Re: [標的] 力積電 6770 硬撐盤

[fireflies (ting)]

先上人權圖，：https://i.imgur.com/dVGhFOA.jpeg

P5 廠對黃董來說根本就是一塊丟不掉的雞肋
自從蓋好，產能利用率一直拉不起來，
整天掛在那邊吃折舊攤提，
看財報就知道 P5 根本是力G這幾年甩不掉的惡夢。

每個月可以省下P5 3.3億的攤提費用
不香嗎

力G 各廠在P5加入後總攤提 100億/年
P5貢獻約 40億的攤提



另外這次黃董需要發行增資，應該跟P5移機有關
美光這次只有買廠房，裡面的機台移裝
應該需要一筆不少的錢。

這次美光跑來接，亮點不要拘泥在賣廠那點錢，
而是後面的包裹條件：

1.打入 HBM 順風車： 美光這一買，直接帶力G變身台灣第一家吃到 HBM 供應鏈的代工廠。
以前在成熟製程殺破頭，現在轉型去弄高階記憶體整合。

2. 產能預約＆協助記憶體技術升級：
P3 未來的記憶體產能都先包了，等於是幫力G買保險，穩定的營收。

美光發展策略保守發展的一家公司
都願意拿錢出來擴廠並且股價都從90 一路噴到400了

行情總在半信半疑中成長
還有人懷疑記憶體嗎？


※ 引述《ambrian (是布萊恩)》之銘言
: 猜測 2026 EPS預估  13.4 （本業 6.5 + 業外6.9）
: 不怕死的又回來了 上圖
: https://i.imgur.com/zvWuu3v.png
: 開始說故事
: a. 預估本業今年780億 ；毛利率估 35%
: 帶入股本42億股，大概eps 6.5
: b. 賣廠效益 580億，分兩年入帳  290億
: 帶入股本42億股，大概eps 6.9
: 此次現金增資跟2022年大概也是87%像，都是銅鑼廠消息前後(上次蓋廠/這次賣廠 科技炒
廠
: 敢嘴？）。
: 2022 vs 2026 差異 ：
: A: 2022/7月 發行GDR 目的是擴增銅鑼廠提拉產能。
: 結果 ：市場折價 8.5%，價格崩壞 ，緊接著2022 Q2過後 記憶體價格崩潰  ,市場崩塌，
喜
: 提收割。
: B: 2026/1月 發行GDR ，大概兩種 擴充產品類別（添購設備+技轉費） or 提前償還銀行
欠
: 款。
: 正在發生的事 ：
: 1. 折價還沒公布，這幾天的價格先崩，估計在崩概率也是有的。
: 2. 爛雞雞 帳上尚有200億以上現金，銀行長期欠債600億左右。
: 資金運用預測 ：
: 1. 提前償還銀行欠款，的概率應該不高。
: 2. 猜HBM封裝設備添購+ 1系列 DRAM技轉費用。
: 綜合目前的市場情況記憶體產品依舊很香還是很缺，比較願意相信屬於勇於擴充新產品的
需
: 求進而增資+市場價格維持高點。
: 推算爛雞雞應該是要上三位數了105-120 應該能做夢
: 以上純屬幻想幹古，祝大家新年快樂。



