[標的] 8926台汽電 財報多

[pigu66 (屁股溜溜)]

1. 標的：8926台汽電

2. 分類：多

3. 分析/正文：

A.本業不重要可以直接忽略

B.核三廠除役後在AI的高速發展下，電力供應更為重要

C.營收主要來源為底下4家轉投資IPP(Independent Power Producer)，所以只須關注IPP的獲
利情況即可

D.森霸二期在5月份已經開始運轉，6月開始為完整貢獻獲利的月份，可預期森霸二期的投入
將持續拉升整體獲利。

E.有一點值得注意的是在今年6/20重訊公告收購荷蘭商東京電力國際公司所持有三家(森霸,
 星能, 星元)電力股份有限公司之全數股份
  另外，台汽電董事會也通過將參與國光電力增資案，認購金額上限為74.23億元，在增資完
成後台汽電對國光電力的持股比率也會隨之提升。

 https://i.imgur.com/Xp4DdMt.jpeg

 https://i.imgur.com/0fvqzs9.jpeg

持股比例
森霸電力 43.00% => 62.50%
星元電力 41.27% => 64.00%
星能電力 40.50% => 60.00%
國光電力 35.00% => 47.75%

營收未來推估以現有的Q2預估數字，未來整體獲利可再提升4成。


目前Q1獲利實際0.48(原預估0.38)
預測Q2獲利約可接近0.9(目前IPP已貢獻部分預估為0.75)

Q2預估

4-6月營收合計(元)
森霸電力 939,827,954
星元電力 -30,676,464
星能電力 196,051,302
國光電力 514,092,078

稅後淨利(仟元)
森霸電力  751,862
星元電力  -24,541
星能電力  156,841
國光電力  411,274

收益貢獻(按原持股比例計算)
森霸電力  0.44
星元電力 -0.01
星能電力  0.09
國光電力  0.20
大汽電暫估0.04
合計      0.75

剩下的圖片一直傳不上來只好用打的
(營收來源取自IPP網站公布的簡明月報)

4. 進退場機制：長期投資不停損
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推 superamd    : 同為台汽電愛好給推
推 superamd    : 還有增資機會？？
→ searchroy   : 優質好股
推 Jasforwe    : 所有叫台X電的 都已經噴出了 台達 台光 台積
→ Jasforwe    : 就剩台汽電了
推 ABADBOY     : 希望會漲 不然當年買在59的情何以堪
→ pigu66      : 圖片一直傳不了不知道是不是有限制 我之後再補上完
→ pigu66      : 整的財報預估 如果對台汽電有興趣的人晚點再來看
→ pigu66      : 感恩
推 jenchieh5   : 台X電 千金候選
→ pigu66      : 這禮拜五就會公布Q2的數字了 屆時再來看看我的預估
→ pigu66      : 準確度如何
推 superamd    : 第三季的ipp容量費率不知道會落在幾趴？
→ superamd    : 好像也沒辦法用第二季eps去推算第三季的eps?)
→ pigu66      : 確實不能用第二季去估第三季的 但我認為未來的重點
→ pigu66      : 在於對IPP股權的收購的整體獲利提升 對台汽電來說
→ pigu66      : 是質的改變
推 gotoshopping: 台汽電跟台電的關係匪淺
推 superamd    : 也是 但帳上現金好像只有快20億 國光二期跟股權不
→ superamd    : 知道要借多少錢跟增資？
推 speady      : 綠電被川寶拖累了，川寶超賭爛綠電的，台灣有核電概
→ speady      : 念股嗎
→ pigu66      : 沒有 直接美股吧
推 KKlin813    : 台汽電的國光電廠是跟中油一起的吧 持股變高是因為
→ KKlin813    : 從中油那邊買過來的嗎？
→ ask03138    : 存股好標的
推 hypolen     : 這隻可以
推 artning     : 推分析