Re: [請益] 研究如何退休

[yihua751222 (菸酒生)]

借錢退休 2.5% 永續策略

借錢退休 2.5% 永續策略

主題： 高報酬與低風險的完美平衡，Beta 驅動、維持率護身的策略。

關鍵數據： 目標年化 16%~18%，維持率安全線  166%。

核心標的：投資組合的三神器

本策略由三個關鍵標的構成，它們各自承擔了不同的風險與報酬角色：

00662 (原型)： * 定位： QQQ 雙胞胎，主要成長引擎。

預期報酬： 年化約 18.8%。

00631L (槓桿)： * 定位： 元大台灣50正2，用於增強報酬。

預期報酬： 保守估計年化 22.0% (歷史約 25.0%)。

00865B (短債)： * 定位： 類現金緩衝，抗跌保護傘。

預期報酬： 年化 4%~6%。

三種配置的定位與戰略

根據人生的不同階段，設計了三種配置比例，確保風險與目標一致：

策略代號配置比例 (662/631L/865B)目標年化Beta 值定位

442 (累積期)

40% / 40% / 20%

18.4%

1.2

進攻衝刺，快速累積

433 (過渡期)

40% / 30% / 30%

17.2%

1.0

進可攻退可守的最佳平衡 (推薦)

334 (退休期)

30% / 30% / 40%

16.5%

0.9

防守永續，無腦提領

為什麼過渡期首選 433？

433 配置提供了最強的風險調整後報酬，特別適合作為累積期到退休期的平穩過渡。

最強的風險調整後報酬： Sortino 比率 (1.18) 為三者中最高。

下檔保護優異： 最大回撤控制在 -48.5%，避免純攻擊型的高波動。

無縫接軌： 完美平衡成長與防守，為最終退休做好準備。

退休 2.5% 提領 SOP (每年12月)

本策略的核心在於「不賣股，只借錢」。退休後的提領流程極為簡單：

Step 1: 計算： 每年計算總資產的 2.5% 作為當年度生活費。

Step 2: 借錢： 使用股票質押貸款或低利貸款補足該筆資金。

Step 3: 檢查： 確認維持率是否安全 (  166%)，若 < 180% 需考慮暫停借款。

核心原則： 本金永不動，利用極低利貸款 (約 1.5%~2%) 創造現金流。

維持率：您的生命安全線

維持率是確保策略永續的關鍵指標：

絕對底線： 166% (Margin Call)。

驗證結果： 在 334 配置下，執行 2.5% 提領的歷史模擬最低維持率為 168.2%。

結論： 即使遭遇極端行情，系統也能自動煞車，確保您永遠不會被斷頭。

Beta 驅動的再平衡機制

我們以 Beta 值作為衡量市場風險的指標，觸發自動調整配置的機制：


轉保守 (減槓桿)： 當 Beta > 1.4 時。

行動：賣出 50% 的 00631L，資金轉入 00662 與 00865B，鎖定獲利。

轉進攻 (跌深加碼)： 當 00662 下跌 20%+ 時。

行動：分 4 批進場 (跌20/30/40/50%)，加碼 00631L，拉低成本。

蒙地卡羅模擬：30年複利效應

初始資產提領率存續期間30年後總資產 (保守推算)存活機率

1,000 萬

2.5%

30 年

5.09 億

99.7%

數學基礎： 資產增長 (16.5%) 遠遠大於 負債累積速度 (2.5% + 0.075%)。

警告：退休期勿用 442

風險： 442 配置雖然年化報酬高達 18.4%，但波動性極大 (+26%)。

壓力測試結果： 在金融海嘯等級的回測中，442 配置有 4.2% 的機率導致維持率跌破 166%
 紅線。

結論： 442 是年輕時的加速器，卻是退休後的賭博。請務必在退休前切換至穩健的 334 配
置。

立即行動清單 (2025)

