[新聞] 輝達帝國恐被谷歌打垮？Gemini 3太強引

[empliu (Liu)]

原文標題：

輝達帝國恐被谷歌打垮？Gemini 3太強引擔憂　專家直言免驚：想想DeepSeek

原文連結：https://o3o.us/Ni1zhr

發布時間：2025-11-25

記者署名：張大任

原文內容：

Google推出最新AI模型Gemini 3，其強大表現引起科技界高度關注，市場也認為Google已
從AI的追趕者轉變為領跑者。對此，財經作家狄驤在臉書發文指出，Google的強大讓不少
投資人擔心，將衝擊到輝達供應鏈，但他回憶今年初的DeepSeek風暴，直言「不用太擔心
」。

狄驤表示，最近不少投資人擔心，Google的Gemini 3太強大，除了會排擠其他AI模型，未
來Google自家的TPU需求也可能飆升，並讓輝達（Nvidia）GPU需求下降，衝擊相關供應鏈
。例如，有消息稱Meta考慮花費數十億美元購買Google的 TPU，讓Google股價進一步走高
。

狄驤指出，不過他認為不用太擔心，我們可以回頭看看今年2月的DeepSeek風暴，也就是
中國推出一款透過少量硬體資源開發的AI模型，部分能力卻跟當時頂尖的 AI模型差不多
，該狀況讓市場擔憂AI晶片需求下降，所以那時最熱門的族群從硬體變成了軟體企業。

「問題來了，AI硬體需求真的有受到DeepSeek風暴影響嗎？答案顯而易見。」狄驤分析，
這次市場看好Gemini 3有龐大的預訓練資源，其他模型難以跟上，還有TPU更適合用於AI
訓練；但他認為不用擔心某個AI型的領先，因為就像前陣子的DeepSeek，還有過去OpenAI
問世，讓市場看衰Google，這些狀況都在短短幾個月內被逆轉。

狄驤提到，相關企業本來就有拉高對TPU等ASIC（客製化晶片）的需求，主因是企業不能
把雞蛋都放在輝達GPU的籃子裡，而輝達也看到了ASIC的需求水漲船高，所以才在不久前
提到，他們的優勢在於生態系完善，代表輝達與ASIC供應商並非單純的競爭，而是互補關
係，未來將共同受惠於AI需求持續提升，甚至帶來新商機與新的行情。

狄驤指出，最近台美股跌勢很驚人，但他依然看好未來發展，所以會往下找合理的位置逢
低布局，除了觀察估值之外，還會同時追蹤盤勢變化、市場情緒與籌碼發展。他強調，保
持理性等待好機會，這是在股海長存需要反覆訓練的技能，相信這陣子投資朋友們都收穫
不少經驗值，接下來就是進一步觀察市場築底的盤勢變化。

心得/評論：

別人恐懼我貪婪

現在正是買入輝達最好的時機(?

中長期來說我不看好OpenAI還有機會翻盤

OpenAI沒上市 不過軟銀算是重壓OpenAI

這幾天股價崩的挺慘

大概可以測出資本市場現在對於OpenAI的態度

https://i.imgur.com/c6w1G3p.png

除非有機會搞出AGI

不然對話模型要有0-1那種很明顯的體感上的大差異不太容易了

順帶另外一個壞消息

OpenAI toC用戶訂閱收入佔了7成: https://o3o.us/oHWcRR

這波Gemini一個月人均100還送300G空間外加學生客群全部被掏空

Anthropic也被Google綁了TPU大合約

目前還在賽道上的應該剩下Grok跟中國的大模型

短期可能會刺激一波的利多大概就是川普放行輝達銷售GPU到中國

中國的開源模型現在在矽谷toB用不起最先進的AI公司已經開始發揮影響力

而且開始吃好道相報

https://o3o.us/s1nRYp

這些模型要佈署私有推理現階段還是只能用輝達的GPU

蠻諷刺的算來算去現在輝達要活只有兩條路

1.超人馬斯克Grok
2.中國開源AI模型吃掉toB市場

3.OpenAI拿出AGI?



