[新聞] AI需求推升估值，法人上調川湖本益比至35

[ichitakajoe (joe)]

原文標題：
AI需求推升估值，法人上調川湖本益比至35倍
※請勿刪減原文標題

原文連結：
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發布時間：
2025/11/12 09:30
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準

記者署名：
鄭盈芷
※原文無記載者得留空

原文內容：
伺服器滑軌領導廠川湖(2059)近期法說會釋出2026、2027年持續成長看法，各家法人報告
也依據對明、後年EPS預估進一步上修目標價，目標價普遍來到4700元~4800元，本益比區
間則從20~30倍，上調至30~35倍，反映對於川湖獲利年複合成長率擴大，以及自由現金流
持續轉強的正向看法。

川湖獲利表現穩定，不過過去本益比僅在15~20倍，直到生成式AI橫空出世，AI伺服器需
求爆量增長，各項應用百花齊放，各大CSP廠為了在AI時代搶下灘頭堡，大幅提升資本支
出，新品加速迭代，也造就了川湖的估值提升。

有外資券商指出，川湖2010~2024年營業利益年複合增長率約14%，預期川湖2024~2027年
營業利益年複合增長率可來到42%，認為給予川湖35倍本益比是合理的。

而川湖2026年EPS預估大多給到130~140元，也有法人樂觀預期可達145元，至於2027年則
有法人以川湖目前產能擴充進度估算，2027年EPS可望突破160元，而以川湖目前已擴充的
產能，加上新公告的川湖科技二廠估算，未來若產能全滿，單月產值可達28億元，並可推
升全年的EPS至200元。

心得/評論：
滑軌不像DRAM 銅箔 玻纖布 可以喊報價上漲
基本上產能滿了營收成長就停了, 就是等擴產.
不懂本益比喊上去的成長性在哪. 股價從4400下來喊樂觀, 看來是要人接?
而且下游的系統廠廣達等公司今年營收大多停止明顯月成長
現在上游一直喊缺貨, 會不會是系統廠備庫存的overbooking現象?
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推 wicer       : 今天的下跌是不是跟富世達搶單有關?
推 karta018    : 不敢上修獲利就上修本益比，估值隨便喊
→ appledick   : 這也是有夠鬼扯 滑軌可以這麼賺
推 YumingHuang : 川湖感覺就是要川普開胡才行..
→ ichitakajoe : 滑軌難道也可以學DRAM停止報價? 笑死
推 chiy16      : 川湖有要蓋廠喔 前陣子新聞
推 b455104     : 然後今天跌了 笑死
→ ichitakajoe : 你覺得4400不是反應蓋廠？難道本益比給到40？
→ ichitakajoe : 扣掉業外 一年假設100 產能滿載 本益比能給多少
→ Lowpapa     : 笑死。  怎模不喊100倍
→ Leo4891     : 因為川湖毛利非常高 所以法人才給高本益比
→ Leo4891     : 毛利高  成長潛力就大
推 piece1      : GG:照你這樣說，阿我勒
→ ichitakajoe : 產能滿了之後 請問潛力在哪？廠還在蓋
→ brain9453   : 出貨的狗
推 stonerr     : https://reurl.cc/NNZEGm 上修本益比???
→ stonerr     : 快逃
→ kirisame    : 奇怪 沒競爭者嗎?炒成這樣
→ ichitakajoe : 南俊國際