[請益] 廣達法說，還要考大家算數學

[gn7722 (腳很痛)]

 
以下廣達法說：
1、2025年，ai伺服器營收占整體伺服器營收達到70%、而整體伺服器營收占公司整體營收也達
到70%。
2、2026年，ai伺服器會占整體伺服器營收達80%、而整體伺服器會占公司整體營收80%，單純
看ai伺服器營收的話，會有100%以上的成長。
 
以下數學考試：
1、2025 年 1–10 月累計營收：1 兆 6,582 億 4,800 萬元，假設 11–12 月營收與前十月
平均相同，2025 全年營收約1.99 兆。
2、整體伺服器營收占公司整體營收 70% =1.393 兆，
      AI 伺服器營收=9751 億
      非 AI 伺服器營收=4180 億
      其他營收（非伺服器部分）=5970億
3、2026 年預估條件
        AI 伺服器占整體伺服器營收 80%
        伺服器總營收占公司整體營收 80%
        法說會說 AI 伺服器營收成長 超過 100%
 
———以下開始計算——
       AI 伺服器：9750億→ 1兆9500億
        全伺服器總計：1兆9500億+4180億=2兆3680億
       全營收總計2兆3680億+5970億=2兆9650億
———以下驗算——
        總營收：1.99 兆→ 2兆9650億  （年增48%）
        AI 占伺服器比：70% → 80% （82%）
        伺服器占全營收比：70% → 80% （79.8%）
———驗算通過——
 
符合法說會披露的資訊和「AI 營收翻倍」。
今年預估eps18-19，算18.5好了

隨便亂算一下，18.5*1.48=27.38

更保守估計、損失匯率、毛利下降，抓25就好了
25*pe16=400

廣達400根本是板上釘釘
 
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推 mopa        : 沒錯啊，但就不漲
→ skgarnett1  : 總結 伺服器部門在公司絕對走路有風，畢竟整個公司
→ skgarnett1  : 都靠他們吃穿
推 orangesky43 : 風向都在鴻海啊 毛利一直降啊
→ ev331       : 其實很想問 大家都知道這是短期營收 高營利沒辦法持
→ gn7722      : 補充：2025年營收1.99兆，2026年營收2.965兆，照比
→ gn7722      : 例算
→ kutkin      : 數學不會就是不會
→ ev331       : 續 但如果股利發不好 但一直推高股價不就抓最後一支
→ kutkin      : 你為什麼覺得客戶不會砍價 只好不壞
推 kutkin      : 看看當初電容一樣
 
→ kutkin      : 他不是什麼無法取代的東西
推 pubmetal    : 今年老AI就它最爛 連300都站不穩
※ 編輯: gn7722 (114.136.176.35 臺灣), 11/15/2025 14:38:03
→ thg156yu789 : 股價是法人主力說了算
推 white1861   : 資金都在鴻海裡啊 還沒出貨成功 沒錢錢
推 eric02      : 已經不是飆股的形狀了。要不要先站穩300再說？
→ ev331       : 紅海到底還能不能打
→ ev331       : 然後就此大家都想發財給資金給ETF去推高股價
→ ev331       : 推高股價然後咧
推 tonyparker18: 緯創從2年多前就在喊300了 現在還在140
→ gn7722      : Ai伺服器營收占全公司營收約66%
→ tonyparker18: 老AI就鴻海最強 不用買別的
→ gn7722      : 算是蠻純了
→ gn7722      : 你去看看鴻海籌碼，再來跟我說….
