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問題:試分析美光股價最高點可能落在何時 以下是gemini的回答: 針對美光(Micron, MU)股價最高點的預測,必須結合記憶體循環週期、AI 資本支出節奏以及新廠產能開出時間。 根據 2026 年 1 月目前的產業狀況,美光本輪循環的股價最高點(頂部)極大機率落在 2026 年第二季(Q2)至第三季(Q3)之間。以下是詳細的邏輯分析: 1. 記憶體供需反轉的「提前反應」 歷史規律: 記憶體股價通常領先產業基本面 2-3 個季度 觸頂。 預期供給爆發: 美光與海力士在 2025 年投入的巨額資本支出,其新產能(如美光在愛達荷州與紐約州的新廠)預計於 2026 年底至 2027 年初 大量釋放。 觸頂邏輯: 市場會在產能真正開出前的半年(即 2026 年中)開始擔心「供過於求」,進而導致資金撤出,股價提前見頂。 2. HBM4 的利多出盡(Sell on Reality) 關鍵時點: 2026 年是 HBM4 正式量產的元年。 心理預期: 目前美光的股價支撐來自對 HBM4 溢價的「強烈憧憬」。當 2026 年中旬 HBM4 的良率穩定、出貨數據變的透明時,市場的想像空間會縮小,這往往是循環股股價的最高點。 3. AI 基礎設施的第一波換機潮高峰 資本支出放緩: 雲端巨頭(Microsoft, Meta, Google)在 2024-2025 年瘋狂採購。到 2026 年下半年,這些巨頭將面臨 AI 回報率(ROI)的審核壓力,採購力道可能從「爆發成長」轉為「平穩增長」。 股價反應: 成長速度的放緩,會直接殺低像美光這類高 Beta 股的估值。 4. 宏觀政策與關稅風險 川普政策干擾: 川普於 2026 年初發動的「格陵蘭關稅」與貿易摩擦,若在 2026 年 6 月 升級至 25% 的全面關稅,將嚴重打擊電子產品的供應鏈成本。 資金避險: 避險情緒可能在 2026 年中旬達到高峰,促使法人將資金從高度敏感的半導體股轉向防禦性資產。 結論:最高點預測區間 樂觀預測: 若 HBM4 需求超出預期且關稅摩擦緩解,最高點可能延後至 2026 年 8 月至 9 月,配合強勁的 Q3 指引。 保守預測: 若 2 月份的關稅制裁造成供應鏈混亂,最高點可能在 2026 年 3 月至 4 月 就提前出現。 您的操作建議(針對您 39.2% 的持股比例) 由於您的美光佔比極高,建議採用「時間階梯式減碼」: 第一階段: 2026 年 3 月(若股價挑戰歷史新高,減碼 1/4)。 第二階段: 2026 年 6 月(觀察 HBM4 量產新聞與關稅影響,減碼 1/4)。 剩餘部位: 設好移動停利位,博取循環最後一波的噴發。 警示: 記憶體是典型的「景氣循環股」,一旦見頂回落,跌幅通常會達到 30%-50% 且速度極快。切勿在 2026 年下半年仍維持近四成的持股比例。 參考看看 我個人覺得可以參考 但我對記憶體了解不深 不曉得資深記憶體專家對AI的回應有何看法? -- Sent from nPTT on my -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.167.144.119 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1768746919.A.C5E.html
Xration : 以後版規應該禁止AI文 01/18 22:41
kevinmeng2 : 什麼時候起ai 的答案也能當一篇? 01/18 22:41
fatb : 確實該禁止 現在AI已經相當普及了 自己問即可 01/18 22:42
l11111111 : 記憶體也有格陵蘭的戲? 01/18 22:48
junior020486: 不要看AI做股票 01/18 22:48
win8719 : ai,就是網路抓資料幫你看然後簡化說給你聽 01/18 22:50
vodkalime607: 記憶體價格持續漲 但是股價噴不上去 01/18 22:51
chestery : 隨便ai發一篇 洗版喔 01/18 22:51
vodkalime607: 股板板友會喊:南亞科委屈了 (差不多就是高點) 01/18 22:51
