Re: [請益] 年化報酬率真的很重要嗎？

[LINPINPARK (lalalo)]

要過年啦，剛剛把工作上的簽呈大概都批完惹

手上又沒有貴金屬，虛擬貨幣或記憶體股(創見早賣完惹)

所以這周的大波動都跟我沒啥關係，剛剛看一下五大商社還往上噴= =

很閒，在這準備封關之際，來探討一下年化報酬率這議題

這議題在兩三年前房版有po過一張圖，再用一次

https://meee.com.tw/z7CAila.jpg

可以看到Y軸是各種投資標的的歷史年化報酬率 或是 市場現況的預期年化報酬率

X軸是不可量化的市場風險，隨著Y軸數字的增加就會碰到各項投資標的

那其實這張圖第二層思考可以變成這樣

https://meee.com.tw/WQyruA1.jpg

隨著 利率/資產風險溢酬/當下投入的成本/風險承擔，這張圖表會不斷變動

預期的年化報酬率會是浮動的，只有持有的時間越長，才會越來約收斂成平均年化報酬

阿如果不小心在相對高估值的時間在市場投入不少部位

那就一段時間承擔低於平均年化報酬的滾動報酬，藉由長期持有追上這項投資標平均年化

(圖表數字一定多少有錯不會100%精確，取決於統計方法和資料來源)

---------------------------------------------------------------------------

所以每個人在投資之前，應該要認知自身能承受的波動與風險和報酬落在哪一區?

尤其是有槓桿的情況之下，在哪一區 藍區/橘區/紫區 在極端的狀況下不會被掃出去

可以睡好覺，不焦慮，又開心生活的那一區，才是好區 (不是大安/信義區喔)

而不是整天來會跳來跳去，沒有那個屁股去紫區被炸的都是，影響生活，甚至階級滑落

對，又來提階級惹，階級固化有一個來源就是 本金大的人對風險是相對敏感的

你叫他們去紫區投資他們只會放億點點，等到市場開始跌進入熊市，受傷的部位不會太大

這一波我看散戶肯定會被影響，從兩年前就有一個流派鼓勵人20~30%避險的部位要加入

貴金屬/虛擬貨幣來長期持有，貴金屬黃金撐著有+40~60%(前提是沒買銀)

比特幣高點砍半，一來一往，我看這避險部位大概跟長天期美債差不多吧

但波動就是沒有長天期美債大惹，這一次虛擬貨幣和貴金屬一周的波動就是-30~-40%

紫區包裝成橘區的行銷手法可能這次之後會打折扣吧

美債最多被匯率搞一下，整季數個月也就波動個 -8~10%，今天收盤我剛看+1%

債蛙:https://meee.com.tw/YslnyHY.jpg

股/債/不動產就是富邦三本柱的存在，繼續買，繼續持有，就這樣


--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.227.159.18 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1770357829.A.D24.html
推 EvilJustice : Linkin park 換主唱了，你還有聽嗎
→ LINPINPARK  : Chester死了我沒聽了，哭
推 pc007ya     : 是的 睡得安穩優先 謝謝分享
推 yousking    : 債神的信心喊話
推 CORYCHAN    : 我也有把記憶體移出的錢放到日本商社
→ CORYCHAN    : 目前很ok 謝謝大大的好文
推 EvilJustice : QQ
推 ups         : 推：）
推 paunch      : 推L大，也羨慕億點點
推 ckallen     : 推
推 gialon12    : 推 紫區就是小打小鬧 好玩罷了
推 jim80227    : 幫推
推 PTTMAXQQ    : 羨慕L大在每項投資都能放億點點
→ gwboy       : 本金大美債套著配也舒服
推 carterv     : 推L大
推 hamigwa     : 推心法
推 zpf2005     :  實用推
推 gaulle1974  : sp500上個世紀的年化報酬是9.7% 看來即使經過2000-
→ gaulle1974  : 2009幾乎毫無報酬的10年 還是能穩定在一個數字
→ gaulle1974  : 其他市場上個世紀因為戰亂 極左 極右掌權而關閉市場
→ gaulle1974  : 並且有些市場是關閉了半個世紀左右 美股好像只有關
→ gaulle1974  : 閉幾天 這個9.7%年化報酬就是上個世界第一了 很低對
→ gaulle1974  : 吧 就是這麼低就能當上第一
推 gaulle1974  : 股票有趣的地方在於他是非連續序列 根本就很難預測
→ gaulle1974  : 並且他會有回歸平均數的現象 也是非常難預測哪時發
→ gaulle1974  : 生 華爾街這幾年都在預測 結果都在年年賣飛 原來你
→ gaulle1974  : 們法人的血也是紅色的啊
→ gaulle1974  : 不過以實際面來看1929年後 有整整40年美國人是幾乎
→ gaulle1974  : 沒人在買股票的 台股這10年超級耀眼的報酬之前是超
→ gaulle1974  : 極悲慘的19年 https://reurl.cc/W89G67
→ gaulle1974  : 另一方面 https://reurl.cc/dqNrVV
→ gaulle1974  : https://reurl.cc/8bElyg
→ gaulle1974  : https://reurl.cc/vKYngk 基本上他們的行為都在賭
→ gaulle1974  : 回歸平均數發生 結果是一路賭輸
→ gaulle1974  : 如果台股的未來回歸平均回到長期幾乎無報酬 而你錯
→ gaulle1974  : 過了這10年的報酬 那可能連股市合理報酬6-8%都不會
→ gaulle1974  : 有
→ LINPINPARK  : 感謝補充 確實
推 Heedictator : 感謝分享
推 ProTrader   : 課本裡有夏普指標用來衡量風險收益
→ ProTrader   : 代表投資者承擔每單位風險所能獲得的投資收益
→ ProTrader   : 大量資料得到的夏普指標參考價值很高
→ ProTrader   : 當然市場可能變動數字不完全可信  還是要隨時注意
→ prussian    : 巴菲特都自謙是個幸運精子，有幸剛好生在美國這個
→ prussian    : 穩定且長期向上的年代，才有這樣的成果，才能叫他
→ prussian    : 的夫人小孩無腦指數投資 S&P 500。其他市場未必能
→ prussian    : 複製。