Re: [心得] 本益比是不是假議題

[myIDis7 (個字)]

本益比就是看後照鏡開車

拿過去的資料給予定價

所以才有本益成長比來看

甚至有本夢比 直接拿最遠的未來來估值

放在大盤來看 整個市場願意多少年來回本買單

還有更平滑的席勒本益比，用十年來看

大家都知道 最終泡泡會爆掉

但2000爆掉時席勒本益比破40

現在還沒破40 整體社會壽命更長，能容忍的本益比更高

如果50才泡沫化開始均值回歸

那現在還有30%的肉

就只是看整個社會對於多久能回本的共識價格在哪裡而已

還沒崩的時候，本益比就是假議題

美股現在38也是合理價格 市場永遠是對的

崩的時候就變成真議題了

※ 引述《VVVV5555 (東興烏鴉-耀揚哥)》之銘言：
: 股民最愛看的本益比
: 是不是有點倒果為因的數據
: 就以航運股來說好了
: 在疫情爆發前 幾乎是銅板價
: 導致股民給他的本益比是2倍
: 儘管當時獲利超級好
: 因為本益比2倍的關係
: 股價也一直被低估
: 大家認為景氣循環過了可能又要回去銅板價
: 不敢給太高的合理價
: 但幾年過去了 雖然股價有稍微修正
: 但主要是有大量配息造成的
: 實際上公司獲利也還不錯
: 沒有如股民預期的崩盤回銅板價
: 是不是間接證明用本益比去推估股票價格
: 是一個錯誤的想法
: 因為你根本不知道未來如何轉變

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.9.235.226 (臺灣)
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→ onekoni     : 啊搞不好獲利繼續成長本益比反而降低
→ onekoni     : NV就是啊 現在才50 之前68
推 goodevening : 高本益比代表高期待更會飆阿 但eps一不符合預期就是
→ goodevening : 崩
還沒爆之前都是合理價格
※ 編輯: myIDis7 (101.9.235.226 臺灣), 10/22/2025 14:09:36
推 a94037501   : 成長股沒人知道最後需求有多少
推 rancilio    : 2000年沒有QE，現在貨幣比.com泡沫更不值錢
→ rancilio    : 用黃金當定價的話，現在股價比2000年便宜很多
噓 LKJS        : 你所謂「過去的資料」給予定價，的「過去資料」，是
→ LKJS        : 指過去的eps，還是過去的本益比？
→ LKJS        : 如果是指「過去的eps」，現在很多估值都是拿未來的
→ LKJS        : 本益比在估本益比了，所以這不是問題。
推 rancilio    : AI已經滲透到各行各業，只是很難標定AI真正價值
→ LKJS        : 如果是指「過去的本益比」。那請問，如果拿過去本益
→ LKJS        : 比區間推測未來的合理本益比區間這個行為不準。那你
→ LKJS        : 拿2000年的席勒本益比來跟現在比，不也是一樣的事
→ LKJS        : 情？？
從現在未來人來看 2000的席勒本益比40叫做太高 回到過去就是快逃
現在大家都不是未來人  席勒本益比多少叫高？40？50？60？
所以說沒爆之前都叫做合理 本益比就是假議題
爆了之後就知道 也許未來的本益比合理區間是30-50之前
→ rancilio    : 投資AI所產生的間接利益短時間很難計算出來
→ onekoni     : 亞馬遜計劃業務增兩倍人力裁40% 你就知道自動化多
→ onekoni     : 省
→ onekoni     : 假設人力需求暴減 對企業能省多少成本？
→ mdkn35      : 薛丁格的議題
※ 編輯: myIDis7 (101.9.235.226 臺灣), 10/22/2025 14:27:36
→ CAFEHu      : AI蛙：沒有想像力的人在AI時代被淘汰是遲早的事
推 BBKOX       : 所以才有TTM本益比啊
→ CAFEHu      : AI蛙：均尼葛屁！阿川任內越均越貧
推 s881720     : 美股會參考forward p/e吧
噓 conanist    : 不管本益比多少，如果企業要融資，股價就是一個參考
→ conanist    : 因素，至少股票也是有價証券
推 mtm         : 股票市場透過擋風玻璃往前看，能見度是多少?
→ n555123     : 我不覺得本益比「本身」是假議題，也不覺得後照鏡
→ n555123     : 完全沒用，我覺得這跟股版聊美債永遠不分長短天期
→ n555123     : 一樣，那篇文章我點進去發現根本沒幾個人在聊本益
→ n555123     : 比本身，幾乎所有人都在聊「本益比合理區間」然後
→ n555123     : 用「試圖以單一指標找終極答案」的方式否決這策略
→ n555123     : 只有幾個好心老屁股有在聊本益比最好用的「參考」
→ n555123     : 在於本益比的變化跟本益比的同產業橫向對比
→ ilw4e       : https://i.imgur.com/vvOoHuG.jpeg 誰說沒破40的
→ y800122155  : 有個東西叫forward PER