Re: [新聞] 記憶體報價暴漲！PC、手機成本增、台代工

[kuku951 (猴子)]

※ 引述《nisi0773 (深知身在情常在)》之銘言：
: 原文標題：記憶體報價暴漲！PC、手機成本增、台代工廠成重災區 法人曝最新影響
: 原文連結：https://udn.com/news/story/7240/9157834
: 發布時間：2025-11-23 15:16
: 記者署名：經濟日報／ 記者周克威／台北即時報導
: 原文內容：
: 市場傳出三星在暫停記憶體報價月餘後，重新開出新價格，以32GB DDR5 R-DIMM模組為
例
: ，合約價格從9月約149美元，一口氣調升至接近239美元，並優先供應至伺服器與AI應
用
: 領域。法人機構表示，記憶體價格快速攀升造成的BOM（材料成本）上升，將使OEM廠調
整
: 定價策略，恐進一步削弱需求。
: 法人機構指出，根據此次大廠法說指引，2026年全球PC出貨將年增約0~4%，隨商務換機
需
: 求於2025年產生後，2026年本將由消費機種換機潮延續，原先預估2026年消費需求年增
: 4% 、商務需求年增1%，但近期記憶體價格漲價，因DRAM與NAND占PC BOM達15~20%2，品
牌
: 廠是必要轉嫁上漲成本給消費者，此可能衝擊消費需求年增幅度，不排除消費機種2026
年
: 需求停滯或是下降，如果消費機種出貨年減5%，將使整體PC需求呈現年減低個位數。
: 至於全球智慧手機出貨，原預期2026年亦將微幅年增1~3%，主要動能將來自AI手機需求
擴
: 張，受惠於Apple將於明年第2季推出AI Siri功能，以及摺疊手機市場續揚，動能來自
明
: 年下半年Apple推出首款摺疊iPhoneiPhone，帶動整體摺疊手機市場擴張，預估2026 年
摺
: 疊手機出貨年增率達30%。
: 但記憶體價格高漲亦是2026年手機需求一大變數，記憶體占智慧型手機BOM成本約10~15
%
: ，相當占總成本的8~10%，成本上揚將使規格降低或是反應至終端售價上揚，都將壓抑
需
: 求成長，但蘋果摺疊手機較為高階且是期盼已久的新品，受成本上揚衝擊將相對有限。
若
: 記憶體漲價持續至明年下半年，智慧型手機2026年的出貨量恐將出現零成長或微減。
: 目前記憶體由品牌廠商採購，記憶體價格上揚對代工廠毛利率不直接影響，但會影響因
漲
: 價而使消費力道減弱。代工廠目前多半營收比重多數在伺服器，達50%以上，影響相對
有
: 限，其中，緯穎伺服器營收100%相對較不受影響，緯創與廣達伺服器營收達70%以上，
鴻
: 海50%左右，大體上，多數受記憶體漲價影響應在品牌業者相對較為明顯。
: 心得/評論：
: 雖然標題以災區這種聳動字眼來形容
: 但是結論也說了 緯創 廣達 鴻海 目前都以伺服器為主
: 影響實在有限
: 倒也不用太過擔心
: 觀察星期五伺服器大廠類股
: 幾乎都有超跌的傾向
: 正好是個不錯的買進時機

