Re: [新聞] 日本央行預計將把利率上調至三十年來最高

[gk1329 ()]

我看YT啦
日本不止調高利率
政府還要再舉債刺激經濟

調高利率會讓日幣漲
但政府舉債印鈔
會讓日幣跌
所以兩者相抵
日元匯率會不動
但日元套利交易資金
會因為調高利率
利潤減少
因預期未來日本
將逐步調高利率
所以會慢慢出脫套利資產
而且因為匯率不會大漲
對全球金融市場
衝擊較小

但重點來惹
去套利交易
日元回流
那什麼資產影響最大
美債？公司債？
新興市場股市債卷？
房地產？
股票市場？
怎摸看
升息加舉債這個雙重組合拳
= =



※ 引述《DrowningPool (My broken dreams)》之銘言：
: 原文標題：日本央行預計將把利率上調至三十年來最高水平
: 原文連結：https://reurl.cc/qKKXEg
: 發布時間：2025-12-18
: 記者署名：Toru Fujioka
: 原文內容：
: 市場普遍預期日本央行周五將把基準利率上調至三十年來的最高水平，顯示該行對實現穩
: 定的通膨目標越來越有信心。
: 行長植田和男領導下的政策委員會在為期兩天的會議結束時，料把隔夜拆借利率上調0.25
: 個百分點至0.75%。這將是1月以來首次加息，預計將獲得全體委員一致通過。在最近的兩
: 次會議上已有兩名委員支持加息。
: 本月早些時候，植田和男異常明確地發出加息信號，此後的數據顯示工資成長勢頭保持穩
: 定，且美國關稅造成的衝擊小於預期，令市場圍繞加息的預期持續升溫。這也是植田和男
: 上任以來，接受彭博調查的所有日本央行觀察人士首次一致預測加息。
: 由於加息被普遍視為已成定局，市場關注點將集中在植田和男領導的日本央行如何闡述未
: 來利率路徑。知情人士上周向彭博透露，即使借貸成本上調至0.75%，日本央行官員認為
: 仍未達到所謂的「中性利率」水平。部分官員甚至認為1%的利率水平也低於中性利率。
: 加息通常會提振日圓，但由於市場已基本消化加息預期，若央行對利率前景釋放鴿派信號
: ，反而可能導致日圓走弱。若日圓兌美元匯率逼近160重要關口，可能會促使金融當局再
: 度考慮出手干預。
: 央行釋放鷹派信號或有助於避免這種情況發生。但這些信號也可能重燃近期債券殖利率的
: 急劇升勢，可能會令正在編制下財年預算的高市早苗政府感到不安。
: 加息後，日本利率將達到1995年以來的最高水平。當時，日本處於泡沫經濟破滅後的初期
: 階段，此後經歷了長達數十年的經濟停滯。如今，日本經濟所處形勢截然不同，央行實際
: 上已駛入一片未知水域，因此植田和男很可能希望在規劃未來政策路徑時保持最大程度的
: 靈活性。
: 隔夜指數掉期顯示，交易員認為本次會議加息的概率約95%，比上月初的預期幾乎翻倍。
: 政策聲明通常在當地時間中午前後發布，隨後植田和男將於15:30舉行新聞發布會。
: 心得/評論：
: 幾乎所有人都篤定日央會在明天的利率決策升息一碼
: 大家都知道的事
: 全球股市應該不可能像去年八月一樣被渡邊太太抽銀根吧？


