[標的] 東和鋼鐵.2006 鋼鐵股週期循環建倉

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標的：TW.2006 東和鋼鐵

分類：長期投資，週期循環存股

分析/正文：今日已建倉至 182張左右，成本NT$ 59.6/股，總成本約 NT$ 10,833,600

今日收盤59.8/股，可見以下庫存截圖

https://meee.com.tw/OKvCurF.jpg

東鋼其實是二度建倉

第一次230張是在2023年七八月的時候逐步買進，成本約在 NT$ 64.8/股

後來2024 九月~ 2025 二月以均價 NT$ 75.5/股賣出了230張左右

最近觀察鋼鐵股有明顯 -15~20 %跌幅不等，我認為是一個左側交易買進的機會

初步先建倉買進200張左右(明天會繼續買)

講一些數字和業務展望

- 2021年關鍵減資和搭上近幾年半導體/基礎公共建設/大型財團投資商用不動產

- 因此EPS 2021年開始穩步維持 5.95/5.47/6.48/6.13/ Q3 4.55 (2025 估計約 EPS 6)

- 這樣的估值在 股價59.8，EPS 6，本益比為 9.95

- 淨值目前為44.85/股，股價淨值比1.33倍

- 近年董事會配息約為EPS 的65%現金股利，EPS 6 ，預期配息 3.9/股，約殖利率6.52%

- 主力業務鋼構接單量目前滿到2026年底，今年又有大量壽險業及財團投入

雙北與桃園地區大型公共建設/廠辦/倉庫/企業總部，只要單在北部，東和鋼鐵主力在桃園觀音廠

觀音廠，可以有運價優勢(鋼鐵業運價蠻重要的，一噸運費差多少多少影響業主採購意願，

有在不動產業主端待過就懂)

- 鋼鐵國際市場原物料回穩，因大陸鋼鐵業減產控制產能，廢鋼/鐵礦砂/煤 穩定成長

也講一些負面消息

- 電弧爐廠工業用電影響成本與毛利甚鉅，台灣電力前景不明

- 住宅不動產熄火，對鋼構及鋼筋訂單產能受到影響

- 鋼構的同業競爭加劇，尤其在鋼筋市場，但東和主力H型鋼仍有巨大優勢


進退場機: 長期投資，已備妥2000萬準備逢低加碼

55~59 再買1000萬

50~55 再買1000萬

以上

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→ layer0930   : 你會贏
→ f204137     : 參見妙木山債蛙仙人
→ chilagow945 : 記憶體炒完輪到鋼鐵了？
→ layer0930   : 現在有幾個麻煩點 還在確認，
→ layer0930   : 等確認完 沒意外會有一個小週期
推 ravelson    : 這個價格確實有夠讚
→ ravelson    : 今天也買了兩張，繼續觀察下去。
推 a70327cow   : 房+蛙王！respect
推 if2         : 百分百足重..
推 fortified   : 再低一點 價值就可以浮現了
推 VVVV5555    : 乾爹晚安
推 n555123     : 好，推研究
推 for767      : 多謝告知，已列入觀察股
推 L1ON        : 謝謝 已追
推 pledge0924  : 鋼鐵便宜到有香味了
推 cjo76223    : 你會贏
推 code5566    : 東鋼讚讚讚 我媽的愛股
推 whyhsu      : 好
推 ting31823   : 這超讚，最讚鋼鐵股，而且不讓利
推 ravelson    : 獲利還是很穩定，這點真的不簡單。
推 ProTrader   : 抄底是不是中鋼比較好  東鋼看起來不是底像回檔
→ ProTrader   : 不董鋼鐵 看看東鋼有沒有比中鋼更多的利基
→ chilagow945 : 中鋼別  政府權力直接染指之處別碰
推 weiren6     : 不考慮中鋼嗎
推 wujiarong   : 中小不少eps增但跌爛的能慢慢撿，沒資金青睞
→ chilagow945 : 實際一點來說  中鋼那個股本你丟錢進去的投報率也沒
→ chilagow945 : 其他鋼鐵高
→ ravelson    : 中鋼光賠錢就沒那個值得買，還不知道要賠到哪時。
推 sdhpipt     : 東鋼是電爐 中鋼是高爐 不一樣的行業 其實差異很大
→ guardangle  : 鋼鐵要賣給誰 賣給建商還是烏克蘭
→ ravelson    : 你是都沒在看內文嗎?
推 qoo60218    : 鋼門終於要上場了？
推 speady      : 中鋼算了吧
推 sdhpipt     : 話說 台灣的鋼筋或H型鋼很多是廢鋼重煉 在中國大陸
推 davemomo    : 中鋼跟中鴻可以當他們死了吧
→ sdhpipt     : 為了去化產能 很多地方政府是禁止使用重煉的鋼筋
→ sdhpipt     : 我都不知道他們的廢鐵要怎麼去化?
推 speady      : 中鋼被迫投資一些綠能公司，這個洞不知道有多深，還
→ speady      : 是東鋼、長榮鋼穩定
噓 chilagow945 : 再說一次政府能直接影響的不要碰
你是對的，中鋼受到