→ gn7722      : 目前鴻海要先出貨了
→ gn7722      : 鴻海股價250、廣達280、廣達可以25-27eps，鴻海能
→ gn7722      : 嗎
→ gn7722      : 這位階喊鴻海，真的有事xdddd
推 offstage    : 鴻海要206還是260，都是法人決定的，跟景氣或訂單
→ offstage    : 甚至川普都無關。
→ offstage    : 如果看去年的配息，鴻海只值110，再貴不如買中華電
→ gn7722      : 老人與狗，法人是狗，公司本質是老人
推 utn875      : 除非獨立出來 否則很難飆
→ gn7722      : 不管多快、多慢，總歸會回到公司本質
→ gn7722      : 當初我買鴻海150、160，就是看中他能250
→ gn7722      : 現在鴻海250我還跟你們玩？我當然去廣達看400
→ ev331       : 鴻海在台灣供應錬很重要嗎
→ gn7722      : 你有錢當然可以把公司股價推到高點 ，問題是你買到
→ gn7722      : 爛公司推倒高點要幹嘛
→ gn7722      : 法人把股價推到高點，就是要出貨給你們啊，，各位
→ tenghui     : 個股就是要考驗信念 抱得住就抱得住
→ gn7722      : 因為等他推到高點的節奏，剛好讓你看到他們多有先
→ gn7722      : 見之明，你看這公司多讚
推 kill2400    : 我ok 你allin
→ gn7722      : 你就會像個傻逼一樣去高點接貨
→ gn7722      : 廣達現在落水狗沒人要，才是最甜的
→ tenghui     : 目前看來 法人願意把肉鬆PE給到20以上 公公大概17
→ faelone     : 廣達ASIC單遠輸其他間，光這點就沒大法人要往上尻
推 storyb181   : 廣達股本太大難尻
推 Kobe5210    : 廣達伺服器佔比已經這麼高了，過去三年股價漲的相
→ Kobe5210    : 當紮實啊～
推 k543k5      : 肉鬆股本大？ 海公公不是更大？
推 kill0934    : 算這個，長榮不知道哪裡去了
推 griswold    : 廣達現在這位階買，短線不好說，但放長要輸很難吧
推 CCH2022     : 散戶看到財報好就買鴻海，真的很傻以為自己抱得住
→ CCH2022     : ，法人就剛好出給你，週五借券大增要壓制股價，不
→ CCH2022     : 要說買廣達，去買記憶體跟金融股和PCB還有意思，鴻
→ CCH2022     : 海有賺要跑，不要再無腦買進了。
推 tonyparker18: 股價多少還是法人、大戶、主力說的算
→ CCH2022     : 南亞科華邦電都還沒漲完，金融股下周開噴，二線塑
→ CCH2022     : 化也蠢蠢欲動。
→ tonyparker18: 我同學兩年半前買緯創130 當時看到200以上 結果現在
→ tonyparker18: 140都站不穩
推 nbalook     : 廣達如果在美股 大概還會漲4倍 台股就嘿嘿
推 mecca       : 股本太大  籌碼太亂  拉不上去
推 kenny731012 : 公公市占率會越來越高，肉鬆要搶單的話毛利會降
推 fatb        : 說真的 拉週K就懂了 不是飆股 但也不是弱勢股
推 afflic      : 兩家明年都吹很大，看誰吹的能實現
→ afflic      : 鴻海說高雙位數成長，如果真的成長50%也不是不可能
→ afflic      : 再來就是比誰毛利跟淨利能提升最高
→ fatb        : 假設要做這種大型股 何不兩邊壓注
推 NKUHT       : 長榮委屈了 看一下長榮本益比如果16倍會噴到哪
→ fatb        : 反正看起來鴻海是走自己的沒在甩老AI
→ afflic      : 二選一的話我還是會選鴻海，題材比較多
→ afflic      : 廣達感覺只有伺服器
→ gn7722      : 今年4-5月反彈時你肯定不會要鴻海，因為廣達彈超兇
→ etbr1121    : 若明年真的可達快3兆營收,股價應該會噴出(400)
→ gn7722      : 我不選鴻海的原因，是因為他不敢給明確數據
→ gn7722      : 什麼顯著成長、強勁成長
→ gn7722      : 有夠爛不敢講
→ morrischip  : 以產業前景與高毛利AI產品多元整合及延伸觸角來看
→ morrischip  :  沒有理由選廣達 這是相當明顯的技術與資本差距
→ gn7722      : 最讚就是台積電，給得清清楚楚明明白白
→ gn7722      : 第二種就是廣達這種考你算數學的，但至少你算得出