當然最壞的情況就是Google一統漿糊吃掉絕大部分的AI需求

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 212.102.40.177 (美國)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1764078211.A.2B1.html
推 BBKOX       : 想太多TPU跟GPU是互補，不是平替
還在互補

Gemini從頭到尾的訓練跟推理全部都是依靠GPU

昨天我把論文都翻出來了

你也有看到那篇文也有在下面推文

如果輝達投資者都是這個鴕鳥心態那真的有點慘

噓 stratuss    : 拿xx比雞腿
→ b9513227    : 說個笑話 井蛙以為tpu可以直接替代gpu
→ fdkevin     : deepseek能比這次？
我認為完全不同XD

Deepseek說穿了就是吃粗飽的選項

Gemini在品質上是追趕上

toC的價格只有ChatGPT 1/6 還送 300GB 的空間

單純覺得這篇很值得發

可以釣出1F這種還在安慰自己的輝達投資者出來=_=

推 rxsmalllove : GPU沒那麼慘啦 只是市占可能被稀釋 但還是很重要啊
→ rxsmalllove :  只是股價會先跌XD
→ Alwen       : 去年GOOGLE的AI出包還被說成要倒了捏
→ b9513227    : google弄出來=全部AI公司都能弄出來 神邏輯
Gemini有賣API又砸的起錢玩價格戰xdddd
趕快去研究OpenAI的api價格吧
你會發現價格還比Gemini貴

Google現在降價都有辦法跟你玩
ChatGPT你toC大失血、toB又玩不起價格戰 被想省錢的自己部署開源模型
看軟銀那張就知道現在資本市場怎麼看OpenAI的
怎麼贏

→ fluffyradish: 這是能類比的嗎…
噓 tsukuyomii  : Google現在強是強在我TPU效能就算只有你GPU 80%又怎
→ tsukuyomii  : 樣 我售價只要你1/3就可以幹爆你了
推 ckpetercheng: tpu絕對能平替掉gpu  之後狗家肯定會推出完整平台
推 lnonai      : 通用任務還是老黃的
噓 yaomac      : 邏輯也太爛了
推 guk         : 我還是買gg.雙贏
→ ckpetercheng: 價格好 部署快 要你老黃貴到爆的東西幹啥呢
→ yourock     : 輝達股價還那麼高現在就在喊跨
→ yourock     : nv產品問題是沒貨和貴而已
→ icedog122   : DEEPSeek 比 谷歌  有沒有搞錯?
推 fpfun3688   : …
→ wr          : 各大科技巨頭乖乖讓google統一? 呵呵
→ windfeather : 老實說，Gemini3等級和DS不一樣
推 sonny0927   : 你這個問題 很早以前探討過 Gemini自己都說 不！
※ 編輯: empliu (212.102.40.177 美國), 11/25/2025 21:55:04
→ sonny0927   : https://i.mopix.cc/SCMk57.jpg
推 neil1103    : deepseek是能跟估狗比的嗎笑死
→ windfeather : 不過現在還是要看OPENAI能端出什麼新東西
→ sonny0927   : 兩者各有優缺點。
→ windfeather : 拖越久，劣勢就越嚴重
推 stanleyiane : Gemini 跟 Deepseek 一樣 懂了！
→ newiwgp     : 老黃是成本10元東西賣你100元 TPU直接不用接受這十
→ newiwgp     : 倍價 長期那些用老黃的成本要怎麼打?
推 KTFGU       : deepseek很爛好嗎，當初出來還是比那時候的gpt 還
→ KTFGU       : 難用，所以訂閱者狂掉
推 Heedictator : 相信黃董
噓 fhjqwefs    : GG:他們在爭什麼
推 james80351  : 不曉得哪裡有公布ChatGPT每月訂閱人數 萬一真的一
→ james80351  : 堆投靠Gemini 那之前跟OpenAI綁在一起的肯定一起殺
推 KTFGU       : 這次Gemini3 真的比gpt強太多了，
→ wr          : 為什麼不用便宜的google方案要用貴的自建gpu？ 這
→ wr          : 麼簡單的原因都想不出來嗎？
→ tamynumber1 : 兩者又沒有對立關係？
推 Toge        : 老實說樂見競爭，但輝達還是龍頭
推 neilisme    : 沒人能推出比G3強的產品 NV就只能下去
噓 allen0080   : 明年第一季再來看看你的邏輯XD
→ b9513227    : 所以現在哪間公司拋棄gpu了?
→ b9513227    : 說得像轉換平台是複製貼上改一下
→ smallroad   : 新一輪軍備競賽，台股要三萬點了
→ sheep2009   : NV散戶跑越多越好
→ windfeather : 我覺得目前恐慌是過重了，但也沒到這篇這麼輕描淡寫
推 Toge        : 現在AI頂多就四國鼎立而已，然後當初吹上天的deeps
→ Toge        : eek沒人在乎了
→ taruru      : google主要是他已經接近壟斷瀏覽器跟安卓體系了
→ taruru      : 入口端被把持著的優勢太大
噓 koukai2     : 哪位？？亂比一通 這也能當新聞？？？
→ fluffyradish: 真正要一統江湖大概是像半導體生產線整個轉機型了，
→ fluffyradish: 這難度…
推 vincealan   : google生態鏈優勢太大了，要不是我不想買workspace
→ appledick   : DS會被禁啊 GOOG禁三小
→ vincealan   : 的同時又訂AI，我可能每個月會繳一千多給google
噓 cphe        : 就是外行人太多NV才會先跌一波好上車
推 Toge        : 而且OpenAI也沒有全部用NVIDA晶片
推 ab4daa      : 穩
推 zero00072   : 一個是半獸人跟精靈打架；一個是神仙降維打擊，怎
→ zero00072   : 能放一起比？
推 aspwell520  : 有沒有懂NV的出來回一篇增加信心？
噓 yuen1029    : DeepSeek跟google 是一個檔次的嗎？可以這樣比嗎？
推 windfeather : 而且Grok難保不會又出新版本突然超車Gemini3
推 jay3u7218   : 還送2TB XDDDD
→ appledick   : Grok很鳥 差遠了
→ windfeather : 不過G家現在最大優勢真的是谷歌的覆蓋率
推 gladopo     : g家綁一堆生態，要使用者付費本來就很有優勢
噓 blue821229  : 外行人瞎雞巴亂講 結論就是大家為了要跟google打 需
→ blue821229  : 要買更多GPU 懂？
要打什麽

