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作者d012375913 (阿利)
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標題[新聞]AI關鍵瓶頸，高盛：歐美電網遠遠落中國
時間Sun Sep 28 22:00:14 2025
原文標題：已成AI"關鍵瓶頸"，高盛：歐美電網遠遠落後於中國，銅將變成新的石油 ※請勿刪減原文標題 原文連結：https://reurl.cc/nY3px8 ※網址超過一行過長請用縮網址工具 發布時間：2025/09/28 14:25 ※請以原文網頁/報紙之發布時間為準 記者署名：華爾街見聞 ※原文無記載者得留空 原文內容： 高盛最新警告稱，隨着AI需求激增和地緣政治緊張局勢加劇，老化的電網已成爲西方國家 能源安全的"脆弱環節"，電網升級需求將推動銅價在2027年升至每噸10750美元。 高盛分析師Lina Thomas和Daan Struyven在最新研究報告中指出，歐洲電網平均運行時間 已達50年，北美爲40年，均接近運營壽命終點。相比之下，中國大力推進特高壓輸電網絡 ，形成了全球領先的電力基礎設施體系。 該行還認爲，電網已成爲AI和國防的"關鍵環節"，三者相互依存，投資電網這一能源供應 鏈中的薄弱環節變得更加迫切。 高盛預計，隨着AI和國防需求將電網置於能源安全核心位置，對電網升級的迫切需求正將 銅轉變爲"新石油"，預計到2030年電網和電力基礎設施將推動約60%的全球銅需求增長， 並支撐其2027年銅價10750美元/噸的看漲預測。 西方電網老化成能源安全新威脅 高盛分析師Lina Thomas和Daan Struyven在題爲《AI和國防將電網置於能源安全中心》的 報告中詳細闡述了電網基礎設施面臨的挑戰。 據該行分析，歐洲電網平均使用年限達50年，北美爲40年，這些基礎設施已接近其設計運 營壽命的終點。 高盛稱，美國能源安全政策的核心焦點已不再僅僅是原油運輸、液化天然氣貨運或頁岩油 產量，而是轉向了運行近半個世紀、備用容量有限的電網系統。 美國的電力需求增長已開始對區域市場造成顯著壓力。高盛特別指出： 被譽爲"全球數據中心之都"的弗吉尼亞州PJM電力市場在2022年遭遇了重大輸電瓶頸。數 據顯示，美國13個區域電力市場中已有9個在今年夏季達到臨界緊張狀態。 高盛預計，到2030年，除一個市場外，所有美國區域電力市場都將達到臨界緊張狀態。這 一預測凸顯了美國電網基礎設施升級的緊迫性。 相比之下，中國則大規模增加煤電與核電，推進特高壓輸電網絡，形成了全球領先的電力 基礎設施體系。 AI發展加劇電網壓力 高盛分析師指出，AI的快速發展正將電網推向能源安全的核心位置。數據中心作爲AI基礎 設施的重要組成部分，需要消耗大量電力，這進一步加劇了對已經緊張的電網系統的壓力 。 Thomas和Struyven在報告中強調，電網、AI和國防三者之間存在相互依存關係，使得電網 升級成爲國家安全優先事項。報告指出： "隨着AI崛起、地緣政治緊張局勢等因素影響，對電網投資的需求以及相關金屬需求的提 升變得更加迫切，因爲電網是AI和國防的關鍵環節"。這一地位的確立使得電網現代化不 再僅僅是基礎設施問題，而是涉及國家安全的戰略議題。 高盛分析師認爲，AI在國防領域的應用才剛剛開始，這意味着未來電力需求還將持續大幅 增長，對已經老化的電網基礎設施構成更大壓力。 「新石油」銅需求激增 高盛預測，電網升級需求將顯著推動金屬需求，特別是銅的需求。 該行分析師表示，電網升級是金屬密集型項目，作爲電網建設的核心材料，銅的戰略重要 性正日益凸顯。 據高盛預測，到2030年末，電網和電力基礎設施建設將推動約60%的全球銅需求增長。這 一增長相當於在全球需求基礎上再增加一個美國的消費量，爲該行看漲的銅價預測提供了 有力支撐。 基於這一需求前景，高盛維持其2027年銅價10750美元/噸的預測目標。 該行分析師認爲，隨着AI和國防需求將電網置於能源安全的中心位置，對電網升級的迫切 需求正將銅轉變爲"新石油"。 