→ gn7722      : 來
→ gn7722      : 最爛就是鴻海跟你玩國文的，沒達成他也沒事
→ gn7722      : 散戶沒人看壞鴻海，那就差不多到頭了，你可以看看
→ gn7722      : 推文
推 afflic      : 給的很明確就沒想像空間，各有優缺點
→ gn7722      : 大家還在懷疑廣達，那就很有搞頭
→ gn7722      : 三位數是至少，你知道以上多少嗎？沒想像？
→ jokerlin7026: 股票不是數學，公開的訊息誰都知道
→ gn7722      : 我只抓3位數的最低100%
→ gn7722      : 我知道你們心態大多是，股票漲了代表一定有很有價
→ gn7722      : 值，股票跌了肯定是垃圾
→ gn7722      : 鴻海1開頭怎沒看散戶再買捏？
→ gn7722      : 漲到230就洗掉20萬股東了
推 afflic      : 反正就是看誰能成長50%，其他都是吹
→ morrischip  : 大家都能掌握到的個股資訊 不正是股市中的公開陷阱
→ gn7722      : 文章就放在這，大家以後看，呵呵
推 cat77133    : 我2家都小小各10張 現在廣達真的是甜甜價 權值股最
→ cat77133    : 後會輪流拉不會一起到頂
推 kndl        : 廣達最少400
推 Zibada      : 說老AI最爛的不就沒算宏碁（笑）
→ goas22881112: 想問緯創營收超過廣達，毛利率在高於廣，這樣有機會
→ goas22881112: 未來EPS超越廣嗎？
推 alan0260    : 開始算EPS時，就表示被套牢了
推 josephpu    : 十月往上攻了兩次都縮回去
推 wicer       : 從技術面來看的確是入手的好時機 整理區間的下緣
→ pkmu8426    : 多是Ai伺服 營收翻倍 不是比寫作文簡單嗎
→ gn7722      : 宏碁從來就不在AI行列
推 afflic      : 其實緯創應該是三家裡面吹最大的?
推 kickflip    : 喜歡你實際確認算法
→ gn7722      : 廣達這位階被套牢股息都有5%，，根本送分題
→ gn7722      : 往上漲，賺資本利得，往下跌，股息越來越多，我沒
→ gn7722      : 看過這麽送分的
推 mamorui     : 今年股價沒去年猛 是不是沒亮點？
→ gn7722      : 然後又是大隻權值、題材又穩健
→ gn7722      : 穩中求勝，超讚
→ andy87115   : 萬年80元的牛股 股價一直在2.3百穩定領利息 夠了啦
推 kimary      : 一堆法人在賣低，400是根本底價
→ kimary      : 廣達有人在控價，長期一定漲，買進就是了
推 wulaw5566   : 鴻海漲是因為工業富聯飆漲吧，工業富聯回檔鴻海也
→ wulaw5566   : 跟著回檔。
推 afflic      : 沒錯，鴻海還有工業富聯這隻小金雞
推 smallblack11: 這隻什麼都好就是不會漲
→ afflic      : 很多法人2026年營收也估到三兆
→ afflic      : 但EPS估到25的好像沒看到
推 tony1331    : 我覺得緯創比較黑馬 營收毛利都贏廣達  資本額還比
→ tony1331    : 較小 現在就卡在現金借很多
→ afflic      : 其實三本柱就是輪流漲啦
→ afflic      : 最近鴻海漲比較多可能是題材比較多
→ afflic      : 不過買還沒漲的也不是不行
→ gn7722      : 工業富聯是超級大金雞吧
→ afflic      : 之前也有一段時間噴廣達但鴻海不動的
推 TIPPK       : 廣達是年中法說講蠻好的，不過後來開獎普通
推 lakershank  : 這一陣子變資金盤了，管你營收多好小兒就是賣
推 hicvs       : 鴻海就代工，客戶訂單變來變去，營收當然就是預估
→ hicvs       : 的，沒辨法訂一個明確數字
→ hicvs       : 等伺服器開始削價競爭時，鴻海鐵定全包
推 TIPPK       : 公公蛋雕 轉買肉鬆
→ gn7722      : 8月法說早就預告Q3產品轉換會降低拉貨了
→ gn7722      : 廣達都說2026定單都確定了，想必鴻海也是
→ gn7722      : 只是不給你講太清楚罷了
→ gn7722      : 以目前ai伺服器的需求量，哪來什麼變來變去
→ gn7722      : 鴻海外資已經在出貨跟佈空了，還是在Q3財報最夯的
→ gn7722      : 時候怎麼做
→ gn7722      : Why?
