也是佩服.
→ willism     : ..巴菲特認識蒙格之後，老師那套就沒用了
我沖仔，其實對我都沒用

只是覺得內容不錯就分享了
推 phoenixtwo  : BUFFETT：沒有你所謂的研究團隊。所有的投資分析和
→ phoenixtwo  : 投資決策都是我一個人幹的，只是一些基本的分析
推 asdlkjfgh   : 推
→ willism     : 雪球、窮查理的普通常識、波克夏股東信，沒了
推 akane1234   : 樓上，別忘了彼得林區的3本
※ 編輯: huabandd (218.187.81.109 臺灣), 06/08/2025 17:00:06
→ nocash      : 這是趁機推播嗎還是...？
推 rebel       : 沖仔推薦長期投資的書？勸你不要 因為你自己都無法
→ rebel       : 判斷他講的對錯了 這本其實不用看了 除非你是老巴
→ rebel       : 鐵粉 葛拉漢的年代是從大蕭條跟二戰後復元中的美國
→ rebel       :  多數人對股票沒信心也不了解 那年代要看財報要寫
→ rebel       : 信給公司 再等幾週公司寄給你 會去看財報再分析數
重點不是如何取得，而是做功課
→ rebel       : 字的人當然有資訊優勢 現在這早已被電腦跟網路取代
※ 編輯: huabandd (218.187.81.109 臺灣), 06/08/2025 18:05:19
→ rebel       : 所以你沒看懂阿 葛拉漢的方法就是直接看財報數字阿
→ rebel       :  這招現在你覺得還有用嗎
所以做功課僅限看財報？嗯？
※ 編輯: huabandd (218.187.81.109 臺灣), 06/08/2025 18:34:29
→ rebel       : 當然不是阿 我是說葛拉漢的方法是阿 現在不就在講
→ rebel       : 他的書
沒有啊，我在開頭就有說到做功課和要考慮的東西了
→ rebel       : 不然你說看看葛拉漢的選股方法煙屁股是幹嘛的
這個我沒特別看，所以我也沒列在各個影片下方
推 willism     : 巴菲特也是要你多閱讀，看財報啦
※ 編輯: huabandd (218.187.81.109 臺灣), 06/08/2025 19:32:39
→ afflic      : 其實都是老生常談
推 Iperfection : 巴菲特老師葛拉漢的量化分析就像防爆衣：能幫助我
→ Iperfection : 們避開明顯的錯誤與風險，確保在投資戰場上不會輕
→ Iperfection : 易犧牲；但真正的勝利，仍需依賴對企業質地的深入
→ Iperfection : 理解、心理模型的綜合應用，以及在關鍵時刻逆勢行
→ Iperfection : 動的膽識與紀律。
推 Iperfection : 《智慧型投資人》（The Intelligent Investor）
→ Iperfection : 作者：班傑明・格雷厄姆（Benjamin Graham）
→ Iperfection : 巴菲特稱之為「有史以來寫過最棒的投資書」
推 gaulle1974  : 簡體版的書名和翻譯比繁體版好 大多數人應該先看第
→ gaulle1974  : 4章和第5章
→ potionx     : https://youtu.be/9T7tM84epfE?si=9y0593bSQUIGquf0
→ potionx     : 我覺得克服人性心理也很重要 查理·蒙格這講得很好
推 sungtau     : 這本書不錯啊！就算已經是半世紀前的思想，還是值得
→ sungtau     : 現在投資者借鑒，不覺得巴菲特在蒙格影響下會覺得這
→ sungtau     : 書沒用，至少他本人所發表過的言論可不是這樣說的
→ potionx     : 太多人沒有意識到 很多錯誤觀念導致做出錯誤判斷
→ potionx     : 而這些錯誤觀念正好是被懂心理學的人利用來騙財的
→ potionx     : 很多看起來正確的觀念還是要挖一挖
推 stonecold123: 不用特地解說啦
推 david7796   : 以前知識不對稱嚴重的時代比較有用
噓 lise1017    : 巴菲特老師都不知道有幾位從小學到大學畢業
→ lise1017    : 硬要說投資界的話 更不值一提誰都不可能成為誰的導
→ lise1017    : 師 巴菲特也沒辦法成為下一個傳奇的老師
→ lluunnaa    : 你還需要運氣
推 j0987       : 存