[標的] AMZN.US 亞馬遜經濟復甦消費人礦多

[onekoni (一貓人我的超人)]

標的：AMZN

分類：多

分析/正文：

12月的Fed揭示了的經濟前景：

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26、27年持續溫和成長，低失業率。

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點陣圖長期中性利率仍落在3%左右。記者會也說明，除了關稅帶來的進口商品通膨，其他
環節通膨已經下降，而關稅影響極可能是一次性的。

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油價崩成狗，但歐佩克成員太缺錢仍然硬著頭皮生產。經濟、利率、油價，三個方向都有
利實體經濟復甦。

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從今年黑五的消費習慣觀察，可以發現，消費習慣正逐漸受到AI的滲透。

我開始準備將硬體為主的持股，逐漸挪移到消費板塊，因此，瞄準了AI與消費交集的王者
：亞馬遜。

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不論是從EV/Sales還是EV/EBITDA看，市場目前將其視為成熟的電商平台，而非科技巨頭
來訂價。過去一年僅漲了5%。

然而，這忽視了它與蘋果是唯二握有虛擬應用與實體對接窗口的公司。蘋果坐擁忠誠產品
使用者的獨立生態，亞馬遜則是擁有每一筆透過它消費的消費者數據。

從訓練資料的角度看，亞馬遜擁有的，是一座龐大無比的人類消費決策金礦，每一筆資料
是真金白銀的決策結果，純度超高。人類買什麼、為何買、如何買、如何搜尋與比價，這
些資料任何模型都無法合成，每一筆資料經過消費者付出金錢驗證其可信度。

只要消費者消費，金礦就會不斷地更新，亞馬遜不像其他巨頭需要猜客戶在哪裡，它可以
準確地評估有多少資料礦要提煉，要建置多少資料中心，也可以直接看金流變化調整算力
流向。還能直接優化購物體驗提升獲利能力，並且因為優化體驗得到更多高優質數據，從
而加速進化。

亞馬遜必然在未來AI應用階段佔有一席之地。問題只在於消費市場何時復甦，而不是AI是
不是真的有用。因此，我將逐步把硬體股的獲利，轉去亞馬遜，佈局下一階段的AI行情。


入場：
先買入90股。

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等年報後會有收割正二的計劃，透過收割獲利，於整個26年逐步加倉。

出場：
看狀況，AI不死不急著離場。


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.163.115.51 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1765463666.A.1D0.html
※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/11/2025 22:35:34
※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/11/2025 22:35:52
→ distantblc  : 經濟復甦？？？
你昨天記者會要看啊 老鮑都敢說溫和成長了我就敢信
※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/11/2025 22:39:03
推 a0808996    : 溫和成長是不是只是一種修飾詞 難道他要說很爛?
請看預測圖，我不覺得需要悲觀，各種數據都在變好。長期1.8並不差（失業4.5以下的情
況）
※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/11/2025 22:40:49
※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/11/2025 22:41:49
推 sim3000     : 推 我也有買在 228附近 亞麻GO
推 Yoimiya     : 小跟20股看看
推 BIGBIGFISH  : 不買amzu嗎
我覺得建倉期要半年，26下半才開始，槓桿成本會太高，先原型有大跌再切
→ xkso        : 已上車 現在還在成本價QQ
→ xkso        : 不過七巨頭剩下他算便宜，詐騙公司就算了
我猜等市場發現資料礦的珍貴他就悄悄上去了。