OpenAI現在被資本市場看衰小
Anthropic剛跟G簽了TPU大合約
阿婆跟G合作
Meta連中國模型都幹不贏 還要買TPU降本

就說檯面上輝達剩下Grok跟中國開源模型的希望惹

OpenAI倒了這麼大的缺口誰補
靠你去兼差工人智慧回訊息專員用的1060亮機卡補嗎
補支__

→ wr          : 哪天訂gemini送你yt免廣告 gemini就起飛了
推 neilisme    : 現在都輸Gemini3了 買更多更貴的GPU要怎麼贏
→ ojh         : tpu是未來趨勢 gpu早晚要淘汰的
推 kkkkkkkkkkkk: DeepSeek跟google比  XX比雞腿喔???
→ neilisme    : 等企業都覺得自研才有機會時誰要買溢價GPU
推 good10740   : 反正META為了降本 也要組TPU
噓 whyhsu      : 專家 呵
推 jiansu      : 要比比阿里 那個才是中國開源主流 模型也很多
推 WWIII       : 掰了蹦爛
※ 編輯: empliu (212.102.40.177 美國), 11/25/2025 22:24:31
推 mind324     : 這幾天最新的是阿里
推 deathoflove : 阿現在是要說模型的差距 還是又回到ASIC 跟GPU 路
→ deathoflove : 線爭議？
噓 matlab1106  : 現在趨勢就是脫鉤輝達 不給它掐住命脈
→ blue821229  : 一堆散戶在看空 就知道哪邊是韭菜了 嘻嘻 沒辦法深
→ blue821229  : 層思考註定繼續韭
推 ejnfu       : nv跌就是買 送分題 明年再來看
推 lusifa2007  : 這什麼智障觀點 GPU和TPU擅長的就不壹樣 空單拿出
→ lusifa2007  : 來說話
→ KY1998      : 看跌喊跌，看漲喊漲，跟洩金河沒兩樣Y
推 kanehhh     : 說不定老黃沒幾年推量子GPU
噓 blue821229  : 拿TPU比GPU就不知道在比三洨 5兆鎂的公司被講成夕陽
→ blue821229  : 產業 笑死
Market Cap (intraday) 4.198T
你資產縮水20%了恭喜

