[新聞] 真記憶體之王！晉身老黃背板股 南亞科、

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原文標題：真記憶體之王！晉身老黃背板股 南亞科、華邦電都輸他 這檔目標價暴力調升40
0元 今年EPS看賺99元

原文連結：
https://wantrich.chinatimes.com/news/20260107900237-420101

發布時間：09:45 2026-01-07

記者署名：旺得富理財網 李宗莉



原文內容：
隨記憶體需求能見度一路看到2027年，法人再度啟動記憶體升價潮，繼南亞科喊上300元，
華邦電劍指百元關後，記憶體控制晶片大廠群聯前進CES展，不僅新品E37T PCIe Gen5 SSD
控制晶片首曝光，更獲輝達執行長黃仁勳欽點，在介紹供應鏈時秀出Logo。

對群聯搶進次世代儲存技術，龍頭券商元大證旗下的元大投顧第一時間按讚，重申「買進」
評級，目標價由1600元，一口氣調升400元來到2000元，並預估2026年EPS高達99.31元。

元大投顧指出，第1季NAND合約價再漲5個百分點至季增35~45%，受惠NAND合約價漲幅優於預
期，預估群聯本季營收季增20.5%至276億元，毛利率來到40.6%新高，單季EPS上調25%至27
元。

展望2026年，群聯成長動能主要有三，包括1.NAND模組漲價；2.據供應鏈訪查，其eSSD客戶
包含美系IC設計與CSP業者，且本次CES展中亦顯示，eSSD模組已被導入於輝達下一世代Rubi
n Switch tray中。

3.三星、SK海力士與美光等3大原廠，有望擴大委外消費性Controller IC訂單，在CSP強勁
需求帶動下，eSSD營收將達19%，預料QLC/TLC缺貨效應將延續。

簡明損益表
https://wr-images.chinatimes.com/newsphoto/2026-01-07/1024/20260107900397.png

在QLC/TLC漲價效應優於預期下，元大投顧預期，擁有大量NAND存貨的群聯，將為台股主要
受惠者，因此上調2026年EPS至99.31元，重申「買進」，目標價為2000元。

該投顧並認為，企業級SSD業務為群聯未來2~3年的主要成長動能，預估2025年與2026年的營
收比重，將達各達8%、19%。

IDC預估，未來5年企業級SSD位元出貨量CAGR將達25.9%，其中採用單位容量較高QLC的SSD比
重也將提升，無論AI Training或Inference，都會需要更高容量的SSD儲存資料。

AI資料中心的SSD按功能區分，可分為Boot/OS(以可靠、快速開機為主)、Log/WAL(支援低延
遲的讀寫)、Metadata(儲存並行檔案系統或物件)、快取/熱資料層(為HDD或QLC SSD提供讀/
寫加速)、Storage(儲存資料庫、備份)等功能，其中以Storage需求最多。

該投顧指出，群聯以子品牌Pascari對外銷售eSSD，產品最大容量已達128TB，單個模組單價
可達數萬美元，2H25-1H26推出256TB產品，目前主要客戶為輝達合作夥伴DDN，並提供輝達
雲端儲存系統的參考架構。

雖DDN主要供應商仍為Solidigm，但憑藉此機會，預期群聯仍可持續受惠未來資料中心建置
所需的SSD需求。

※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險
，自負盈虧。


心得/評論：
8299為記憶體庫存大戶，加上還有老黃的AI加身，果然是真記憶體之王，上看2000很合理，
現在趁被關可以多多買，出關後就買不到了。

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→ kidd085     : 潘董再加碼
→ hototogisu  : 買不起 我只有 00947
→ appledick   : 出關感覺直接一根…
推 redsaizu    : 這檔在還沒2000之前只要拉回都可以買
推 lusifa2007  : 老黃新的Rubin 架構需要大量的hbm4 三星 海力士肯
→ lusifa2007  : 定要大擴廠的 記憶體可能不只一兩年的好日子 現在
→ lusifa2007  : 也可以上車
推 sofar14     : 帶帶華泰
推 alonzohorse : 這個2000沒問題，牙科邦邦下去
推 Sianan      : AI加身 不給個25倍說不過去吧
推 hikoala     : 3000見
噓 ooxx123     : 之前財報不實，現在股價破千
推 s11qs4      : 我大記憶體 還是可以的☺
推 m50205811   : 99宇瞻
推 dynamo      : 牙科只有DDR4是要怎麼變老黃背板？
推 Windtears   : 今年eps 100，向前看明年預估eps 80…
→ roseritter  : NV LINK switch裡面還是有DDR4
推 qoojo2002   : 沒騙你 https://i.mopix.cc/FA7PEH.jpg
→ qoojo2002   : 絕對會比台積電更快2000
推 fatb        : 不一定是最好賺的 但一定是最穩的
→ perlone     : 打入NV供應鏈 本益比評價一定會提升的
推 CAFEHu      : 老鼠會：繼續換手！派對還沒結束！
推 n3w96284    : 元大是不是在玩鄉民梗？99 8299
推 jackgn      : 到兩千也只剩25趴，這價位一般人買零股參與一下就好