[請益] 這波下跌是因為日本公債利率？

[a355163 (a355163)]

剛剛看到推特有大神分析這篇感覺蠻有道理的

這次全球股市下跌跟加密貨幣崩潰是這個原因嗎？

原文gpt翻譯


全球金融體系剛剛在東京崩裂

日本 30 年期公債殖利率今日來到 3.41%。這個數字對你而言可能毫無意義。但以下理由
足以讓你感到恐懼。

日本的債務高達其國內生產總值的 230%。這是人類歷史上負債最沉重的國家。過去 35
年，他們之所以還能維持基本運作，是因為用接近零利率的方式不斷借新債。這個時代在
今天早上結束了。

發生了什麼事

核心通膨率達 3.0%。政府公債殖利率飆升至自 1999 年以來未曾出現的水準。中國今年
已 25 次在日本海域附近進行軍事挑釁。日本現在被迫將國內生產總值的 2% 用於國防支
出……一年接近 9 兆日圓。

日本央行陷入兩難：升息導致債務崩塌，或維持低利率任通膨侵蝕儲蓄。他們選擇了第二
條路。

你為什麼應該在意

過去 30 年來，全球各大銀行、對沖基金及機構投資人都以極低利率借入日圓，並投資於
其他資產。這就是所謂的「套息交易」，其規模可能介於 3,500 億美元至 4 兆美元之間
。真正數字無人知曉，因為大量被隱藏在衍生性商品中。

當日本的體系崩壞，這筆資金將開始快速撤出。

這一情況曾在 2024 年 7 月出現前兆，當時日經指數單日暴跌 12.4%，那斯達克下跌 13
%。那只是小幅震盪。真正的地震即將到來。

數學很簡單！

日本政府需為 9 兆美元的債務支付利息。每升息 0.5%，每年利息成本就增加 450 億美
元。以目前殖利率計算，償債支出將吞噬全部稅收的 10%。那是死亡螺旋的臨界點。

目前日圓兌美元為 157。如果升值至 152，整個套息交易將無利可圖。資金開始撤出。新
興市場貨幣可能下跌 10% 至 15%。那斯達克可能下跌 12% 至 20%，因為資金被迫拋售。

接下來會發生什麼

12 月 18 至 19 日，日本央行將開會。市場目前預估有 51% 機率再升息 0.25%。如果升
息，波動率將急劇爆發。如果不升息，通膨加速，問題惡化。

沒有出路。日本的財政主導狀態已成永久性。他們必須維持日圓疲弱以支撐償債。這也意
味著，自 1990 年以來推動全球市場的廉價資金即將終結。

重點

全球利率將永久提高 0.5% 至 1.0%。不是因為通膨，而是因為全球最大債權國已無法再
補貼全球成長。

你的房貸、車貸、信用卡利率……都將重新定價上升。建立在廉價資金之上的股票估值…
…將全面收縮。所謂「全資產泡沫」……正在全面放氣。

這不是衰退，而是制度轉變。金融史上最大規模的流動性引擎剛剛熄火，大多數人不會明
白發生什麼事，直到自己的投資組合跌掉 30%。

東京今天讓全世界崩裂。你明天就會感覺到了。


來源：https://x.com/shanaka86/status/1991667987217277172?t=AyDfgT053J6g_IZiJAx
u-g&s=19