目前檯面上只有馬斯克在談訓練資料品質、數量來源的珍貴性，但我心臟不好買不了特特
。
推 CaTkinGG    : 尿布和啤酒的故事在這波生成式AI前就有了
※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/11/2025 23:08:56
推 zo4j4       : 亞麻員工賣股票買谷歌了☺
※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/11/2025 23:10:28
→ onekoni     : 現在開始慢慢買我覺得是好的點 之前的確還沒它的戲
推 gladopo     : 主要是再跌有限，上漲無限，賭一波!
真的跌不到哪了 25年漲都沒漲過
之後如果它的ai agent改變消費行為
輸出到全球會是碾壓各國消費市場
因為只有亞麻有北美市場來給它調教Agent
推 davidaustin : 買台灣亞麻概念股
※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/11/2025 23:21:56
※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/11/2025 23:22:48
→ Gallardo    : 上個月買成本21X 將近250賣 重買目前成本218
推 Jeff1989    : 所以明年只會降一碼左右嗎QAQ
明年新主席的人選都是川普派 超級鴿
川普為了期中選舉
可能會用低油價+降息去衝經濟
至少不會作死關稅
至於選完 那再說
因此我猜Q1老鮑數饅頭不降
消費板塊盤到5月交接
開始大降2-3碼
※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/11/2025 23:24:46
※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/11/2025 23:28:01
推 k91011022   : 大跌的google比較優質
呃 問題是Google漲多了
推 theta4719   : Orcl 正香不來一點嗎
硬體滿手 買夠了 要補點別的
噓 ur260       : ai今年就他最爛
→ onekoni     : 所以還沒被訂價啊
※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/11/2025 23:44:13
推 GodfatherJ  : 老哥 你這兩檔…我剛賣。但我會再回來
→ onekoni     : 你剛賣 我剛買 交接XD
NV我也是咬死200股180價格就不買了
著眼接下來幾年的持續需求
這兩筆都是為26-28安排的投資
→ peter98     : 我反推。。。算有說服力吧XD
※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/11/2025 23:59:29
推 vaca01      : https://i.mopix.cc/FzHTvt.jpg
→ vaca01      : 不客氣
→ onekoni     : 老黃沒那麼容易敗 競爭會帶來更多需求
→ onekoni     : 當然我是指買在180左右的
→ vaca01      : 老黃敗在74%利潤 下游廠商根本不用賺
→ cityport    : 第三方假貨越來越多..免運越來越困難..連退貨也變刁
→ cityport    : 我更看好WMT..尤其很多訂單從店裡直送..當天就能到
→ cityport    : WMT的實體店面結帳技術完全海放AMZN跟COST
→ cityport    : Costco現在還是人工在門口檢查收據..簡直落後到不行
→ cityport    : WMT的Sam's Club可以做到一車直接推過去不用人工查
→ onekoni     : 就其他消費股可沒AI爆發潛力
→ onekoni     : 當然我想消費股整體在26下半年都會不錯
推 ilqgray     : https://tinyurl.com/yvz8fvs5 近期AMZN各方面布局
→ onekoni     : AMZ的AWS潛力還沒發揮
→ ilqgray     : 都挺積極的 看大家是否看好它在印度的策略
在我眼中他在搶佔全球資料礦，誰先掌握人類的消費決策，誰先拿到聖杯
※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/12/2025 00:53:31
→ cityport    : AMZN的最新賣點是低軌衛星..剛剛簽下Jetblue的合約
→ cityport    : 如果AMZN能簽下AAL的衛星合約..股價可以炒一波
→ cityport    : 不過Amazon Leo才佈署了6%的衛星..有可能被政府撤照
推 xkso        : 上次當機才知道分佈的廣
推 a89182a89182: 問一個很簡單的問題，所以你覺得他會因為這個小改
→ a89182a89182: 動，人民就讓一個2025一整年股價0增殖的股票有辦法
→ a89182a89182: 在2026Q1Q2噴15%+？如果不會怎麼不買真正有在活動
→ a89182a89182: 的股票
推 a89182a89182: 但確實AMZN 有點成長潛力 但一個遠輸大盤的我寧可
→ a89182a89182: 丟大盤
高利率壓抑消費的問題從22年開始一直到25年底的現在才正式緩解。消費衰退很久了。

另外從財務結構上華西街還沒意識到他在消費市場的潛力。因為是今年黑五才開始影響消
費行為。

而財報上對未來的規劃讓我意識到消費應用落地他可能是第一家。其他巨頭還在找算力用
途與客戶，他是能直接用。

另外大盤我買很多了，這是佈局低基期的標的，進行板塊輪動。我不反對都丟大盤。
推 afflic      : 其實以前大數據就在搞資料礦了
→ afflic      : 但成果好像沒預期那麼好
對啊，前面還沒顯著變化，今年黑五很重要，現在才成熟到能影響人的消費模式。25年暴
增805%不是小數字啊！
推 deathoflove : 他現在還是沒有很便宜
電商平台來定義就像內文寫的，就合理價。
如果市場重新看待他為AI巨頭的話，超級便宜。
我估如果重新評價會有一次性50-70%的漲幅，並在幾天內漲完。
推 ksjr        : amzn超市不是也可以直接物品拿了走出去?然後黑五那
→ ksjr        : 幾天北美天氣不好可能也有關係
→ cityport    : Amazon Fresh秤重的蔬果拿了就走出去? 除非你零元購
推 shen2255678 : Shop 好像更好？ ai 引導購買
※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/12/2025 09:19:26
※ 編輯: onekoni (1.163.115.51 臺灣), 12/12/2025 09:27:50
※ 編輯: onekoni (49.218.146.0 臺灣), 12/12/2025 09:30:14
※ 編輯: onekoni (49.218.146.0 臺灣), 12/12/2025 09:32:19
→ nideropa    : 美國經濟數據都快炸了 你在這吹amzn 不是反串就是壞
印象派大師？數據明明是逐漸好轉
→ strife      : 亞麻持續腳麻
※ 編輯: onekoni (49.218.146.0 臺灣), 12/12/2025 11:23:18
→ onekoni     : 估計麻到26年下半
噓 peter98     : 不要帶賽亞馬遜  你回去完垃圾股好嗎
→ onekoni     : 關你屁事
推 sim3000     : 漲了快10%惹 讚