--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.9.101.239 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1766029889.A.A11.html
→ CYL009      : 有當初大泡沫即視感 又再打這種美好算盤然後現實
→ sora0115    : 升息+舉債 日本財政這麼厲害嗎
→ sal36       : 就一堆人傻傻的去買日圓正二！跟美債一樣難玩的東
→ sal36       : 西！
推 david850914 : 日股泡沫2.0嗎？
→ sing60905   : 失落100年
→ bndan       : 印鈔大買國債 壓低債利率 抵消升息增加的利率 這邊
→ bndan       : 還行 但這動作等同壓低企業借貸利息？ 銀行看到央
→ bndan       : 行利率但不準賺的概念？ 那銀行錢從哪來 == 感覺這
→ bndan       : 套機制有很多技巧 成功可能性沒辦法是必定的那種 ==
→ bndan       :  另外因爲升息 造成套利回流 會沖高匯率 用央行來
→ bndan       : 控制匯率 這沒問題 而這樣變多的鎂金剛好回補 給美
→ bndan       : 國的那5000e部分？ 好像從這角度又可行了 XD
→ ChampionYe  : 很好奇這樣匯率不動的話，日本要如何改善通膨問題？
→ gk1329      : 日本沒有要改善通膨啊 日本巴不得通膨 幹嘛改善= =
→ gk1329      : 都通縮多久惹
→ CYL009      : 可是通膨漲的比加薪快怎辦
→ icecubes    : 他們負債不是已經佔gdp 257%還是多少了
→ icecubes    : 日本通縮是洗地議題 光能源光熱代上漲2倍 就一堆人
→ icecubes    : 痛苦死了 誰喜歡通膨
→ CYL009      : 政府R ㄎㄎ
→ sora0115    : 日本貶太兇 民眾對通膨超有感 怎麼可能不在意
推 chisheng74  : 嗯嗯
推 john11894324: 你當發債不用利息？
→ john11894324: 日本通膨人才會拿錢出來花
推 david850914 : 所以才搞nisa逼日本人把錢投日股
→ david850914 : 稅那麽重又通膨 薪水沒漲完蛋
→ Gundam77    : 算盤打太響容易被捅PY，還是一樣一樣弄，剛好賺波動
→ david850914 : 輸入性通膨爽到的是投資到海外的財閥
→ WunoW       : 通縮沒好事 = = 大蕭條就是通縮+高失業率
→ david850914 : 五大商社今年狂噴
→ WunoW       : 通膨有良性 通縮只有死
推 ben108472   : 日本通膨不是經濟好的那種通膨啊，實際上GDP根本沒
→ ben108472   : 成長
→ ben108472   : 而且都是日本貨幣貶值引發的輸入性通膨，而非消費
→ ben108472   : 增長引起的通膨
→ WunoW       : 那就是所謂的滯脹
→ ChampionYe  : 日本現在的通膨已經不是要不要拿錢出來花了，是一
→ ChampionYe  : 堆人月光族沒錢可以花
→ puyo        : 日本gdp要成長就減少不動產限制就好
→ ChampionYe  : 如果你不是出口商或大商社員工，就吃不到刺激出口
→ ChampionYe  : 的紅利，還是一起承擔貨幣導致通膨的苦，台灣人爽爽
→ ChampionYe  : 去日本玩覺得變便宜，相對其實就是壓榨那些人的勞力
推 poeoe       : 日本現在就是被通膨搞得很痛苦 錯誤的政策就是這樣
推 good200     : 美國爸爸有同意嗎？誰搞到美國經濟誰完蛋
→ maniaque    : 不知道為何,最近YT推的影片幾乎千篇一律講著差不多
推 atpx        : 日本是停滯性通膨吧，哪有愛通膨，推文不要亂講
→ maniaque    : 的內容,真懷疑腳本是不是統一了
推 david850914 : 日本結構問題無解 未來先進國家都會面臨同樣狀況
→ h311013     : 房地產
→ bndan       : 美債跟日幣差多了 前者利息屌打外 就算少了預期降
→ bndan       : 息炒高的機會但降息週期還有保底能撐上去 日元則是
→ bndan       : 長時無限探底 能比逆==
→ lluunnaa    : 放著生利息?
→ piece1      : 現在誰還在說日本喜歡通膨的？
推 hcwang1126  : 套利交易沒匯損出場 流動性還是會受影響 股市影響比
→ hcwang1126  : 匯市重？
推 david850914 : 升息如果日幣也沒啥漲
→ david850914 : 再繼續加碼買日股
推 lt5114      : 日本對通膨求之不得好嗎 但是就通不起來啊 只能繼
→ lt5114      : 續通縮30年
推 ben108472   : 日本求的是消費引發的通膨，不是這種境外輸入的通
→ ben108472   : 膨
推 hc20016     : 這大家都知道 準備利空出盡噴
推 myheartest  : 說通縮只有死的人根本被洗腦洗得徹底 自己都沒半點
→ myheartest  : 判斷力嗎
推 lplpyy      : 推文通膨在爽幾點的
推 myheartest  : 一堆人已經被洗腦成 通膨才是正義 代表經濟大好
→ myheartest  : 還會引經據典 也不想想那些理論誰寫的誰倡議的
推 ben121196   : 搞笑咖 日本要通膨幹嘛升息 左右腦互搏？
→ myheartest  : 根本農奴在幫領主擔心欠收
→ fallinlove15: 通膨只是一種結果 並不一定是好事 購買力跟一般人
→ fallinlove15: 比較有關
推 c41231717   : 通膨 你的實質收入沒跟著增長就是痛苦
→ godzella    : 植田之亂暫時休兵、除了半導體之外都開始回血了
→ smalmal     : 100年前也有一群傻逼整天搞通膨 壓榨下面的人 然後
→ smalmal     : 就上演世界大戰 殺地主的戲碼了
→ bndan       : 大通澎 收入能跟的上的只有資產 而且連資產都還有分
→ bndan       : 前後反應 純打工仔薪資 就別夢了 哪怕是靠分紅的資
→ bndan       : 方 也要等大通澎擴散財報上吧 = = 當然股市可能先行
→ bndan       : 100年前搞事的那群人 活下來的更爽..真以為階級全洗
→ bndan       : 了? 連二戰都有家族可以撐在那了 更別說其他更小的
推 temwif      : 放空比特幣啊，每次日本升息，比特幣保底跌20%，還
→ temwif      : 沒有例外過
推 KaedeFuyou  : 說日本通縮想要通膨的是活在哪個平行宇宙？台灣人接
→ KaedeFuyou  : 觸的日本資訊世界第一多的還能得出這種奇葩認知，真
→ KaedeFuyou  : 的不容易