更新:

剛剛去 Lifeismoney 宣導了 Gemini 又香又甜惹: https://o3o.us/Uhqm3Q

嘿嘿

推 brianawpak  : 這次感覺不一樣
噓 lancechance : 在此宣布GPU末日降臨，這次看誰最後清醒，先醒先跑
→ lancechance : 救一個是一個
→ liangnet    : gemini3送2T空間，而我本來就有在訂雲端硬碟，這樣
→ liangnet    : 整體開銷更省了
→ puni52041   : 美國人自己比死自己 就不能一起好？
推 YJM1106     : googl漲勢還能更猛一點嗎？
→ k255033     : 輝達降價競爭不就好，之前賺太多了，這樣長期看AI
→ k255033     : 才更容易發展阿
噓 SAptr       : ????開發商大紅大紫然後供應商要倒了 你在公三小
→ fitenessboyz: 稀釋只是在推論這塊，有這麼嚴重嗎
推 apflake     : google強的地方是垂直整合一條龍,有手機,有搜尋引擎
→ apflake     : 有雲端,有用戶大數據,目標是把AI硬體和模型做出來,
→ apflake     : 就是因為AI這塊餅太大,大到足夠google打造自己完整
→ apflake     : 生態系,不被輝達GPU控制,長期對輝達公司估值有影響
→ CGDGAD      : NV漲了沒有？
推 naloer      : 準備V回農藥
→ Lowpapa     : 天價GPU就是電子垃圾  只有中東盤子才在買
推 shyshyan    : 對使用者來說 什麼TPU GPU一點也不重要了 只要他能
→ shyshyan    : 做到我要做的事 然後便宜 就好了
→ shyshyan    : google還多給你2T雲端 隨便就能搶一堆chatgpt使用
→ shyshyan    : 者過來了
推 breathair   : 重點應該不是GPU無用論。而是GPU的軍備競賽可能已經
→ breathair   : 回歸寡佔市場，只有巨頭們有能力搞AI，新創如OAI只
→ breathair   : 有死路一條，死路一條就沒有人借他錢搞AI，OAI沒錢
→ breathair   : 買卡，顛覆不了GOOG，顛覆不了TSLA，顛覆不了META，
→ breathair   : 這些巨頭不就回到：不急，慢慢買的格局？
→ breathair   : 我拼命買卡，借錢買卡幹嘛？新創已經沒有競爭力，我
→ breathair   : 堆那麼多卡，也沒辦法顛覆別家巨頭，我跑那麼快幹嘛
→ breathair   : ？
→ breathair   : 這才是老黃的隱憂，這才是老黃前一陣子拼命投資OAI
→ breathair   : ，投資電動車，投資機器人，投資東，投資西，就是一
→ breathair   : 個軍火商拼命賣軍火要你們互相撕殺，悶聲發大財。這
→ breathair   : 下子回到寡佔市場，大家慢慢挖屬於自己的金礦不行嗎
→ breathair   : ？
→ yinaser     : 現在可怕在於雜魚們可能真的要被抬出場
→ yinaser     : 那些堆GPU來賣算力的要賣給誰
→ matlab1106  : 應收帳款拿去投資你叫你買更多鏟子  這無底洞啊 一
→ matlab1106  : 套錢不知滾了幾回了
→ breathair   : Meta也在漲了，壓力釋放，大家慢慢來
→ breathair   : MSFT跟OAI綁太深反而受傷
→ ojh         : 推文真的是一堆外行 股價說明一切了
→ breathair   : 老黃已經預見今天，他只能為這些新創續命，來藉此繼
→ breathair   : 續推著巨頭前進，否則巨頭一旦AI護城河建立起來，新
→ breathair   : 創憑什麼跟他們拼？
推 shyshyan    : 老黃不就好偉大==要不要便宜賣新創或更久
→ shyshyan    : 活更久
推 bcismylove  : 拿GOOG跟DS比 笑死
推 F15         : https://chatgpt.com/share/6925c674-3858-8009-852
→ F15         : a-bd8fdd5679ae
推 breathair   : 他不能便宜賣啊，毛利率一掉，股價瞬崩，只能用投資
→ breathair   : 的借錢啊
