[心得]信貸/質押/房增貸長期投資策略分享25Q3

[aulau (鋒哥)]

從2020 Q2開始借貸投資，五年小小心得分享

背景介紹

目前還在用的借貸方案(2025年9月利率)

1. 股票質借-元大證券(2.58%/2.88%/2.90%) 280萬(額度670萬)

2. 原屋融資 aka 理財型房貸-國泰人壽(2.27%) 310萬(原本借400萬)

3. 個人信貸-台新銀行(2.23%) 263萬(原本借320萬)

台股總曝險約3500萬 ps:有970萬的正二、美股18萬鎂

淨值約2200萬(槓桿1.8倍)

目前的台股部位

https://reurl.cc/0W3NWo   未借出的可看到庫存(含已質押部位)

https://reurl.cc/GN10Np   正二借券出去52張

主要策略是 長期投資，並維持200%曝險

投資五年個股有賺有賠，只有大盤、台積電、正二持續成長

今年初就決定個股凹到年底就好

南貓哥的友達、版上恥笑的合一、新人殺手穩懋 我都有

友達、穩懋在4月股災漲回來後就賣掉了

現在各股只剩邁達特、合一

Q3已執行的操作

1.減碼正二，富邦正二從91張降為76張

避免再遇到4月的崩盤受重傷

2.認賠賣掉個股降低質押金額，拉高維持率

3.好想退基金召回(90萬)，還掉質押清出借貸額度

4.整體曝降到180%，持續抱到下次景氣循環再加碼

如果一路漲不回頭，維持180%曝險也夠了

------------------------------------------------

4月崩盤讓我認知到 自己預留的容錯空間還不足

0407~0409買入時心裡是很有壓力的

原本想要越跌越買，變成越買越少4->2->2張正二

算過維持率大盤跌到一萬二時大概剩157%(無法借新還舊)

想在市場上長久生存，需要考慮最壞的情況


未來要做的事

5.26Q2再次借信貸

   2024/5月借的信貸，自己規劃至少滿兩年時再重借，並還掉質押

6.賣掉個股(邁達特)，且台股不再買個股(除了台積電)

   邁達特 預計26Q1前會賣掉，換美金加碼美股QQQ、科技七巨頭

   合一當成賭博股，反正已經不值錢了


現在的策略會讓 質押常態控制在50%=300萬以下(額度670萬)

理想狀態是：大盤空頭年借信貸、質押陸續買滿，持續還款3年以上

等到下一次週期再借

4/7當天賠了245萬，4/7~4/9三天共賠600多萬(50%)

心態沒炸裂但也很難受

我知道這已經是我能承受槓桿的極限了

往後的崩盤如果也跌50%，損失金額會更大

後續規劃增加0050部位，正二預計持有25~30%就好

正二作為配置的一環，讓總曝險維持200%是非常好的工具



最後呼籲各位多軍，台積電、正二、0050 一股不賣!

期待明年台股上3萬!


補充1：元大新方案優惠利率2.58%(台積電、0050)、次要優惠2.88%(692)

如不符合以上標的就要跟業務另談利率，元大證券官方有3.25%的方案

我有談到2.90%(正二)

故我把台積電質押，借2.58%的資金長期持有

正二拿去借券，可以借到1.5%賺一點利息

以上不影響大局戰略，算是小範圍的戰術優化

備註2:

再次借信貸說明，不是解約

有反覆借過信貸的人應該知道，借貸時業務會詢問你是否要清償前一家的信貸

假設目前信貸剩250萬，本次核貸380萬

新銀行會協助清償後，剩餘的錢(380-250=130萬)匯入你的銀行帳戶

故設定信貸還兩年再次借(非解約)

A.等於是把已經還掉的本金，再次借出來使用

B.另外每次信貸都要2~5千的手續費，每年都重辦信貸，我覺得手續費不划算

C.我想等明年5月有完整2025年薪資收入，可以提高信貸額度

以上是我想完整還款兩年再次借信貸的原因

給大家參考

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 150.116.209.76 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1760081243.A.431.html
※ 編輯: aulau (150.116.209.76 臺灣), 10/10/2025 15:31:22
推 evan0901    : 讚
推 Worldpeaceme: 給推
推 RoyalIcon   : 推質押王
小資金分享經驗而已，年底那些對帳單才恐怖

※ 編輯: aulau (150.116.209.76 臺灣), 10/10/2025 15:36:53
推 Casanoba    : 推~
推 pilibobo    : 鋒哥分享給推
推 FrankCastle : 推個 當初看你文章認識並使用質押
我也是看大仁哥認識正二，持續優化投資方式
大家一起進步

推 HiHiCano    : 槓桿質押王 狹路相逢勇者勝 推
推 BABY19831016: 把自己身家向公眾描述的如此詳細，不會有一種裸奔
→ BABY19831016: 的感覺嗎
推 a187        : 1.8X是因為股票漲多了從一開始的2X下來嗎?
→ a187        : 我槓桿剛好也是1.8X最近一值想收到1.5X就好
因為持有正二，大盤漲上去曝險降低不多(220%->208%)
主要還是賣出15張正二才降低曝險

