Re: [新聞] 金寶總座自爆「低軌衛星業務暫停中」

[lion28s (風帆)]

低軌衛星我算是研究很久了，從華通60元、昇達科160元就抱到現在，這幾年不管是股東
會、法說會幾乎無役不與，有時候會後也跟管理層交流，算是也研究出一些心得

低軌衛星產業有幾個特點：

1.天上飛的比地上值錢：

地面接收端其實會做的公司不少、驗證期短，競爭較大，毛利也不高，其實是辛苦錢

裝在衛星上的元件就不一樣了，很多都是新一代衛星在開發初期就協同設計，可取代性很
低，甚至某些元件還是唯一供應商身份，毛利也高很多

所以公司產品是天上飛的未來性更高


2.SpaceX比較喜歡自己來，Amazon Leo更願意外包

低軌衛星目前capex最大的兩巨頭就SpaceX和Amazon Leo，其他小間的都還算潛力股

其中SpaceX有70%都是自製，蠻多公司的管理層都有個共識，SpaceX應該不會再大幅擴產
能了，到時候IPO為了財務數字好看以及增加衛星發射速度，遲早會擴大外包比例

然後SpaceX是不能接受只有台灣生產的地緣風險，所以要接SpaceX的單一定要境外有廠(
絕不能是中國)

Amazon Leo外包的比例就很大了，一代衛星開始一些零組件公司就有參與設計，這兩年要
拼商轉發射量也大

然後要接這兩家的單早就要接到了，現在要進去的難度很大， 而且驗證期起碼一年以上


3.低軌絕對是未來性產業，不過現在有些議題太超前了。比如太空算力中心，光是散熱、
伺服器在發射時的穩定度、靠太陽能發電的軌道問題等等，都還處於研發階段，短時間沒
量產可能，現在炒這有點太早


低軌衛星長期絕對是看好！不過中短期跟是不是真貨就見人見智了



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