Re: [心得] 正二真的適合長期嗎?

[rfynw (得之於人者太多)]

分享一下個人淺見。
先說結論：長期持有正二不如長期持有台積電，
理由如下：
一、單壓正二 ≠ 效率最強，關鍵在資金的使用效率
同樣是壓100%資金，如果用「100%壓台積電，再用質押加碼正二」
其實整體績效有機會打贏「100%正二」的無腦抱法。

 二、先看數據比較（皆為還原股價）
（2025/7/25為最新收盤價）
https://i.imgur.com/HZ1KJuG.jpeg
可以發現短期內其實台積電表現反而更好
這是因為正二有波動損耗，且成分股不是只有台積電，反而拖累表現

 三、操作邏輯如下供參考：
主力持有台積電，穩定向上、體質好、波動較低
用可質押的資金（約60%）加碼正二，反彈時加速獲利
加碼選正二的原因：
下跌時市場會全面殺，不管好壞股都跌
正二跌幅大，彈起來也強 → 加碼點位選擇更彈性
漲上來就獲利了結正二 → 還掉質押資金 → 回到主部位
這樣做比「死壓正二」更能主動掌控資金效率與風險

四、關於配置比例：

很多人會推「50%正二＋50%現金」
但實際這種曝險只有 1 倍，更比不上
「100%壓台積電＋用質押加碼正二」的彈性操作

而大部分券商正二不能質押，或利率高到不划算
可以考慮台積電來支撐整體資金運用，才是穩健又有效率的槓桿方式

五、結論

這不是在否定正二
而是從「資金效率、波動風險、實際操作可行性」出發
主力壓台積電＋大跌時加碼正二，再拉回獲利了結
比單壓正二更有控盤能力，也更好避開盤中震盪甩尾

六、補充：
如果有人質疑「10年前怎麼知道要買台積電？」，我的建議是：
如果現在看得懂、也願意長期持有的標的是台積電，那我就會用它當主力部位，而不是被
動壓正二。

正二看似什麼都包，但事實上也包了很多我不想要的東西，像金融、傳產或低權值高波動
的成分。
既然已經有明確判斷，那更應該選擇集中押注目前台灣最會賺錢的公司股票
再搭配質押加減碼的正二去強化操作彈性與報酬效率。

七、再補充：
如果有人再質疑「怎麼能保證台積電質押加碼正二都會賺錢，說不定讓你斷頭？」，我的
建議是：
質押加碼正二的位置當然要靠技術面和基本面判斷合理的點位，並非盲目加碼。
質押加碼正二是提高資金效率的工具，不是放大槓桿到不可控的程度。
這樣的操作是基於長期經驗與數據，不是賭博，市場不確定性大，請自己評估風險，盈虧
自負。

八、再再補充：
期交所的最新數據，gg比重佔加權的38.585%，不妨思考下面這個問題：
從現在起的長期投資，100%的gg打不打得贏77%的gg+123%的其他小夥伴；
再簡化問題：23%的gg打不打得贏123%的其他小夥伴
如果是請選gg，如果否請選正二
https://i.imgur.com/RH6HGfe.jpeg
期交所網站連結https://www.taifex.com.tw/cht/9/futuresQADetail
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推 onekoni     : 推
推 losehope    : 謝謝大哥分享！
推 ChikanDesu  : 跟你說都不如00757啦 要這樣比的話
推 Groundwork  : 009800比757更好 757太集中 會被蘋果 特斯拉這種奇
→ Groundwork  : 怪的股票拖累
→ wind2k      : 當年抱大盤不如抱宏達電的表示表示
如果你覺得1200的台積電和1200的宏達電體質差不多，那你是對的
推 xm3u4vmp6   : TSMX呢 兩倍台積電
TSMX 固定兩倍槓桿、不能質押，我還是偏向台積電＋正二加減碼較為彈性，而且應該也
存在美股槓桿成本較高的問題。
推 ChikanDesu  : 現在是討論台股標的吧 美股多的去了
※ 編輯: rfynw (49.217.124.170 臺灣), 07/26/2025 18:14:49
推 askaa       : 這篇其實是正解 因為GG比重真的占太多了
→ askaa       : 但是更好的作法其實是買tsmx
推 tigerzz3    : 同意 平常抱GG現股 大跌抄正二
噓 multiView   : 笑死，政府怎麼不請你去操盤。
繼續笑吧，反正我都有分享操作紀錄在版上，你也不一定看得懂
推 Kevinsa     : 這不是變種蜈蚣嗎
蜈蚣要切來切去，還要etf換正二、高點再換回來，應該還是有差，而且調整槓桿和曝險
在交易裡是正常不過的行為
※ 編輯: rfynw (49.217.124.170 臺灣), 07/26/2025 19:22:20
※ 編輯: rfynw (49.217.124.170 臺灣), 07/26/2025 19:33:10
推 empirica    : 757可以買下七檔比gg大的似乎也不賴！
推 tsukasachung: 認同 抱GG也安心很多…
推 pushpull    : 你的台積電個股相對市值型ETF就不適合當長期的持有
→ pushpull    : 的了，長期非常久台積績效應該是比不上市值。還在
→ pushpull    : 不在不一定。
推 hank000040  : 我做法跟這個一樣只是基底不是用台積電
這篇重點是讓人思考用質押正二適時提高槓桿可以提高報酬，不一定只能死抱，基底要用
高股息或正一或中華電或債券etf都行，只是個人推薦台積電而已
※ 編輯: rfynw (49.217.124.170 臺灣), 07/27/2025 00:14:34
推 chen831030  : 過去一個月2330漲6%，00685l漲12.35%