推 WhaleYu     : 專家持續出貨哈哈
推 swbthj      : 谷歌這種等級的企業拿中國貨來比會不會太侮辱人
推 permanent27 : 懶覺比雞腿
推 kendan88    : 買TSM就好關你什麼U最後都是TSM代工
推 lancechance : 一堆booking GPU的會不會被笑冤大頭
推 breathair   : 軍備競賽一結束，影響的是整個半導體產業鏈，無一幸
→ breathair   : 免
推 EdenEden    : 整個殺起來
→ breathair   : 這些巨頭怕的是自己的金礦被人挖走，早就找到金礦了
→ breathair   : ，現在確認你挖不到，鏟子還要溢價那麼多嗎？
※ 編輯: empliu (212.102.40.177 美國), 11/25/2025 23:25:20
→ imlucky     : 難怪光聖這波強到不要不要
推 josephpu    : 年初大談deepseek的現在都被當___了
→ Lionvjm95   : Deepseek跟這個比是多外行？？？
推 ericwu790419: 搞不好下個月openai宣布跟Amazon購物合作方案  cha
→ ericwu790419: tgpt導購電商商品打八折  市場直接反轉(誤
推 happylinadog: 不能這樣比欸.. google,又不是紙老虎
→ BUKU        : deep是三洨公司能跟狗家比？
→ BUKU        : 乾脆sbl跟nba比好了
推 ejnfu       : deepseek當初更恐慌吧..
→ jumilin927  : 怕啥 當初才真的是恐慌
推 sonnyc      : 老黃下次來吃夜市沒人關心了
→ BUKU        : deep不就免費仔才再用的能跟付費的狗家比？
推 ejnfu       : 當初deepseek主打一個超低成本就能得到comparable p
→ ejnfu       : erformance ，根本比現在恐怖多了
→ ejnfu       : 他後面爛掉是後話了
推 EdenEden    : Deepseek成本的確更恐怖
推 fjuuu       : ChatGPt大勝
推 ejnfu       : 現在NV跌價根本讓你進場用的
推 jen1121     : 外行人說外行話
推 YangChang   : 說那麼強然後goog現在直線下去是？？
推 junior020486: 看新聞做股票真的準備虧死，不看法說、財報跟業內人
→ junior020486: 的分析，看主力編造的鬼故事，慘
噓 s155260     : …不要拿dick跟google比好嗎
噓 ryan1220    : 我大迪西客贏麻了好嗎
→ rian19910123: Open跟NV拿晶片的成本是沒辦法跟谷歌競爭的，人家直
→ rian19910123: 接6人共享、送雲端、學生第一年免費，成本又比你低
→ rian19910123: ，現在infra都建好了，玩價格戰都玩死你
推 noahlin     : TPU又不是第一天問世 老黃財測敢那樣給短期內問題不
→ noahlin     : 大啦 總是會有亂流 但cuda 護城河不是喊假的 轉平台
→ noahlin     : 開發哪有那麼容易 重點是整個市場還在膨脹 這不是零
→ noahlin     : 和遊戲 nv180以下就買
推 noahlin     : 而且估狗怎麼樣還是直接面對消費者的 跟其他巨頭本
→ noahlin     : 質上有競爭關係 其他人也不想被掐著 就拿這個當籌碼
→ noahlin     : 去跟nv殺價吧
推 seanflower  : 是不是記憶體 ssd hd 要繼續買
推 tomtom7108  : 我看是磚家吧，google技術是沒在開玩笑的差多了
※ 編輯: empliu (212.102.40.177 美國), 11/26/2025 00:36:15
→ fitenessboyz: 推論階段王者應該是估狗了，但賽道還很長啊
推 h10003201   : 可能有人以為轉平台一天就可以完成了
→ mystage     : 不熟AI的人才會放在一起比，這樣很好
→ mystage     : 你要不要說Google 很強，所以賣台積電
推 kyo28       : 變成不用全部依賴NV，大家要看看TPU的產業鏈才對。
噓 e123456ddd  : 先卡位以後看各種被打臉