心得/評論：歐美電網老舊到已達強迫汰換的地步 前幾天歐洲能源巨頭Iberdrola 宣布擴大投資電網轉型 AI資料中心 發電廠在怎麼蓋 沒有電網一切都徒勞 且AI資料中心的電網必須先進智慧化 美國也簽署了法案加強電力基礎設施的建設 高盛指出 歐美已經遠落後於中國 因為美國核心元件極仰賴進口 國內的產能無法滿足 美國現階段電力漲幅已經遠超基本通膨 歐美的電網基礎設施已經成為AI發展的瓶頸 中國的超高壓輸電網路已經領先全球 ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.228.7.55 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1759068018.A.04C.html ※ 編輯: d012375913 (125.228.7.55 臺灣), 09/28/2025 22:05:26
推 HiuAnOP : AI泡沫 -》 核能泡沫 -〉 電網泡沫 09/28 22:07
※ 編輯: d012375913 (125.228.7.55 臺灣), 09/28/2025 22:08:29
噓 BlueBird5566: 雲豹能源大利多 可以被川普找去美國設廠了 09/28 22:08
推 junior020486: 第一銅歐印 09/28 22:10
推 colchi : 之前期待的菲律賓海底電纜有消息嗎？ 09/28 22:12
→ perlone : 第二大礦場礦災 結果銅漲幾天又跌回去了 09/28 22:13
推 pttstock : ai的盡頭是能源 09/28 22:16
推 kkkkkkkkkkkk: 第一銅?? 電網是重電跟電纜教 比較相關吧 09/28 22:19
推 opcomtt : AI的重點是電力也就是能源，不是什麼被套元件與記憶 09/28 22:19
→ opcomtt : 體 09/28 22:19
推 a0808996 : 中國綠電也是超強的 又一堆無人區.... 09/28 22:19
推 cms6384 : 還不快來台灣請益綠能 09/28 22:19
推 nexerodo : 阿共綠電核電狂蓋可以降低對外能源依賴 搞不好還可 09/28 22:21
→ nexerodo : 以賣電力給鄰國 09/28 22:21
推 snakeeyes : 中又贏！ 09/28 22:23
推 vios : 等下 不是炒光進銅退很久了嗎... 09/28 22:27
→ tenka92417 : 直流特高壓傳輸技術 09/28 22:30
推 aaassd : 準備進入大煉銅運動時代了 09/28 22:42
推 cityport : 因為電網要經過環評，所以歐洲的電網更新很多卡住 09/28 22:44
→ cityport : 歐洲的電力公司想更新電網就會被加上一堆奇葩條件， 09/28 22:46
→ cityport : 左膠甚至規定新電網只能走綠電XDD 你說怎麼更新 09/28 22:46
推 shinshu278 : 什麼都落後中國 09/28 22:47
推 cityport : 美國這幾年倒是瘋狂更新電網，但卡在買不到足夠設備 09/28 22:49
推 bj45566 : 美國比中國更地廣人稀許多，而且中國核能發電佔的 09/28 22:55
→ bj45566 : 比例很少，只有美國的約 1/4。中國供電量大增很大一 09/28 22:55
→ bj45566 : 部分是靠太陽能板發電，可是糞川又特別討厭太陽能板 09/28 22:55
→ bj45566 : 。新核電廠從建設到運作需要好幾年的時間，糞川再 09/28 22:55
→ bj45566 : 反太陽能板發電美國就等著發電量和中國越差越遠 09/28 22:55
推 imnaruto : 網路也是 呵呵 美國一堆地方沒網路 09/28 22:56
推 s213092921 : 哥前面早就說過了，算力就是電力 09/28 23:11
噓 strlen : 建什麼網路 直接星鏈就好 我特月底上500 09/28 23:12
→ s213092921 : 另外銅線已經落伍了，現在是光傳輸的時代，看看華為 09/28 23:13
→ s213092921 : 超節點 09/28 23:13
推 s213092921 : https://b23.tv/DT5E6Rz 09/28 23:17
推 bj45566 : 中吹又再講無腦話了，笑死！華為是能用光傳輸替代電 09/28 23:21
→ bj45566 : 網喔？張飛打岳飛，丟人現眼wwww 09/28 23:21