→ gn7722      : 反而廣達Q3鳥財報，也穩穩地小跌
→ gn7722      : 照理說這麼爛，外資應該要賣爆+空爛啊
推 leotompp    : 想必 長榮很噴吧
→ gn7722      : 長榮應該不會跟你說2026年船單買確定，航班增加2倍
推 harpuia     : 看鴻海就知道外資手法，賣在財報最好時候
→ harpuia     : 當散戶都認知到400時，外資不會拉給你賺
推 VAIO911     : 組裝而已 是要什麼技術 大家都會裝了
→ gn7722      : 雀食，就跟組電腦一樣，連宅宅都會
→ gn7722      : 就電風扇、主機板、塞進箱子，電線插一插，我阿嬤
→ gn7722      : 都會
推 luziward    : 毛利率越來越爛  差不多到天花板了
→ Gallardo    : 2382毛利率那麼難看 財測也沒說會變好 要怎麼漲?
→ gn7722      : 其實就是GB伺服器毛利率就是6%
→ gn7722      : 鴻海本身就是在這邊，甚至更低，所以他沒掉
→ gn7722      : 廣達之前7%、8%，被大量GB充滿之後，當然朝6%靠攏
→ gn7722      : 目前已經6.8%，你要再更低我想也不多
→ gn7722      : 只要把營收衝高，量能增大，營業費用壓低
→ gn7722      : 獲利不會差到哪
→ gn7722      : 如果廣達跟你說毛利會變高，那肯定在唬爛你
→ gn7722      : 相對的，他說毛利率會再低一些，但營收會增加2倍，
→ gn7722      : 就可信
→ gn7722      : 而且新品出貨，零組件（勤誠、川湖、奇鋐）會先賺
→ gn7722      : 第一批的零件都可以賣最貴
→ gn7722      : 後來零組件價錢會慢慢壓低
推 dragonjj    : 不是為什麼要*16 *13不行嗎?你的本益比要看市場
→ gn7722      : 這也是為啥每一批nv產品，漲勢都是先由零組件先，
→ gn7722      : 後面才輪到組裝廠
→ gn7722      : 16就是抓中間啊，不高也不低，行情不好，13行情好
→ gn7722      : 20也有可能
→ gn7722      : 現在最好不要去追電源、散熱、機殼、pcb
→ gn7722      : 因為好賺的賺完了
→ morrischip  : 要是廣達AI server經濟規模能做跟鴻海一樣大 那毛利
→ morrischip  : /營益早輸慘了 鴻海若只會組裝代工就不會與東元及三
→ morrischip  : 菱合作了
推 TIPPK       : 99公公
推 dragonjj    : 再來鴻海很有想像空間目前看來ASIC比廣達多 GB當初
→ dragonjj    : 目前看來鴻海市佔很高 喔 我140鴻海 251出掉了 只是
→ dragonjj    : 廣達法說就不好 300的單看是廣達還是鴻海多 當初
→ dragonjj    : 預估市鴻海300廣達200多 不過財報開出來 廣達是真的
→ dragonjj    : 爛 所以300誰多?至於外資 我跟你說 外資台灣公司
→ dragonjj    : 情報搞不好還沒有台灣法人散戶強 台灣一堆早知道
→ dragonjj    : 跟東元合作可以做到L11其實就比廣達多了!鴻海最近
→ dragonjj    : 題材超多 下禮拜還有open ai 可以預見還有一波漲勢
→ dragonjj    : 順帶一題我覺得劉楊偉其實在股東溝通這塊做得很好
→ dragonjj    : 比郭董好也比廣達好
→ aloness     : 今年鴻海廣達等互相比價，毛利率已經掉下去了
→ ACDC69      : 釘子也是可以拔下來的，什麼事情都有可能發生。
→ gn7722      : 鴻海股本是廣達的3倍多
→ gn7722      : 訂單不知道有沒有3倍多
→ gn7722      : 鴻海這麼好，想必外資一定大買