→ e123456ddd  : 狗家很強但吹成這樣根本不合理  當其他巨頭們都吃
→ e123456ddd  : 素的？
→ Brightheat  : openAI比較需要擔心
→ netsphere   : 我只信河谷大師
→ angusyu     : 今天輝達特價，買的好爽
噓 gayx2       : 你這種文真的會讓人覺得股板水準低落……唉
推 tearcolor   : OpenAI不行的，他沒任何優勢
→ tearcolor   : chatgpt這類型的產品 是間公司就能做了
推 A1pha       : 筆電系統Android有完全取代windows 嗎？ 沒有。不同
→ A1pha       : 需求有側重不同的功能以及特色。 GPU TPU 各有強項
→ A1pha       : ，不認為有完全取代的可能。
推 abc12812    : 相信黃董 年底就懂
推 chocoball   : 唯一確定的gemini技術碾壓 此外生態系也是 全世界
→ chocoball   : 的手機用戶基本都綁定了
噓 sustto      : 快賣 快空nv 等著加碼
噓 ksjr        : 你到底是槓桿多少 狂洗欸
推 newstyle    : 學生免費不就當初微軟作業系統在推的時候的政策
→ peter98     : 記者應該也覺得長榮慘了，因為台積電只會做晶片，
→ peter98     : 不會開飛機。
噓 qw2974      : 不懂cuda的才會這樣說，先研究jax如何普及吧，最終
→ qw2974      : 搞雲端算力你自己想想msft,amzn有誰能選
→ yunf        : 看月線的確驚人
→ yunf        : 沒差他後面應該是m$沒那麼容易倒
推 khalid      : 門外漢問一下 tpu門檻那麼高的話 美政府何時像nv管
→ khalid      : 制?門檻不高的話 也有別家可以做吧..moat在哪 維持
→ khalid      : 得住嗎？
→ rexwis      : 要這樣鞭屍喔
噓 afflic      : 推文笑死
→ afflic      : 一堆覺得google怎麼跟deepseek比
→ afflic      : 啊當初怎麼一堆人拿deepseek跟NV比??
推 h311013     : 資料庫為王，谷歌屯了多久的人類行為圖檔跟街景
推 Gipmydanger : 跌的時候就一堆鬼故事，z5碳吉某？
噓 peterlai305 : 其實你自己也不懂
→ bonjour87   : 懶得噓，不過你都這麼推崇Gemini，你要不要把你的文
→ bonjour87   : 章先丟給它分析看看
推 dynamo      : 反正都要到TSM下單
噓 vios        : deep what?
推 iuiuisme    : 恐
推 k1k1832002  : 打垮是不至於,只是原本本夢比集中NV被拆出去,而且未
→ k1k1832002  : 來如果演算法優化速度不夠,大概後續會分層級,S級模
→ k1k1832002  : 型很好但爆炸貴,A級(當前可想像的最好模型如最新推
→ k1k1832002  : 出GEMINI3.0、claude opus 4.5)反正訓練完成,推理輸
→ k1k1832002  : 出轉用TPU等專門系統(此前不用是迭代太快,模型"成熟
→ k1k1832002  : "度也沒那麼高,現在如果人類是100分,模型達70分已算
→ k1k1832002  : 堪用,可以慢慢分層級了)
噓 YOYOISGOOD  : TPU就是谷歌要擺脫輝達GPU在AI壟斷而生的啊
推 goldjade    : 真希望大家把輝達賣去100 我就可以買了 嘻嘻
噓 orze04      : 財經 作家
推 vin850411   : 有什麼好把ChatGPT當成神的
→ UrFather    : 整天在那邊吹☺
→ sunrise2003 : 什麼狗屁專家 根本牛頭不對馬嘴
推 ronga       : TPU  google自己都不夠用了。其他人要用AI還不是要
→ ronga       : 買輝達GPU。與此同時輝達看到TPU說不定也會發展自家
→ ronga       : 的
推 FiveSix911  : google底超厚 可以買
→ sleeplist   : 大家恐懼的是買OpenAI(X)