seabox : 你最後一句再拿去問AI不就好了 01/18 22:52
offstage : AI之前一直逼我賣黃金,還好我把對話刪除也沒聽它的 01/18 22:52
offstage : 不要去問AI那種你無法判斷對錯的問題,不然你就會 01/18 22:53
offstage : 變成跟那個聽AI的話殺了自己媽媽的白癡一樣。 01/18 22:53
TFBF : 看Gemini買 會贏喔 01/18 22:56
Muilie : 看ai還不如看劉德音…… 01/18 22:58
fatb : AI逼你賣黃金? 真有趣 01/18 23:06
offstage : 因為他說我黃金部位太高,不健康 01/18 23:15
offstage : 然後知道要勸我賣實金很難,就一直專攻紙金 01/18 23:16
ririkasos : 就AI其實很保守認為黃金不生小孩 所以你放20%就算多 01/18 23:17
ririkasos : 但是現在黃金我感覺也不單純是避險工具了 01/18 23:17
offstage : 其實我也覺得黃金不能算避險,它是在抗通膨 01/18 23:22
boston321 : 我工廠仔,只能看老闆聰明錢趨勢 01/18 23:30
Callus : 今年通膨有60%嘛?? 別說避險那是賭博 通膨大概3% 01/18 23:31
Callus : 食品類外食類瓦斯類有個6% 但房價租金少個5%就通縮 01/18 23:32
a1215000 : AI之前在11月叫我把南亞科賣光lol 01/18 23:32
a1215000 : 還好沒聽他的 01/18 23:33
Callus : AI 就是散戶集體的錯誤 犯點小錯 但也不是大錯 01/18 23:35
Callus : 用了AI 就比平均報酬再少個2% 但至少不會錯過行情 01/18 23:35
david850914 : 記憶體只信劉董 01/18 23:35
PTTMAXQQ : 噓的八成在做空記憶體 01/18 23:38
iceyeman : 呃....我本來擔心太尖銳 看來是我多心了 01/18 23:48
eknbz : 還好吧 AI給的不就像某版的機構分析文 01/18 23:54
eknbz : 全世界這麼多機構,每家的報告不會都一樣 01/18 23:55
twnndnpdnc : 付費版還是免費版? 01/19 00:03
Chailease666: 不要浪費我時間 01/19 00:14
LEOOOO : 問題是現在的記憶體還能用以前的循環產業去看待它 01/19 00:16
LEOOOO : 嗎 01/19 00:16
offstage : 你會金價突然漲很高,是因為這個世界突然開始消化 01/19 00:16
offstage : 過去美國幾十年來累積的債務 01/19 00:17
offstage : 並不是這兩年通膨突然變嚴重,而是這兩年才開始 01/19 00:17
offstage : 真正消化美鈔爛發造成的通膨。否則憑甚麼美國債務 01/19 00:17
offstage : 增加了38兆美元,世界的物價卻沒有爆發? 01/19 00:18
toro077 : .... 01/19 00:18
LSeohyun : gemini每個人都能自己問,不用這麼貼心發一篇吧 01/19 00:25
beneton33 : 用AI沒什麼問題,但你要知道資訊哪裡有問題 美光 01/19 00:34
beneton33 : 2026 年底至 2027 產能會開出來....這基本上就是錯 01/19 00:34
beneton33 : 的 01/19 00:34
dawnline : 這樣也一篇? 01/19 00:37
amd3dnow : 你的ai用法錯了,ai是幫你寫code,幫學生寫報告,作業 01/19 01:06
amd3dnow : 不是預測未來的... 01/19 01:06
Petrovsky : AI真厲害.......觀念正確啊 01/19 01:08
j32072 : 簡單來說 要組電腦的人可以等到過年後一定便宜 01/19 01:42
ma721 : 你問的方式錯了 太簡單 01/19 02:52