1)政策影響，不管綠能投資或上下游讓利

2)股本過大，組織龐大，成本控不住，就算鋼市好，淨利和EPS 出不來

這東和鋼鐵是私企都還頂得住

東和曾經差一點要投資很多在儲能，後來及時拉回，對照下半年綠能的慘狀

足見東鋼管理層控制風險的能力

推 iamaq18c    : 中鋼除非要他的股東紀念品 否則還是算了吧....
推 dbdudsorj   : 安啦 東鋼好公司
→ iamaq18c    : 東鋼跟長榮鋼 至少還有穩定業績
→ dct817      : 把新光鋼放哪 鋼鋼好~
推 wulaw5566   : 我東鋼還在套著配...配息完都會殺一波。
推 sdhpipt     : 新光鋼沒有爐子 比較接近中盤商 進原料 然後切成你
→ sdhpipt     : 要的尺寸給你這樣
推 wicer       : 做這檔要用月K來看
→ sdhpipt     : 其實隔行如隔山 鋼鐵業也是很複雜的 只是沒有電子業
→ sdhpipt     : 那麼賺錢 研究的散戶不是很多
推 ccdrv       : 你真有錢
→ dct817      : 新光鋼題材炫啊 風電 光電 倉儲 ~~顆顆 雙鋼都好啦
推 gk1329      : 好猛
推 fuhoho      : 讚
→ ravelson    : 這篇文代表台股賺錢還是有其他路可以走
→ ravelson    : 只需等待，不用成天殺進殺出。
→ shliau      : 風電前兩天新聞才報違約  新光鋼這條路真的好走嗎
推 gk1329      : 其實是我喇62買一張就開始跌了= =
推 ENJA        : 買東和股票感謝商富 XD
推 l810502     : 好，信你
推 lnonai      : 大陸補貼的產業敢做多，勇者
→ zombiepigman: 鋼鐵一路跌都沒量 看不出見底了 舅舅我的中鋼
推 pei520      : 報價都還沒漲欸
推 hellophoenix: 百分百足重！
推 daniel6412  : 大國鋼今天的表現看起來也可以建倉
推 alexxlee    : 鋼鐵也有超級週期嗎？
→ WadeElly    : 反觀長榮鋼 噴到你叫媽媽
推 KSUGOD      : 沒救
推 calqlus     : Lin拔.....救我........
推 highken     : 大國鋼也不錯 滿穩的
推 drcula      : 中鋼光吃政府的筍就不知道下限在哪了
→ sagarain    : 大哥說的是景氣循環跟左側交易 各位自己墊墊斤兩
推 joy7658x348 : 99新光鋼
推 m30127813   : 感謝分享
推 kiversonx17 : 道理我都懂 缺那個2000萬啊
→ treisten    : 大資金本來就是做這種的...去追高殺進殺出就是找死
→ treisten    :
推 seysem      : 等每月報價漲就來不及了
推 william8888 : 鋼鐵人大哥是你
※ 編輯: LINPINPARK (125.227.159.18 臺灣), 11/18/2025 17:05:50
推 cobrasgo    : 鋼鐵王出現了嗎
→ newstar13579: 鋼鐵人XD
推 sunted5501  : 大成鋼到第三季已經賺贏去年了，該重返榮耀了吧，
→ sunted5501  : 爸爸可以看一下大成鋼
→ LLSBOY      : 鋼鐵人出現了
推 jack990568  : 真好 我也想要這樣買
推 MIKE44      : 好車商支持
推 budaixi     : 推文叫人買中鋼是啥意思==
推 lifeterry   : 好公司，推一個，股價不是那種暴衝型的，但是細水
→ lifeterry   : 長流，長期穩健向上
→ lifeterry   : 只能小跟一點，加1
推 nolimits    : 廣告拍得超爛，完全意義不明的廣告
推 f0915034335 : 鋼鐵王是你嗎
→ laechan     : 確實是有那個機率，看南亞死多久了，記憶體死多久了