決定您的階段： 衝刺期用 442，過渡期用 433，退休前一年轉 334。

設定警報： 在券商 App 設定維持率 < 180% 預警，< 166% 絕對紅線。

準備加碼表： 寫下當 00662 下跌 20%、40%、60% 時的買入金額，加碼 00631L。

年底儀式： 每年 12 月執行 2.5% 提領，並檢查 Beta 值是否需要再平衡。

總結：渦輪跑車與自動駕駛

如果說 442 是全速衝刺的渦輪模式，那麼 334 就是專為長途旅行設計的穩健巡航。

而 166% 的維持率，就是您最好的自動煞車系統。

此策略讓您在享有高額資產增長的同時，通過借款和嚴格的風險控制，實現無憂、永續的退
休生活。

方法就在上面囉，懂得就懂，不懂可以看Clec頻道 00451

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.253.231 (臺灣)
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推 abc0922001  : 我00631L預期年化報酬只有13%
那就要看你是看幾年的年化報酬率
推 rebel       : 別再用631了 用685吧 每年可能還能加個0.5%
我回測用631，資料比較長，買00685L
推 agvnol      : 渦輪？以上全部請阿斯拉全全操盤代打
推 gk1329      : 很好 等你財富自由變台肥特
推 qwertz      : 為何不是00670L 是00631L
推 awss1971    : CLEC門派~~~
推 EDGEo93353  : 原來真的有這種方法  這樣我更放心一點了
推 EDGEo93353  : 但一定要開正2嗎？
為了提高現金，現金是空氣
→ EDGEo93353  : 還是正2就是為了拼年化1X%
年化是由市場決定
→ EDGEo93353  : 另外我用短債etf的部位質押是不是比較穩？
首推00662質押，因為它不用再平衡
推 Zending     : 有趣的Portfolio，要現金也有，要拚價差的正二也有
推 Zending     : 00865換成日本五大商社好像類現金更穩，還會慢慢長
能質押提高維持率標的都行
→ wr          : 這什麼ai文...我猜是gemini給的
本人整理出來的腳本，給AI排版各式
→ tpcjotp     : 00662年化19.5？
回測是18.8%，已修改，謝謝
→ KY1998      : ETF怎麼不拿經過2008年考驗的??
James老師是用2000年開始回測，沒啥問題，就是年化較少而已
→ stevelan    : GPT判斷:非常高機率為 AI 生成文章（> 90%）
你可以生一個來看看
※ 編輯: yihua751222 (49.214.9.78 臺灣), 11/24/2025 19:27:44
※ 編輯: yihua751222 (49.214.9.78 臺灣), 11/24/2025 19:28:34
推 EDGEo93353  : 那我40%662 40%670L 20%865B 然後再留一筆現金嗎？
→ EDGEo93353  : 這樣我第一年押60萬第二年再60變120萬，第三年再60
→ EDGEo93353  : 變180萬，一直到維持率亮紅燈再再平衡嗎？ 這樣我
你如果擔心，上漲年跟下跌年都再平衡即可，一年做一次
→ EDGEo93353  : 真的都不用還本金嗎？
在職每年質押2%，不限用途可以，退休不建議442，要改為433或334，打死不賣，借錢不還
，沒問題
※ 編輯: yihua751222 (49.214.9.78 臺灣), 11/24/2025 20:54:52
※ 編輯: yihua751222 (49.214.9.78 臺灣), 11/24/2025 21:05:50
推 EDGEo93353  : 了解  那有必要轉去元大嗎？我目前是富邦，質押利
→ EDGEo93353  : 率6.4%
推 ilovekai    : 樓上：元大證金0050、00662質押2.48%，不用每月還利
→ ilovekai    : 息
推 gialon12    : 推 James老師惠我良多
推 EDGEo93353  : 看完影片了  已成為信徒  感謝分享
→ bndan       : 維持率166% 連美債 在匯率殺波都扛不住吧 == 壓在18
→ bndan       : 0+ 比較安全吧
→ opm         : 極低利貸款怎麼搞出來的?
→ yihua751222 : 美債不在討論範圍內，只討論三個標的，且已有回測
→ yihua751222 : 資料