→ gn7722      : 誰能告訴我，這篇完全沒人看壞鴻海，可是鴻海卻要
→ gn7722      : 準備做M頭了？
推 TIPPK       : 大家都等著199接公公
→ morrischip  : 廣達都跌破半年線 可以看一下大盤/台積及鴻海的水
→ morrischip  : 位在哪 很現實的問題
推 mopa        : 鴻海會不會上300、400，跟基本面不能說無關，但更重
→ mopa        : 要是外資動向。
推 frankie30432: 廣達如果賺2X 配息也會不錯 會有股息ETF抬轎
推 chunfo      : 等大家都會做的時候nb的歷史就重演了 系統代工的技
→ chunfo      : 術含量也就那樣
推 mimoo       : 財報不美化 公司也不放利多 毛利盈利有無改善 要等
→ mimoo       : 明年三月年報 太沒效率了.. 技嘉盈利毛利更好 eps差
→ mimoo       : 不多 股價都躺在季線下了 要撿肉鬆要有心理準備一
→ mimoo       : 樣被按在地上摩擦 等跌回跟技嘉同價再說
→ mimoo       : 廣達目前Q3開出來 就像個讓利搶大單的喝湯仔
推 CCH2022     : 散戶不要買鴻海，有賺要跑，把槓桿去掉，你買進就
→ CCH2022     : 開始盤整跌多漲少，外資最愛折磨你，你就開始比較
→ CCH2022     : 心理整天難受股價被壓制，真的，不要再進來無腦多
→ CCH2022     : 了。
推 Noberman    : 不是喔 股價不是這樣算
→ gn7722      : 越多人不同意我，其實我是感覺越穩
→ gn7722      : 呵呵
→ gn7722      : 畢竟閒聊就是散戶指標
推 rick6304    : 2023廣達飆了三倍 鴻海都沒漲 這兩年換廣達沒漲
→ rick6304    : 不就剛好打平 廣達上400 鴻海不是早晚也能350
→ rick6304    : 結果講一講下禮拜就換廣達漲
→ gn7722      : 鴻海eps先上20，再來談能不能300
→ chunfo      : 我覺得鴻海廣達這種才適合散戶 反正不太會倒當金融
→ chunfo      : 股存就好不要胡思亂想
推 kutkin      : 現在PE都多少了  還在當金融股?
推 pasti       : 講這麼多，晶片還不是都台積做的
→ gn7722      : 可惜太急就死不跌啊
→ gn7722      : 台積
推 obrag       : 現在PE才15倍 太便宜了吧
→ obrag       : 而且未來還會成長
推 mnmnmmnn    : 直接看它海外可轉債轉換價格，就是知道市場看它的
→ mnmnmmnn    : 目標價了。
推 yabaidesu   : 三雄有兩雄都上200了 什麼時候要輪到緯創你阿 這家
→ yabaidesu   : 老闆真的最不會跟市場溝通？
推 good10740   : 開始在算EPS了
推 mecca       : 要算EPS的話  現在真的是滿地黃金耶QQ
推 ting31823   : 不急啦，等法人認真買再進場吧
推 Roger1015   : 就高股息低毛利 只能區間操作
噓 ivan1116    : 你的數學是不是有點...
→ gn7722      : 請益如何？
→ legal       : 鴻海有電動車的潛在地雷
推 kimogimilk  : 單純覺得現在閒聊不散戶 也有大戶級
推 eastereaster: 說鴻海伺服器最強的，一定不是業內的人
→ afflic      : 鴻海要上300
→ afflic      : 以你的16倍本益比來說
→ afflic      : 很多法人的2026EPS預估都有到
→ afflic      : 但我目前卻沒看到法人預估廣達2026EPS會到25的
→ afflic      : 你可以思考一下為什麼很多推文都比較看好鴻海?
→ afflic      : 還是你對廣達EPS的預估太樂觀?
