Re: [標的] AMZN.US 亞馬遜經濟復甦消費人礦多

[onekoni (一貓人我的超人)]

經過兩個月，透過收割正二：

https://reurl.cc/6b6e5y

在Amazon開獎前買滿30%，250股均價232。
建倉完畢。

https://i.mopix.cc/YqABeP.jpg

這段時間主要是Claude在coding領域取得碾壓性的成果，作爲Anthropic 最大外部投資者
，亞馬遜這筆約80億鎂的投資算是押對寶。

其次阿祖跟微軟兩個不同策略：阿祖砸錢建自有算力，微軟保守策略投OPAI當房東，最終
證明阿祖沒收手手才是對的。

作爲25年capex最激進的應用端科技巨頭，亞馬遜有機會複製阿祖模式。

https://i.mopix.cc/JYCJWR.jpg

延續上一篇的邏輯，此次亞馬遜開獎要驗證3個指標：

1.廣告業務是否持續成長（20%）
2.電商與物流毛利是否提升（7%）
3.AWS擴張是否加速（22%+）

額外+1

4. 影音業務是否有進展

這幾個點能檢證挖資料礦降本增益的績效。亞馬遜擁有龐大的實體資產，需要算力來優化
，比方說把沒用的裸猿裁一裁，引入更多機器人，電商Ai agent 等等。如果能繼續延續
上個財報的成本優化路線，那代表趨勢成形。

算力仍然昂貴，他可以透過AWS業務收租，並擴建資料中心；算力開始貶值，他可以燒算
力優化手上龐大的低毛利事業。

光是電商物流營收6000億鎂，提高0.5%毛利，就能白賺30億鎂。

此外，亞馬遜影音經過幾年發展，已跟Netflix規模差不多大，全球2.5億用戶。若算力爛
大街，亞馬遜之前併購米高梅得到的許多經典IP，將能透過自製內容開拓新的變現管道。

總之，亞馬遜在26年，應能享受到算力貶值帶來的實質好處，不同於其他人煩惱客戶源，
亞馬遜一堆現成業務渴望著便宜算力。

如果此次財報達成前述3+1的進展，並再次提高capex，就代表亞馬遜邁入了AI變現元年。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.152.245 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1770096020.A.2F2.html
推 xd987       : 好久不見
推 HiuAnOP     : 比較不看好亞麻長期，但短期價值是真的可以考慮，
→ HiuAnOP     : 但現在微軟好像更甜？
微軟有危機，他的輕資產模式，尷尬的是，如果OPAI成功，會想辦法甩開微軟，如果OPAI
失敗，他投資將付諸流水。

當初微軟打的如意算盤是當房東收租穩，但想不到阿祖砸錢優化自身業務的路線才是對的
。

現在微軟蛋蛋被奧特曼捏著，核心業務又受到AI威脅（特別是Claude)，SAAS這陣子暴跌
，就是碰到AI快取代這些古老的應用軟體了。

那微軟要不就是今年砸更多資本支出，要不就要賭奧特曼心善不坑爹，這兩點都還有得跌
。

※ 編輯: onekoni (101.12.152.245 臺灣), 02/03/2026 13:44:51
※ 編輯: onekoni (101.12.152.245 臺灣), 02/03/2026 13:45:48
推 luke0407123 : 推 台灣供應鏈跟著亞麻吃香喝辣
推 followwar   : 亞麻電商王者。穩是穩。漲不一定多
重資產今年會有不同的走法
過去重資產是負擔
今年開始卻是「能夠被優化的對象」
人類世界對接虛擬的窗口
包括工業、電力、廢棄物處理等
都會迎來久違的成長
推 joygo       : chat gpt現在就是客戶端太少了 一個聊天機器人又不
→ joygo       : 夠專精
主要是奧特曼大蜈蚣，微軟爸爸想慢慢來奧特曼不給。目前讓他的投資者感覺到蛋蛋被別
人捏住的痛苦，巨頭發現資料中心/模型開發/業務一條龍在自己手上才是真的。這是安全
大於效率的時代。
※ 編輯: onekoni (101.12.152.245 臺灣), 02/03/2026 14:06:47
※ 編輯: onekoni (101.12.152.245 臺灣), 02/03/2026 14:11:59
推 FULLHD1080  : 醒醒吧 啊祖  外面買不到晶片
推 chenyeart   : 看好亞馬遜+1，不過是看好它也準備打入低軌衛星市場
→ onekoni     : 這也是燒算力的佈局 亞馬遜已經開始佈局算力過剩業
→ onekoni     : 務了
推 rz2x        : 亞麻說今年要量產Trainium 3，展望應該不錯
→ onekoni     : 就等2/5開獎 ！
→ ss910126    : 現在buy side看的是trainium 3是否成功量產好嗎
→ ss910126    : 預計是q3放量，你那些什麼1234根本跟目前看的根本
→ ss910126    : 沒啥關係
阿不就一樣的意思

看trainium3量產成功與否
就是為了省成本（不用被老黃抽稅）

推 ohsexygirl  : 99 老黃
推 rz2x        : 美國時間2/5 是台灣2/6 等2/6開獎啦
喔對
※ 編輯: onekoni (101.12.152.245 臺灣), 02/03/2026 15:04:01
推 void        : 亞麻問題就是什麼都有做但什麼都是二流的
→ void        : Zoox/機器人/Blue Origin/晶片  都落後tier 1不少
→ void        : AWS市佔率雖然還是第一 但AI應用也比不上另外兩家QQ
→ void        : 不曉得市場會怎麼定位亞麻這種樣樣通樣樣鬆的
→ void        : 上次財報漲了一小下就跌回來了 看這次會如何
推 void        : 以投資廣度來說亞麻搞不好是Mag7第一就是了...
推 fakeMaskRide: 謝謝大大分享
推 dreamwing11 : 亞麻很愛把東西做到極致吧 怎麼會是都二流
推 slippinjimmy: 救救供應鏈
推 Sakaki7777  : 反而看好長期不看好短期 10月還要打反壟斷官司
Anthropic 投資成功已經有基本分，我也是看好他長期發展，短期砸capex市場會懷疑，
但只要方向對我還會繼續加倉。
※ 編輯: onekoni (101.12.152.245 臺灣), 02/03/2026 15:58:49
推 junior020486: 我00662買一買支持你
推 xkso        : 還在車上  目標350
→ onekoni     : 一起上350