推 hcwei0126   : 好厲害
推 mini178     : 強
推 rebel       : 你狠 200%曝險 我到現在還不敢拉到那麼高
→ tonyparker18: 恭喜
→ iucj2457    : 很猛
推 winner1     : 推
推 zigq        : 強無敵
推 j65p4m3     : 高手推
推 repast      : 推鋒哥
推 gurodingli  : 推鋒哥
噓 partsex     : 借瑞士琺瑯 利率才1.5% 借了20萬chf 買QQQ
推 linweida    : 推一個分享
推 gladopo     : 推，勇
→ sirins      : 有槓桿部位1.8蠻高了，我有債到2.2還可以承受
長期想維持200%曝險，現在台股有點高先降到180%

推 HiuAnOP     : 1.2倍弱雞如我，難怪當窮鬼QQ
推 duriel3313  : 已經降槓桿了 但台幣利率真的很低 最適槓桿比率比
→ duriel3313  : 美元高不少
推 Narcissuss  : 贏麻了
推 molopo      : 推分享
推 alegoo      : 理財型2.27% 好低!
推 dazzzlee    : 推峰哥
→ dazzzlee    : *推鋒哥
推 kausan      : 羨慕 我的收入無法玩這麼大
→ dakkon      : 你的正二居然能借到1.5%,那我也要把1.1%的收回重借
推 ntpukid     : 我不敢開槓 但好欣賞鋒哥每次的分享 尤其4月股災
※ 編輯: aulau (150.116.209.76 臺灣), 10/10/2025 17:03:07
推 skyboy02    : 感謝分享
推 agvnol      : 正二借出1.5好讚阿！
推 vux         : 質押之神
推 jagger      : 恭喜賺爛
推 holebro     : 好屌 賺翻
→ holebro     : 好屌 如果是我賺成這樣 就把貸款還一還 開始躺平
股癌有說過，就是會想持續追求更多的財富。我想在台北市買房

推 ihl         : 理財型房貸才2.72%？能介紹一下嗎？
→ ihl         : 說錯，理財型房貸才2.27%？能推薦一下嗎？謝謝
我是跟國泰人壽借的，建議你去貸款版po文，會有很多業務向你推薦方案

推 XZard       : 推，跟哥的很像，但這次學到借券這招！感謝分享
→ redbeanbread: 賺
→ XZard       : 正二 3.25%→2.9% 第一是專員幫你申請，然後累加
→ XZard       : 質押到達1000萬以上，這樣有機會過
感謝元大的業務幫我爭取

噓 bigwhiteeat : 爸爸好 下週天涼了注意添衣
→ b0364864    : 4月這波真的讓一堆槓桿仔改變操作方法
推 eknbz       : 又等到a大的文了  質押界的王者
→ cloudlight  : 不是跟你說不要借錢投資
推 SDCREW      : 4月大跌手上沒有預備資金的真的會慌
推 truelove356 : 好奇問為什麼2年要還清信貸 並再次借貸呢
→ truelove356 : 表示當時信貸沒綁約5或7年條件
已補上備註2說明

推 henryeech   : 推峰哥 我的質押啟蒙
推 howhow801122: 一路看瘋哥！太神啦
推 g007        : 你的增貸跟信貸利率都好低，以前借真的很划算
推 aqasia      : 強謝分享
推 twic        : 永豐質押台積電 現在2.5% 正二不特別談應該是3%
→ twic        : 然後網銀樂天王道通常比較便宜，之前借2.0多% 現在
→ twic        : 不知道多少
→ twic        : 現在市場越來越多可以質押了 連00635U也可以
推 vux         : 質押真的很划算
推 vendee      : 推大大心得分享，持續收看中
→ yabuku      : 呼籲說正二別賣 但你還是調節一些正二了
降低鋪險，避免再次遇到大崩盤

推 s6212david  : 同問為何信貸要解約重借
推 ghytrfvbnmju: 推推，謝謝分享
推 sunday2266  : 推 分享
推 askl817     : 200趴有點高，再一次跌20趴以上心裡一樣難受
推 AssKisser   : 請問正二出借1.5%是哪家券商?
元大證券

推 seanlydia   : 請問正二40趴，債35趴，其餘個股加高股息，這樣曝
→ seanlydia   : 險怎麼算；質押大概總投入的35趴。求大神賜教？
我對債券已經放棄了QQ

推 johngenius  : 感謝鋒哥 真的當初看你文章踏入質押 謝謝
※ 編輯: aulau (150.116.209.76 臺灣), 10/11/2025 00:11:34
※ 編輯: aulau (150.116.209.76 臺灣), 10/11/2025 00:16:19
推 bigair888   : 質押好像不錯
推 BleuSaphir  : 質押王必推
推 dfgcvb1025  : 峰哥你這資金沒有墊高股息也能月月還款是薪水的活水
→ dfgcvb1025  : 很高嗎？還是有其他技巧呢？
推 chisheng74  : 推 勝者為王  我跟不上大大的績效
噓 Sana        : 我第一金證,1.7%