噓 asas123sdsa : 歐洲只需要綠電 09/28 23:23
→ tenka92417 : 美國電網有個問題是三大電網還沒有整合 09/28 23:25
推 bj45566 : 美國也有自己的優勢，要短期提升電供給量的最有效率 09/28 23:30
→ bj45566 : 辦法就是蓋燃油燃氣的發電廠，而美國國內的油氣資 09/28 23:30
→ bj45566 : 源豐富度是遠超過中國的 09/28 23:30
推 huabandd : 到處蓋核電廠即可，結案 09/28 23:37
推 boringuy : 光纖20年前就取代銅線傳輸了，中國人也太lag了 09/28 23:45
推 holysong : 結論：中或最贏麻了 09/28 23:49
推 bj45566 : 新蓋核電廠廢時耗功緩不濟急，最快就是燃油燃氣發電 09/28 23:51
→ bj45566 : ，次之是拼命鋪太陽能板 -- 美國地廣人稀，適合鋪 09/28 23:51
→ bj45566 : 太陽能板的陽光充足地區多的是 09/28 23:51
推 bj45566 : 三種增加供電量的設施並不互斥，可以同時進行，看 09/28 23:55
→ bj45566 : 美國政府的決心夠不夠強 09/28 23:55
→ ted3698 : 怎麼會有人把電網跟矽光混在一起講 靠杯真的會笑死 09/28 23:55
推 Cll7do9k : 大煉銅時代 蕉哥能再復出嗎 09/29 00:09
推 kis28519 : 磁吸無線充電，還在光纖、銅線? 09/29 00:12
推 s213092921 : 歐看錯是電網，那還是得用銅 09/29 00:14
推 h311013 : 光纖無法傳送電力啊 要用銅 09/29 00:15
推 bj45566 : 有人就是連訊號傳輸和電力傳輸區別在哪裏都搞不情 09/29 00:18
→ bj45566 : 楚的大外行啊，嘻嘻wwww 09/29 00:18
→ TaiwanUp : 台達電才是智慧電網智慧的那部分吧 09/29 00:19
→ TaiwanUp : 只是台達電官僚問題不知道嚴不嚴重 09/29 00:22
→ Haerin520 : 高盛哈哈哈哈 09/29 00:58
噓 Luwan : 重電出貨囉 09/29 02:20
推 howhow801122: 中國又贏了 09/29 02:26
推 maximper79 : 膏剩又再做球 09/29 03:37
推 jht : 來了來了，訊號來了，電網基礎設施相關類股準備噴噴 09/29 04:09
→ jht : 09/29 04:09
推 s213092921 : https://youtu.be/mlh9f2ochrA 09/29 07:17
推 tamynumber1 : 大煉銅時代來臨！ 09/29 07:55
→ peter98 : 那你高盛仔離開美國阿 09/29 07:56
推 pp520 : 怪怪的新聞，電廠在AI旁邊是需要多少銅 09/29 08:44
→ aloness : 太陽能沒辦法…總不能太陽一下山，就把資料中心關 09/29 09:50
→ aloness : 機吧 09/29 09:50
→ aloness : 有多少太陽能電廠就需要多少天然氣電廠在背後撐著 09/29 09:52
→ mentha39 : 傳電跟傳信號混在一起講真是絕了 09/29 10:10
推 jakkx : 美國現在就不支持綠電… 09/29 10:46
推 roseritter : 人造太陽生出來 要燒開水 要照光發電 照鹽發電 09/29 13:03
→ roseritter : 自選 09/29 13:03
推 g0t24568 : 核電股 噴爆 09/29 13:36
→ young000 : 中國光是今年開始新建的核電廠，其瓦數等於現在整個 09/29 13:38
→ young000 : 美國 XD 電力中國大概可以1打後面20名 09/29 13:39
推 NoMomoNoLife: 真督假督啦，可是中國核電佔比不到5%耶XD 09/29 14:28
推 welkin0105 : 問就是鍊銅 09/29 15:28
→ tenka92417 : 阿共的綠電發展有點儲能技術呀 09/29 15:45