[新聞] 小摩：華邦電受惠DRAM前景改善 目標價從7

[nisi0773 (深知身在情常在)]

原文標題：小摩：華邦電受惠DRAM前景改善 目標價從70元升至83元

原文連結：https://udn.com/news/story/7251/9239425

發布時間：2026-01-01 20:02

記者署名：經濟日報／ 記者張瀞文／台北即時報導

原文內容：
摩根大通（小摩）證券發布報告指出，華邦電（2344）受惠於動態隨機存取記憶體（DRAM
）前景改善，目標價從70元上調到83元，維持「優於大盤」評等。DRAM合約價格可望持續
上漲至第2季，下半年DRAM合約價格走勢將是華邦電股價變動的關鍵。

小摩將華邦電2026年及2027年預估每股稅後純益（EPS）上調40%，分別為6.3元及5.8元。
AI需求強勁，擠壓傳統DRAM的供給。伺服器需求暢旺，將持續推動 DDR4 的消耗，進一步
帶動華邦電產品出貨、價格與升級。

小摩指出，華邦電在2025年第4季至2026年第1季的DDR4合約價漲幅將高於原先預期。由於
基期墊高，預估第2季價格漲幅介於4-6%，下半年則持平。漲價主要動能仍然是國際廠商
的DDR4供給縮減，加上伺服器的需求強勁。依小摩估計，伺服器可能占DDR4市場需求的
50%以上。

部分市場人士擔心，在今年某個時點，由於記憶體規格下修和/或裝置出貨疲軟，DRAM企
業對個人（B2C）需求可能走弱，因而降低DDR4價格。小摩認為這對短期內DDR4的供給緊
縮/短缺影響較小，但同意這項因素值得在今年持續觀察。

華邦電2025年第3季EPS為0.65元，終結連四季虧損。小摩估計，在2025年第4季，受惠於
DRAM占營收比重40%，華邦電第4季營收可望達0.82元，2025年全年EPS預估為0.94元。華
邦電EPS可望逐季上揚，2026年全年累積到6.3元，優於彭博資訊調查的4.6元法人共識。

心得/評論：
雖然小摩講得頭頭是道
但投資人還是得留意當日籌碼是買進還是賣出
畢竟小摩一邊按讚一邊倒貨
也不是一天二天的事情了

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.227.244.239 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1767273117.A.207.html
推 dreamdds    : 又想倒貨了噢？
推 onekoni     : 按讚 倒貨 分享
推 apolloapollo: 丸子
推 chongwen    : 目標價到了，準備出貨
→ brian040818 : 過譽 被倒到漲回不去
推 ferrari293  : 相信小摩 擁抱小模
推 highken     : 還在出貨，接下來要攻90了
推 knn2001     : 明天華崩 嘻嘻
→ brain9453   : 頭頭是道 結果賣得不手軟
→ hutten      : 嗯根據經驗會被倒回八折價內XD
推 on32        : 本益比給20就大概100左右了
推 good10740   : 漲到華碩受不了 聽說要退出手機市場
→ on32        : 更正100-120
推 jerry045    : 都已經82多了…要倒貨出來嗎
→ kusotoripeko: 案讚小鈴鐺那個是大摩
→ kusotoripeko: 套住還會瘋狂案讚吸引散戶進去救援
噓 devidevi    : 83不是好幾天前就說了
→ devidevi    : 2026及2027各為6.3及5.8，不就代表頂多漲到2026中
→ lovehan     : 83早過了……舊聞
推 j32072      : 大摩喊盤不夠 連小摩都在喊了
推 cl3bp6      : 這報告沒被主管退回重寫嗎 才82
→ cl3bp6      : 83
推 Sianan      : 大小摩都很喜歡發利多拋貨
推 jerry10307  : 出貨
→ jwestay     : 說人家出貨 結果股價越來越高 笑死
推 keigo800004 : 華邦電，要攻上100了。
推 coffee112   : 蛤
推 bigfacegg   : 南亞科 先看 220 華邦電 100
噓 SRadiant    : https://i.mopix.cc/Wna06C.jpg
→ SRadiant    : 2天前的新聞
推 starfirerex : 目標價到了才要發的目標價到底有什麼意義啊
→ fallinlove15: 沒人接會緊張吼
→ peterors    : 83?  所以現在是建議賣出嗎 笑死 不看看現在多少
推 benting     : 按讚 倒貨 分享
推 nfsong      : !!
推 lysing12    : 不是欸 當天13：30收盤就83.7耶 發這新聞有啥意義
推 s56565566123: 我看到800了
推 waterydan   : 至少200好嗎?
推 blueseason  : 明天一根