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.235.73.50 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1763694377.A.F20.html
→ Lowpapa     : BTC崩盤啦   懂不懂
→ shreka      : 你說的都對 下跌開始找理由就對了
推 sonny0927   : 日本鬼還想偷台GG技術 活該
推 kload       : 好怕喔 先響應外交部長買個飛東京機票壓壓驚
→ maimss      : 跌了大家都在找原因
→ maimss      : 技術線破了就該跑了每個都在凹單還以為可以上3萬6
→ fbiciamib123: 你說的對
推 pmes9866    : 去年不是才發生過一次
推 dogalan     : 這個跟去年8月的原因是一樣的
推 thetide0512 : 看來你學費繳不夠
推 mdkn35      : 日本：崩盤我就扛
推 poeoe       : 日本就在搞笑啊 經濟政策亂搞
推 mind324     : 2天前的事了
→ mind324     : 高市是來毀滅所有人的
推 YJM1106     : 渡邊太太們需要低利率的資金
噓 yuen1029    : 原因大概有一萬種 我是不小心踢到椅子差點跌倒 所以
→ yuen1029    : 覺得會跌
推 dog41125    : 安倍印鈔術..
→ iiverson649 : 輸家特徵：股市漲跌找理由
推 jise51103   : 才跌一點就在那邊哀哀叫==
推 poeoe       : 日股今天也崩了 繼續看高市在搞笑
→ jumilin927  : 找理由罷了
推 ethan0419   : 抱歉 不小心空太多
→ jumilin927  : 輝達炸裂財報都還能崩下來 就知道該先跑了
推 janies7890  : 乾脆說是三上悠亞退休的原因...
推 jenchieh5   : 高市除了是生理女性，剩下的就跟那堆昭和老男人沒
→ jenchieh5   : 什麼差別
→ Brioni      : 美日長天期公債都沒人捧場，那真的大的要來了
推 spa41260    : 日本可以繼續印鈔兜底，反正高市也是這樣的想法，
→ spa41260    : 日元繼續貶值
推 kuosos520   : 世界又要毀滅了
推 ysb727      : 因為不降息，結案
→ alanjiang   : 現在忽然都變成總經專家惹
→ b0364864    : 跌記憶體擴廠
推 Sawilliam   : 只能說 日本操作民族主義 跟對岸對抗 自食惡果
推 poeoe       : 日本都通膨成這鳥樣 還想要印鈔 等著看戲了
推 KaedeFuyou  : 不要再找理由了 會跌當然是機構法人高檔收割
推 kasim780726 : 要洗融資，連你家馬桶沒沖都是理由
推 finaleWL    : 上漲的時候都說沒有通膨 會說因為衰退快到要趕快降
→ finaleWL    : 息
→ KaedeFuyou  : 高市的想法就是大印鈔啊 這幾天勸了好幾次別換日圓
→ KaedeFuyou  : 了 希望能救到一些人
推 mcyangtw    : 高市惹中國，全球被修理懂嗎？
推 skuutama1122: 多蛙最可愛的地方，都是為了下跌找原因^^
推 second155T  : 看到沒台灣，日本就是在那邊惹鄰居，隔天全球立刻被
→ second155T  : 修理
推 FlynnZhang  : 女神買台指期
推 david850914 : 日圓好慘 除非去日本旅遊再換
推 sai307      : 春鬪還沒出來 植男很難升 他不想當歷史罪人 又不是
→ sai307      : 三重野康
推 mainsa      : 又是日本在搞 去年就搞過一次惹 草
推 david850914 : 但跟日中關係沒關謝謝
推 ericsonzhen : 瞎七八亂漲半年了 才一兩根就受不了喔
推 drcula      : 響應總統,去日本吃生魚片壓壓驚
推 Haerin520   : 跌30%還算好的 美股一堆已經腰斬了
推 Skydier     : 笑看丟幾億去日本置產的跟風仔XD
→ southes     : 支支崩崩
→ david850914 : BoJ一直以來都那副鳥樣
→ drcula      : 日幣崩崩爽的話,日股房地產會跟著跳,跑去日本炒房的
→ lpmybig     : 不要為漲跌找理由
推 hck13kimo   : 一袋米扛幾樓!!!
推 Cagliostro  : 到處找原因好了啦
→ ohya111326  : 高市不是走安倍路線  會繼續讓日幣貶值的
推 david850914 : 遲早衝破160 東京房價大漲但考慮匯損好像也還好
推 poeoe       : 日本通膨就這麼慘了 還想要印鈔真的有夠蠢
→ shs916018   : 看你想信哪個都可以
噓 sonyvaio    : 怪來怪去都不怪台股已經漲過頭
推 lusifa2007  : 啥？日圓152？石破茂時更高 當時也沒有資金撤離吧
推 zzTwo       : 崩盤開始後 不缺鬼故事的
推 coffeepowder: 是因為美國12月不降息機率又大增吧
噓 SphereDavid : 日圓套利四個字就能解釋完的講一大片篇，更何況是舊
→ SphereDavid : 聞了畢竟前兩年被討論到爛的東西
→ coffeepowder: 不降息怎麼有便宜錢錢再借出到股市
推 poeoe       : 去看日債最近崩成怎樣 就知道什麼狀況了
推 drcula      : 之前升息就崩一次了,12月再升息就刺激了
推 david850914 : 第一次升息大崩 第二次升息有預期小漲
推 sl9800998   : 是因為我今天上班
推 kitsune318  : 長天期公債殖利率就是跟通膨預期掛鉤的
推 awss1971    : 其實是我今天不小心多賣了一點點啦~~~
→ awss1971    : 歹勢~~~不好意思啦~~~
推 BBKOX       : 比特幣崩盤斷頭急需資金，股市下跌接著恐慌拋售
推 imba789     : 是因為散戶都進場壯膽了
推 k798976869  : 比特幣資金外逃 要找地方停泊 買東西啊
推 birdane32   : 會跌 就看是誰收割最多
噓 octavinus   : 喔
推 iqqi4200    : 字太多我哪看的玩 反正就是歐印對吧
→ mccloud     : 似是而非+牽拖找理由  內文若成立157->152就完蛋
→ mccloud     : 那之前升到14x的時候？黑人問號？
→ mccloud     : 再加上 升息日本付利息也完蛋 那前兩次日本升息？
推 vapour1001  : 日圓套利？那日幣幹嘛還跌？
→ piece1      : 我在等日本民眾不滿爆發.....
推 jermo20452  : 不是，是因為天氣不好
→ ap525922    : 日本連續3年核心通膨2%以上了，還不踩煞車通膨會飛
推 m30127813   : 支持升息的石破讓混不下去 可能日本人都無所謂吧
推 david850914 : 因為日本熊熊都跑出來了
推 aska2000    : 哪次不是日本公債
推 howhow801122: 又在找理由了
噓 IsYou       : 現在ptt真的很多支那仔