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※ 編輯: fireflies (123.110.152.236 臺灣), 01/25/2026 14:01:44
推 j32072      : 週末套蛙齊壯膽
推 cool88      : 有預感黃董後面還有招...至少看3位數
→ JuiFu617    : 樂觀4位數
推 waitsun2010 : 又一個力王
推 eknbz       : 大家可以歐印啦.jpg
推 nouse1982   : 有單給推
→ bbq2005     : 不是說台灣記憶體 is over！？
推 happytiger  : 很有道理 不過黃的人品信不過
推 fajita      : 我不懷疑記憶體,但我打從心裡懷疑蝗蟲
推 ambrian     : 看懂故事的 明白人
推 fajita      : 以前蝗蟲教的悲慘遭遇,你現在用AI就查得到,做點功課
推 boston31    : 哇靠 有錢人真多
推 nisi0773    : 這個單是什麼軟體？
→ kevin126    : 市場也許會把高點買的股期，融資戶先殺到停損，後
→ kevin126    : 面再說，別說不可能。
→ StarRoad    : 折舊高的是廠房還是機台？如果是後者，那不就代表
→ StarRoad    : 花錢移台還是要繼續吃折舊，而且連雞肋的產能都歸0
推 Tohkachan   : 一個月攤提8.3E 這數據有問題
推 kingofsdtw  : 讚啦！ 下個台灣之光
→ Tohkachan   : 而且力積電現在廠房折舊一季5E 一年20E 機台沒賣折
→ Tohkachan   : 舊繼續吃
→ Tohkachan   : 但如果報廢舊機台 良率毛利可以提升 維護費可以下
→ Tohkachan   : 降 至少毛利應該可以改善一些
→ faultless   : 高手
※ 編輯: fireflies (123.110.152.236 臺灣), 01/25/2026 14:41:46
※ 編輯: fireflies (123.110.152.236 臺灣), 01/25/2026 14:45:14
推 NCKUGB20    : https://i.mopix.cc/kBM5cP.jpg Gemini說你說的有可
→ NCKUGB20    : 靠性
推 qwertymax56 : https://i.mopix.cc/YL4XdS.jpg
推 Tohkachan   : 喔喔 我看錯數字了 眼殘看成8.3E XD
推 sinsia      : 現在還有人不相信黃董嗎
→ takuma      : 力積電技術落後 還HBM
推 eknbz       : 現在的夢就是美光技轉啊   真香
推 budaixi     : == ai 最好要問反論，不然它只會配合你講，跟持有
→ budaixi     : 股票看多，空手、做空，會看空一樣。
推 ambrian     : HBM製程 先看懂 再來嘴比較好 為什麼這些大廠都有
→ ambrian     : 自己的封裝廠有原因的，爛雞雞有wow / 中介層 製程
→ ambrian     : 能力 差就差在良率 ，不是 沒技術的 @takuma
→ a1106abc    : 銅鑼廠正式營運至今也才1年多，之前建廠期間賠錢很
→ a1106abc    : 正常吧
→ morrischip  : 說的一副好像今天投片 三個月後就有產出 驗證穩過
→ morrischip  : 的一樣 HBM就更神奇了...
推 w78en       : 哇！有單神推
推 bigair888   : 買Mu比較賺吧，mu是頭，Mu 這價格可能可以上800美
→ bigair888   : 金
推 l25283015   : 有單推
推 wiki67la    : 比價台積，下個護國神山！
推 f33783378   : 黃董炒股能力我是信任的
推 wrbdnombd   : 看你是要賭記憶體還是要賭黃董囉
→ morrischip  : 一看就是裡應外合的局 投資人要小心了
噓 ambrian     : @morrischip 現在試算的估值  今年沒人會納入HBM的
→ ambrian     :  還太早了。
→ hijacker    : 廠都賣了 機台要移去哪？
推 ambrian     : 12年的時候有些設備賣掉，現有P3的還有20%擴產的產
→ ambrian     : 能空間，P12 大概還有10%
推 ericsonzhen : 力積電飆成這樣到底哪來套蛙？ 缺看什麼時候下車而
→ ericsonzhen : 已吧
噓 morrischip  : @ambrian 大廠官方認證T/O後 再來談估值 都是一廂
→ morrischip  : 情願...
噓 ambrian     : @morrischip 有在車上的話用點心看一下華邦、ESMT
→ ambrian     : 在那投片的，懂的都懂，沒上車當看故事了。
推 jimzero514  : 有單給推 半年後我會再來看這篇
推 speady      : 直接賣掉Mu就好，買力積幹嘛
→ speady      : 買
推 sss6515366  : 相信黃董 年底就懂
→ dbdudsorj   : 相信黃董！！
推 qa1122z     : 力王推
噓 Yelich      : 直接買MU就好
推 keigo800004 : 又一個力積王，讓我們看下去……
推 fajita      : 蝗蟲玩得很花，信徒好自為之
推 josephwraith: 加油！衷心祝福你獲利賺錢！
建倉成本在30以內 就看多少要了解
推 snobbish    : 有單推，但是我買邦邦
推 Terry157    : 力積電就短暫利多而已，本業還是爛啊
※ 編輯: fireflies (42.72.66.44 臺灣), 01/25/2026 20:32:00
→ hutten      : 會上去，但請做好可能先崩回40的準備