Re: [心得] 披上債蛙衣服，再次回歸。

[chopinmozart (aha)]

※ 引述《IceAir (冰空氣)》之銘言：
: 原本策略是歐應 QLD ，爽爽坐著等噴
: 但因為以下的理由，8月下旬還是決定先換套披風，改當債蛙
: 1、9 月傳統上是美股的 災難月，歷史數據直接寫在臉上
:    平均報酬率最爛，以及大家都在等聯準會降息。
: 2、美債20年殖利率在8月下旬又再度逼近 5%，股市容易出現前高後低的震盪。
: 3、S&P500及融資餘額比值處於相對高點。
: 4、殖利率卡在 5% 附近，這位置已經像打王打到最後血條，後面下檔有限。
: 5、我是來賺資本利得的，配息什麼的交給套著也舒服的折折就好
: 基於以上幾點
: 因此我選擇在8月下旬時，再次全數轉向配置歐應TMF
: 等待市場在9月底的行情度過後再行判斷。
是這樣的

我是資深債哇

上週長天期公債遭拋售

結果週五非農數據立空儘出

殖利率連拉兩根向下

身為資深債哇基本就有共識

認清美國政府不敢放手殖利率上漲

已經早布局不看跌

附上單

https://i.imgur.com/Xdwq9Kj.jpeg




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推 r0942462488 : 分
推 wen12305    : 可以開始看跑車了
推 HNCB2880    : 預約陶朱隱園
推 oibmk       : 阿爸早安
推 macetyl     : 看不懂 這樣是賺多少？
其實就差不多美金4000台幣12萬而已

莫忘世上苦人多

健保費170有人負擔不起

奈米戶賺個牛奶錢而已

→ ll1117      : 合約數乘大的那排數字，美金
→ chasegirl   : 中間那排才是總收益
※ 編輯: chopinmozart (123.194.178.128 臺灣), 09/09/2025 10:01:54
推 macetyl     : 這要哪裡買？ 12萬怎麼變成台幣用？ 要轉回來嗎？
→ Gipmydanger : 你會贏
推 Ensidia     : FT的介面吧
推 b8301077    : http://i.imgur.com/YSMcvUG.jpg
推 kmshy       : 12萬 好厲害
→ paimin      : 賣價內put 保證金、beta都跟現貨差不多 有什麼優勢
→ paimin      : 嗎
我大部分是是delta 0.5 長天期 sell put

跟現貨比好處是:

1. 槓桿不用成本, 對比現貨質押還要利息等
2. 看似等同167200美金價值的現貨, 但因為delta~=0.5, 曝險只有 83600
3. sell put的現金還可以做其他用途, 例如繳學費 月餅等
4. delta 0.5 左右 edge最高, 賣方可以賺這個益價
5. 不太會被行權

忘了提83600對我的倉位影響很小

所以衡量倉位水位決定是否開多少槓桿 賣多少口

TLT屬於高風險資產

但是跌到某個位置 例如85

就可以大膽賭美國政府不敢繼續升殖利率

利用sell put = 看不跌

白話就是:

看美國政府沒有的意思
※ 編輯: chopinmozart (123.194.178.128 臺灣), 09/09/2025 15:40:35
※ 編輯: chopinmozart (123.194.178.128 臺灣), 09/09/2025 15:42:00
※ 編輯: chopinmozart (123.194.178.128 臺灣), 09/09/2025 15:43:46
※ 編輯: chopinmozart (123.194.178.128 臺灣), 09/09/2025 16:07:59
推 macetyl     : 12萬匯回來要多少手續費