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原文標題: 美光財報/記憶體需求好熱 本季財測超預期 與台積電合作HBM4E 原文連結: https://udn.com/news/story/6811/9025409 發布時間: 2025-09-24 08:05 記者署名: 編譯 葉亭均 原文內容: 美光周二(23日)盤後公布,預期本季營收約125億美元,高於分析師平均預估的119億美 元;若剔除部分項目,預估每股盈餘3.75美元,高於市場預期的3.05美元。 美光同時預測,調整後毛利率將達51.5%,遠高於市場預期的45.9%。Summit Insights分 析師陳金蓋(音譯)表示,毛利率提升是因為「定價優於預期」。 樂觀的財測展望進一步凸顯出美光成為企業AI支出的一大受惠者。美光的HBM對於開發AI 模型所需的晶片與系統很重要,因此成為獲利豐厚的產品。 財報公布後,美光股價上漲約0.7%,報每股167.5美元。由於美光股價今年來已經大漲接 近一倍,除非有更驚人的利多消息,否則較難以讓投資人感到驚艷。 美光執行長梅羅塔(Sanjay Mehrotra)在聲明中表示:「在2025年會計年度(到8月底止 ),我們資料中心業務創下歷史新高,並以強勁動能和史上最具競爭力的產品組合邁入 2026會計年度。」「身為美國唯一的記憶體製造商,美光在把握未來AI商機方面具有獨特 優勢。」 梅羅塔在財報會議上表示,美光上季HBM營收成長至近20億美元,意味著年化營收達到近 80億美元。 台積電將成為HBM4E合作夥伴 美光預期將在未來數月內敲定2026年所有HBM產能的銷售協議,目前HBM3E的價格協議大致 已完成,至於更先進的HBM4晶片合約仍在洽談中。 美光業務長薩達納(Sumit Sadana)對路透表示:「HBM4的定價真的遠高於HBM3E。由於 我們處在非常緊俏的產業環境……我們預期HBM事業能帶來相當可觀的投資回報。」 台積電也會是合作夥伴,為美光即將推出的HBM4E製造基礎邏輯晶片,涵蓋客製化產品與 標準版本。 上季營收成長46% DRAM與NAND記憶體產品需求高於預期 回顧截至8月28日止的第4季度,美光營收成長46%,達113億美元,優於分析師預估的112 億美元。若不計入部分項目,每股盈餘3.03美元,高於市場平均預測的2.84美元。 美光表示,預期記憶體晶片供應緊俏的情況會延續至明年。梅羅塔周二對分析師表示,對 美光DRAM與NAND記憶體產品的需求高於管理層先前的預期,「我可以告訴各位的是,目前 供應十分緊張。我們預期 2026年整體DRAM會有健康的供需環境,這將有利於獲利。」 與AI相關的業務也推升了對美光第二大產品線NAND快閃記憶體的需求。 美光也提醒投資人,該公司資本支出將持續增加。在2025年度,美光在新廠與設備上的投 資達138億美元,並預期本年度資本支出會更多。 美光全球營運執行副總裁巴提亞(Manish Bhatia)在財報公布後受訪時表示,他也看好 PC與智慧手機產業的記憶體需求成長。這些領域先前在採用AI上落後於資料中心業者,但 現在正在改變。 巴提亞指出,HBM製造過程更為複雜,占用製造設備的時間比其他晶片還長,因而限制了 整體供應的擴張,進而維持健康的市場環境。記憶體市場向來以在景氣榮枯之間劇烈循環 、價格大幅波動而聞名。 心得/評論: 夭壽喔 EPS高於預期22.95% 華崩電、南亞科是要噴到哪裡去啦 我被洗掉了 恨啊 預期今天開高走低低低低 給我崩下去RRRRRR -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.51.153.112 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1758674424.A.A2E.html
idernest : 再買兩條壓壓驚 09/24 08:47
r0942462488 : 行事曆啟動! 09/24 08:49
tctv2002 : 在漲一波 09/24 08:51
kyo1760 : 利多見報 就準備… 09/24 08:53
weiwei851103: 爛 盤後完全沒啥漲 09/24 08:55
Bashar : 看新聞買股票 笑死 09/24 08:55
jvor0719 : 拉回 加碼 09/24 08:56
NTUST : 新聞太多了 不敢買 09/24 08:57
aaswdw : 主力買新聞 準備到貨了 09/24 08:58
mythtaker : 記憶體超愛買新聞出貨 09/24 09:03
swbthj : 利多見報 09/24 09:04
chou3321 : 股票買美光 賺的錢剛好拿來擴充記憶體=.= 09/24 09:04
CAFEHu : 美光:俺可是半導體金絲雀,各位尊重點 09/24 09:06
zxm00038 : 崩了你敢買嗎 09/24 09:08
zalasas39 : 看新聞買股票 09/24 09:09
HumanBenzene: 買台積 好安心 09/24 09:13
j32072 : 我要違反人性今天開始當記憶蛙了 09/24 09:15
cct1121 : 已反應 09/24 09:16
swanc : 老蘇救救我 咕嚕咕嚕咕嚕 09/24 09:21
NcStreak : 莫忘華崩電 一崩崩三年 09/24 09:25
Noberman : 媽的 記憶體開崩 09/24 09:26
jc761128 : 老蘇= = 09/24 09:28
ur260 : 美光財報前記得要賣 09/24 09:31
cms6384 : 沒反應 09/24 09:38
goodevening : 景氣循環股一堆利多就是要跑了 屢試不爽 09/24 09:39
AkiMegumi : 出貨囉 09/24 09:46
LUCHS : 美光渾身利多buff也才漲40% 09/24 09:51
LUCHS : 台廠一堆來蹭的炒80%~100% 09/24 09:51
johncena6503: 乞丐公司 09/24 09:58
jerrychuang : 這種業績還跌?居高思危 09/24 09:58
s8900117 : 一篇一根 09/24 11:09
aegis80728 : 利多見報 懂得都懂 09/24 11:34
jim272272 : 早就撈完才在報 09/24 11:45
c94dk40204 : 感覺記憶體差不多就在這邊了 不會再噴太多吧 QQY 09/24 12:06
c94dk40204 : 上面有一個長期大的壓力在那邊 要真的基本跟上 09/24 12:06
delaluna : MU明天目標240 09/24 12:19
delaluna : *明年 09/24 12:19
kidbaby : 他的記憶體是HBM. 台灣沒有!!! 09/24 17:20
Deltoid : 人家美光是HBM耶… 09/24 19:47