推 gokuhwanlai : 心臟好大個股敢壓這麼大
噓 ReiXI       : 2021玩鋼鐵的一堆漂在愛河了 還有人敢碰阿
推 highken     : 樓上，鋼鐵股也有分績優和爛的公司，東和蠻有競爭力
→ highken     : 配息也穩，值得逢低布局
推 e741258963e : 東鋼真的讚，長投會贏
推 hutten      : 合理 東和鋼其實區間操作不錯
推 knowing     : 大戶進場了
推 knowing     : 2023應該買台積電的
→ knowing     : 今年就漲3倍
推 lights      : 這月每天當沖幾千萬 下個月投信就會買幾十億
推 Tossdog     : 鋼鐵一堆跌到見骨 東和滿抗跌的
推 harpuia     : 看大家反應不錯？有空來研究一下這隻
推 lifeterry   : 各位可以想想，為什麼這麼競爭，中鋼爛成那個樣子
→ lifeterry   : ，這檔可以由疫情 2020年3月，到這邊穩定2到3倍
→ lifeterry   : 這就是自己如果有能力，就可以找出自己的00713，不
→ lifeterry   : 用給基金硬要玩換股，賺手續費及管理費
推 harpuia     : 看了一下，還可以，想等價位再甜一點
→ calqlus     : Lin拔....沒六字頭了....還能相信你和網路工讀生ㄇ
→ LINPINPARK  : 等他跌回五字頭
推 knowing     : 東鋼賺錢的 中鋼虧欠的 其他鋼鐵不要帶賽了
推 myth0422    : 你很勇喔做多鋼鐵 祝福你
推 kfshiang    : 今天噴噴，厲害
推 harpuia     : 彈太快了吧，還不及撿=.=
→ LINPINPARK  : 沒得買了，之後再來撿
推 harpuia     : 只好再等機會了，沒想到挺強勢的
→ EQUP        : 這篇文章有幫大戶找到優質股 就直接進場拉了
推 ravelson    : 恭喜
推 smartwife   : 可惜沒跟到
→ faultless   : 破底翻了
→ ravelson    : 這篇可以看到許多人對這隻毫無研究就在酸了
推 peteryen    : 推文就能看出來哪些人是滯脹
→ LINPINPARK  : 這兩天爆量= = 是有PTT法人是不是
推 harpuia     : 看得出來肯定有人跟單
推 ravelson    : 等川普關稅結果看會不會大崩來接
推 harpuia     : 故意拉漲成這樣，根本不想買了
推 l810502     : 有跟有推，之前疫後時代PTT法人現象就很明顯了
→ LINPINPARK  : 怪怪der 6500張，是有什麼ETF上市在建倉嗎
推 l810502     : 兩天融資+2800，有進來炒短的樣子
推 piratexx    : 有小跟，真的厲害
→ l810502     : 漲太快怕怕，先出掉了，謝謝LIN大
推 jmz         : 太強了直接抄底感謝
推 jmz         : 今天成交量7500張 外資就買超5000張 要幹大事了
推 starbucks16 : PTT法人好強 狂拉
推 AMA0687     : 先知 我明明有看到 怎麼不跟呢
→ bingreen    : 本肥後悔沒跟了= =
→ LINPINPARK  : 怪怪der 怪怪der 成交量還是不低
→ dotober2005 : 太神了 ptt法人進攻了
推 ravelson    : 還好我今天才開始賣
推 dadadadada  : 推強者 雖然來不及跟QQ
推 BobaTeeeeeea: lin拔，現在還推薦進場嗎，想要00713轉這隻
→ LINPINPARK  : 別吧，有點太快，回到65可接
推 ASIC        : 有看沒跟，感謝分享
推 handsometai : 持續穩健向上 超扯
推 l90289312   : 有看沒跟，唉
→ LINPINPARK  : 果然有人倒貨，應該是外資吧
推 qaz87875    : 看到漲翻沒買回來推一下…..