Re: [情報] 台積電 2025Q3 法說會

[icrose (人本良心)]

我正在看美投侃熱點

原來HPC業務（gpu cpu hbm)降了3個百分點

說明AI熱潮降溫了，增長點是手機汽車和IOT

那就不奇怪了。

※ 引述《abrahamx1 (阿巴拉雷)》之銘言：
: ※ 引述《rz2x (弗朗西爾我婆)》之銘言：
: : 台積電 2025Q3 法說會
: : https://www.youtube.com/watch?v=hgL2L7YkS6U
: : 非凡
: : 沒字幕 人最多
: : https://www.youtube.com/watch?v=WuLvB2N_a-4
: : 三立
: : AI字幕
: : 這裡的字幕比較好看
: : https://www.youtube.com/watch?v=588GCwiGF48
: : 台視
: : https://www.youtube.com/watch?v=ecuUm3CIbAc
: : 玩股網
: : AI字幕
: : https://www.youtube.com/watch?v=337qhpur4GM
: : 中時
: : AI字幕
: : 練英聽時間到了
: : 台積電2025Q3 EPS 17.44
: : QoQ + 13.6%
: : YoY + 39.1%
: : ---------------------------------
: : 2025資本支出為400億美 ~ 420億美
: : 之前預估是380億美 ~ 420億美
: : ---------------------------------
: : Q3先進製程營收占比74%
: : Q4營收預計33.2億美 ~ 33.4億美
: : 毛利率預計在59% ~ 61%
: : 營業利潤率在49% ~ 51%
: : ---------------------------------
: : 海外廠是爛貨
: : 會想辦法改善成本
: : ---------------------------------
: : Q4預計營收322億美 ~ 334億美
: : QoQ - 1%
: : YoY + 22%
: 印度籍法人代表第一題問TSMC未來的成長率，沒聽錯的話CCW重複提到CAGR 40-45%，將參
: 數餵給Gemini計算的結果：
: https://i.imgur.com/Gr8DFYv.jpeg
: https://i.imgur.com/saHroYL.jpeg
: CCW看到5年後的台積電是EPS376 x P/E:20 = 股價7,529!
: https://i.imgur.com/b0FFNXp.jpeg
: 但凡打個5折，只用CAGR 20%來計算EPS也有174，5年市值翻倍不是大問題
: https://i.imgur.com/KAMqTxm.jpeg
: 短期股價已反應明年，但我信CCW一把，
: 持續滿倉不停利！
: ————- 更新————-
: 我跟Gemini的討論串早就先用AI板塊（HPC)跟其他板塊在CAGR上有區分，
: 前面是積極版：其他板塊CAGR 35%
: 多幫大家算一個保守版：其他板塊CAGR 5%
: https://i.imgur.com/YDifOxa.jpeg
: 保守版的加權EPS也有CAGR 33%唷 ，5年後EPS 295.
: 不管CCW看到了什麼樣不得了的未來，反正我是信了，滿倉！
: 以上計算僅基於我對2025Q3法說會的心得、假設以及Gemini計算，不能作為實際投資決策
: ，不構成投資建議。

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「但說實話，你不能讓中國人擁有1億支美國手機安裝的App，這絕對不行，所以它必須轉為美國所有，必須採用美國技術和美國演算法。

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推 afflic      : 不知道到底是不是產能滿了
→ afflic      : 也可能季節性調整，先把產能讓給蘋果
推 Gipmydanger : 中又贏
推 lst77       : 00757還漲得上去嗎
→ afflic      : 757看這次財報季吧，不然真的停好久了
噓 YOYOISGOOD  : 這篇內容 其實推文就好
→ jerry20151  : 是不把edge AI放在眼裡嗎
→ downtoearth : 現在市面上看到的AI應用 離爆發其還遠的很
→ downtoearth : AI真正的爆發期 會出現在各軟體公司 比如防毒軟體
推 tsmcCCW     : 這回文是在開玩笑嗎?GR100都還沒開賣呢???
→ downtoearth : ERP系統 APS系統 WMS系統 CRM系統 開始把AI內化成
→ downtoearth : 基本功能開始 比如根據你的資料庫中十幾二十年的資
→ downtoearth : 料 你的ERP中的AI自動幫你計算備料計畫 幫你算銷售
→ downtoearth : 預算 或是 公司明年的預算 或是 預測哪些庫存可能
→ downtoearth : 會呆滯 提出呆滯去化方案 或是 MRP計算工單時 提出
→ downtoearth : 更有彈性的替代料建議 下沉到 不是 ORACLE或是SAP
→ downtoearth : 這種等級的行業領導者軟體 而是比如金蝶 鼎新 用友
→ downtoearth : 這種等級的都內建AI功能 下沉到中小企業都能使用
→ downtoearth : 這才是可以預見 的 爆發期
→ downtoearth : 反正 這個ID 你就跟他對作就對了
→ downtoearth : 上面講的那些 我自己不負責任的猜 大概三年內
噓 prostar     : 空單呢？
噓 dragonjj    : 這不用看別人說 自己看財報就知道 說法是缺電
→ ookimoo     : 資料庫不是AI ..
→ b0364864    : 你一定嚴重
→ b0364864    : 打錯 是一定淫
推 downtoearth : 資料庫當然不是AI...
→ ookimoo     : 所以你說的那些自動規劃也就是function而已啊
推 Renenth     : 孩子，CoWoS產能有限，你知道嗎。
推 downtoearth : SOLIDWORK 你下prompt 就能自動幫你畫3D出來
→ downtoearth : 的確是新功能沒錯
推 TameFoxx    : 現在全部都是卡CoWoS
→ TameFoxx    : 台積CoWoS應該還有很大的漲價空間
→ downtoearth : 要換到設計軟體 那可能可以有這種場景 比如你的FEMA
→ downtoearth : 現在都是文字描述 你在設計階段 要靠人去讀那些
→ downtoearth : 文字描述 來檢查你的設計是不是 會造成後面的品質
→ downtoearth : 問題 或是 組裝、生產難度提高 但是如果變成是
→ downtoearth : AI去讀你FEMA裡面的內容 然後自動檢查 你畫好的
→ downtoearth : 3D 爆炸圖呢
→ downtoearth : 然後從3D爆炸圖 開始出 組裝 的 SOP
推 downtoearth : 但是SOLIDWORK有這個能力不算爆發 要下沉到中望3D
→ downtoearth : 都能出這樣的功能 那才叫爆發
噓 ma721       : 亂兜一通
噓 z7956234    : id正確
推 Lowpapa     : 糕
推 bighead0213 : 3年內下沉到中小企業.....還真敢吹
噓 seacall     : 回頭看這位的文，有沒有準過？
推 mdkn35      : hbm不是說會搶10年？
噓 strlen      : 不就CoWoS產能開不出來 沒認真聽法說聽yter 鬼扯
噓 andy79323   : 菜雞：又泡沫了
噓 esso78124   : ID和IP都正確
噓 andy79323   : EDA未來 https://bit.ly/47iiIdZ
→ re340       : 這個連金融帳戶都開不了的id大談經濟 笑死
推 BruceChen227: 中又贏
噓 bmw606042001: 聽yt 講就信 那什麼爛頻道
噓 cheug0653   : 笑死 那是因為Blackwell和Rubin交接
→ cheug0653   : 還有消費電子Q3上升
推 Jeff1989    : 好歹看一下法說會內容
噓 phoenixtwo  : 推文就可以  這樣也混一篇