簡單來說這波記憶體的漲價跟以前的漲價原因是不同的

這次是三大廠減產所發生的排擠效應導致大規模的供給下降

降到假設長鑫存儲假設擴產一倍也不一定能吃下所有需求（這邊只是架設）

那以華邦電跟南亞科原本DDR4的市佔兩者加起來不到全球的5%

且三大廠佔全球的80%，那三大廠停產DDR4放下來的產能華、南是完全不可能吃的完的

如果說擴產股價會崩跌 那麼為何上個月華邦電有說要擴產 股價卻沒有崩跌呢？

產業面還有一個更大的因素

以前的記憶體報價為何會有迅速的景氣循環

原因是之前大多數是PC跟手機的更換潮

一般人買手機跟電腦大約都多久才換一次

大家應該心裡有數

那這波最主要的原因是前面講的排擠效應還有明年CSP通用伺服器、工控的汰換高峰

這些伺服器主要幾乎都是吃DDR4的

重點是DRAM價格就是佔總體CSP成本非常低的%數 （不到5%）

所有漲個幾倍根本影響不大

不像手機跟PC漲個幾倍消費者會有明顯的感受

甚至AI SERVER NVLINK 也都在使用DDR4

中長期的結構性缺口 並不可能在短短一周內反轉

相信業內人士應該會更有感受

懂的就懂 不懂就空



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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.14.32.237 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1763896884.A.FFA.html
推 m4vu0       : 好。上週五已抄底30張。坐等明天漲停
推 CRonaldo07  : 99群聯
→ scotthsiung : 很多人看不懂嫌貴也沒辦法
→ scotthsiung : 上週日看回文就把很多空空酸
推 zigq        : 好明天全部一起漲 放空的人輸就好
推 jerry10307  : 陳氏兄弟融券期貨空滿等數錢
推 amig0123    : 好 明天全押記憶體 拚了
噓 jerrychuang : 三大廠減產？
三大廠停產DDR4 而且是臨時通知客戶
※ 編輯: kuku951 (39.14.32.237 臺灣), 11/23/2025 19:37:19
→ OFETMAN     : ddr4十年前的東西不可能被HBM完全排擠產能
推 hutten      : 是的，但得先撐過這波回檔XD
推 tony1331    : 其實沒臨時啦 3 4月就聽到了
→ ideo        : 有單嗎？
推 peter8543   : 會拉逃命波，但是給你空的，這波不賺可惜了
推 skizard     : 只要利益夠高，停產的產線還沒挪去做其他事，是能
→ skizard     : 很快復產的 又不是車規軍規需要特別認証
推 Rudy        : DDR4是決定停產了，但可以延後啊，現在價格這麼好
HBM未來比較可觀還是DDR4 技術已經領先的廠商會回頭做？！
推 win8719     : HBM都做不來了~還跑去做DDR4在想啥
推 wowjesus    : HBM 的價格更好啊
→ wowjesus    : 是D4要去追HBM 價格
推 jerry10307  : 目前工作單位，D4影響網通/IPC越來越明顯
※ 編輯: kuku951 (39.14.32.237 臺灣), 11/23/2025 21:25:02
推 zesonpso    : HBM都缺貨了 他幹嘛回頭做缺貨的D4
推 Rudy        : 沒有回頭做的問題，是把預計移到DDR5的產線延後而已
→ Rudy        : 畢竟現在DDR4的價格，比DDR5還高，當然繼續做DDR4
→ b0364864    : 看到週末擴產DDR新聞都要笑死 空軍很急
推 ariadne     : 會信擴產ddr4鬼故事的別來投資市場 保證賠一褲子
→ ariadne     : 重開關掉的產線會 為此買新設備生產要不要去看醫生
→ b0364864    : 沒錯啊 要擴也是擴未來需求更高的HBM  傻逼真的很
→ b0364864    : 多
→ b0364864    : Cxmt 也是擴HBM相關 拿錢擴低毛利DDR是準備賠錢嗎
→ b0364864    : 台灣傻逼記者真的一堆
推 shadowkurumi: 說不定是三大廠錯估ddr4市場，ddr4的需求出乎意料
→ shadowkurumi: 的多？
噓 lPla        : 長鑫存儲是DDR5，跟台灣DDR4沒關係
推 ariadne     : 事實上ddr4就是進入淘汰週期的規格 之前都在停線要
→ ariadne     : 轉新製程了 現在只是新規產量不足舊規拿來多頂一下
→ ariadne     : 而已 沒廠商會買新設備擴產ddr4重新攤提成本
推 lPla        : https://lurl.cc/arVQqm
→ bear753951  : 別以為DDR5就不會漲，現在DDR5的價格還是比DDR4高
→ bear753951  : 然後一堆人以為中國要擴產DDR4救大家，只能說太天
→ bear753951  : 真了，他們黨的意志就是走DDR5跟HBM，無法回頭的
→ cancelpc    : 玩得起AI就那幾個買家,Apple因沒資料訓練...轉Goo..
→ cancelpc    : 況晶片成本,跟資料中心,電力等配套設施是小兒科
→ cancelpc    : 所以N應收帳款一堆,因為買家消化不掉,M$還一堆晶片
→ cancelpc    : 放倉庫
→ cancelpc    : 為了繼續這波假象,這幾家玩投資閉環.N就算收到錢
→ cancelpc    : 也在投資買家.甚至為了財報，搞了一個xAI等可拋可棄
→ cancelpc    : 的公司.沒看到賣家N,買家M,O,都往那投資
→ cancelpc    : 風險、折舊...風險都給它扛
推 ohlong      : 白話就是大象喝剩的湯淹死螞蟻
→ jasonkey123 : 不可能臨時停產啦，記憶體公司老闆又不是三普