推 hectorbibby : 好，買鴻海
→ afflic      : 說穿了還是看誰最後繳出來的獲利成長率比較高
→ afflic      : 其他都只是老闆在畫大餅
推 cruisertakao: 烤數學怎麼了 下次電子學60分以上才能進股東會
→ gn7722      : 也只有高盛喊得出明年19，，，超唬爛
→ gn7722      : 目前是外資不想公佈廣達答案，並不是沒有
→ gn7722      : 至於鴻海，給那麼多預估獲利結果在出貨，，，
→ gn7722      : 為什麼大家看好？阿不就是新聞、外資報告、大家一
→ gn7722      : 起拱嗎？
→ gn7722      : 不然你研究鴻海怎麼研究？阿不就是找新聞嗎
→ gn7722      : 你要想的是這麼棒棒，外資幹嘛大賣+放空
→ gn7722      : 而當外資現貨狂買、空單回補的時候，怎麼就不發研
→ gn7722      : 究報告給你？
→ gn7722      : 鴻海如是、廣達亦如是
推 knowing     : 好的 你買了嗎
→ gn7722      : 買了啊
→ gn7722      : 廣達2023年獲利還不到10塊就看到260了，現在280不
→ gn7722      : 敢買？
→ gn7722      : 你以為廣達能跌到哪啊？最多最多最爛最爛了不起25
→ gn7722      : 0
→ gn7722      : 250以下我直接all in
推 mecca       : 電子學60分以上才能進股東會  電子1 還是電子3 ??QQ
推 Adrian      : 廣達這麼好你還不股期開爆
→ gn7722      : 期貨有股息嗎？
→ gn7722      : 沒有的話，就沒有我提到的優點，那還買個屁
推 harry8123   : 樓上不知道股期除息怎麼算還敢大聲….
推 Allenjay    : 股期的股息有另外方式到你手上 甚至還不用課稅...
→ Allenjay    : 真的有點被看破手腳...
→ gn7722      : 喔，這樣啊，所以想必是可以一直放著吧
→ gn7722      : 我套牢賠錢就是領股息躺著賺，想必期貨也可以吧
→ gn7722      : 想必什麼股期就是可以刪掉app2年後再來看對吧
→ gn7722      : 看到我講股息就高潮 真可笑
→ gn7722      : 連我核心本意都看不懂，還是請左轉出去吧
噓 afflic      : 好吧 你最厲害 大家都要跟你對做
→ afflic      : 股板都散戶韭菜，法人都故意低估獲利
→ afflic      : 那你還來發文幹嘛呢
噓 afflic      : 為什麼外資一直賣鴻海?
→ afflic      : 那你有沒有想過為什麼廣達這麼好但股價都不漲??
→ afflic      : 如果你要用籌碼看鴻海，那怎麼又不用籌碼看廣達了??
→ gn7722      : 就是用籌碼看廣達才覺得好啊…
→ gn7722      : 鴻海這麼好，怎麼今天就他在跌？^^
噓 afflic      : 籌碼很好，然後漲不起來?
→ gn7722      : 能預測未來才是贏家，看漲說漲，只能當韭菜
→ afflic      : 是啊
→ afflic      : 所以你問鴻海那麼好為什麼還一直
→ afflic      : 就是韭菜的行為
→ afflic      : 如果單看基本面，那就像我上面講的
→ afflic      : 三家大餅都畫得很大
→ afflic      : 就看明年誰能兌現
→ afflic      : *如果你問鴻海那麼好為什麼外資還一直賣
→ gn7722      : 鴻海今天跌破頸線做M頭啦
噓 afflic      : 廣達都要去探年線了……
→ gn7722      : 那不就是快跌完了嗎
→ gn7722      : 高檔做M頭跟跌到年線哪個比較可以買？
→ gn7722      : 第一天玩股票嗎
→ tw411001    : 被對折稱讚了，來朝聖一下
噓 afflic      : 為什麼你覺得跌到年線就會停呢呵呵
→ afflic      : 廣達的M頭比鴻海還大顆
噓 afflic      : 早上說只有鴻海在跌，結果廣達也一起跌
→ afflic      : 說鴻海M頭，結果廣達頭更大顆
→ afflic      : 我其實沒想跟你爭鴻海跟廣達誰比較強
→ afflic      : 也許廣達明天先反彈
→ afflic      : 然後你就會說看吧你說對了
→ afflic      : 但這種短線的表現意義不大
→ afflic      : 我從頭到尾想表達的只是你對廣達有點莫名的樂觀
→ gn7722      : M頭要看高低檔….廣達這種橫盤整理哪來什頭
→ gn7722      : 廣達就是250-300大區間整理
→ Waitaha     : 看完哲哲再過來看一下