[標的] 1522 營收增長 中長看多

[alucard6310 (人生只為漫畫而活)]

標的：1522 堤維西
(例 2330.TW 台積電)

分類：多
(請選擇並刪除無關分類)

分析/正文：
營收大幅增長，7月開始大幅增長
https://i.mopix.cc/kqqhgd.jpg
已經接近歷史營收快2倍
其次是美國廠已經啟用投產，而且不知道為啥台灣新聞沒有報。
https://www.autobpa.com/2025/09/18/grand-opening-of-tyc-americas-new-wixom-fac
ility/

也可能是我搞錯了？

今年獲利不理想，但它們自己說是因為關稅以及台幣升值，現在美國廠啟用關稅問題於Q3
緩解，剩下看台幣問題，如果以現在營收回到去年的獲利水準，EPS應該落在4~5元。
https://i.mopix.cc/3cEEma.jpg

去年股利配3元，殖利率以現價估算高於6%，如果明年回歸正常平穩，理想上超過4或持平
3元蠻有可能的。

長線來看目前還算位在低價

不知道有沒有其他我沒考量到問題？請各位賜教，目前來看這檔還算穩定，用於避險拼長
線可以納入考量。

進退場機制：46元已經進場，看後續理想是50~60區間清掉。
(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.4.112 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1767145279.A.825.html
推 ertip       : 利潤不好吧 營收跳那麼多 第三季獲利還是很普
主要還是匯損問題，加上Q3那段期間加速密西根廠啟用，我看新聞稿也是美國廠9月啟用
。
→ palina      : 記得他今年有被判賠 利潤被吃
我記得是和解？
噓 BlueBird5566: 標題要股名
推 Waitaha     : 標題沒有公司名
忘了，抱歉
→ GingFreecss : 剛剛不會有人賣在阿呆骨吧
推 VVVV5555    : 沒獲利是結果 沒人在意什麼原因
可是Q3虧轉盈，算還行吧？
※ 編輯: alucard6310 (101.10.4.112 臺灣), 12/31/2025 10:11:36
推 centaurjr   : 他是把對岸廠改成子公司營收灌進來吧
→ centaurjr   : 都公告半年了還不看阿XD
推 mind324     : .....汽車就是死魚股
推 nickname1o1 : 對岸子公司一直都有認列獲利，今年才把營收認列，
→ nickname1o1 : 對於獲利影響沒差很多
推 ravelson    : 第三季是因為處分轉投資50%股權變合資認列損失
→ ravelson    : 另外對岸子公司變成100%認列導致毛利率營益率大增
→ ravelson    : 請去研究財報，不要亂扯。
推 nickname1o1 : 現在價位是不貴啦，但是沒AI被蛋雕
噓 skyalvin    : 大陸子公司灌水無誤，基本上獲利沒改善…看營收你會
→ skyalvin    : 死很慘
推 ravelson    : 處分損失兩億兩千萬，約EPS 0.7
→ ravelson    : 灌水? 那第三季毛利率變好是假的?
→ ravelson    : 你真的有去比對財報數據嗎? 還是都在瞎扯?
→ ravelson    : 沒那處分損失，第三季會從 1.07 => 1.77
推 tien22      : 毛利率大增不是因為子公司業務 之前有說那塊獲利率
→ tien22      : 不好，完全是因為匯率壓力變小、匯損回沖
→ ravelson    : 獲利回沖是放在業外，不是毛利率耶
→ ravelson    : Q2 毛利率 20%； Q3 毛利率 26% 你說呢?
→ ravelson    : 營益率 1% => 8%，毫無影響????
→ ravelson    : 剛好之前我有特別研究這家財報
→ tien22      : https://i.imgur.com/U2faDt1.jpeg
→ tien22      : 這是被完全收購大茂堤維西的財務資訊，也在財報裡
→ tien22      : ，淨利率應該是很好計算的。
→ tien22      : 外銷企業匯率影響數來自兩部分，報價直接影響毛利
→ tien22      : 率，帳上資產負債評價當然是放在業外沒問題
推 ravelson    : 但也有趣，這家TYC CZ已經變成合資。
→ ravelson    : 且第一季賺七千多萬，第二季應該是匯率大賠
→ ravelson    : 另外繼續營業單位淨利都是正的
→ ravelson    : 更正：TYC CZ 自Q2為100%，非合資。
推 ohsexygirl  : R大真的是好人耶，一生推
推 ravelson    : 還有一點，TYC CZ本期賠二千七百多萬，
→ ravelson    : 母公司認列七千兩百多萬獲利，CHATGPT說是啥PPA調整
→ ravelson    : 這點我不是太懂啦，反正給各位參考。
→ ravelson    : 在Q3財報 p.75
→ jack55777100: 那時候只有一篇新聞提到轉認列營收對盈餘影響不大,
→ jack55777100: 他的成長有待商量