Re: [請益] 綠角說正二不能長期投資！？

[doubi (逗比叔叔)]

小弟投資新手, 開始買正二不到一年, 剛好前些時候思考很久,

想分享一些想法:

- 會投資大盤, 肯定是假設股市長期向上, 不向上的市場連一分錢都不該投入

- 正二大致上分成兩種玩法: All in 以小博大, 以及保留資金再平衡

- 以小博大比較適合短期, 真的要用正二投資長期, 基本上必須將崩盤考慮進來,
應該選再平衡路線比較好

- 正二因為是兩倍槓桿, 會有波動損耗, 下跌 50% 要漲 100% 才回來
同一時間原型下跌 25%, 漲 33% 才回來

- 但是相對的, 正二也有更大的複利效應: 連續漲停 2 天時, 原型漲 21%
正二則是漲 44%

- 長期投資正二的時候, 強烈建議選再平衡路線, 有效的再平衡可以無限拉近
與原型的距離, 我打個比方:


我設定 55% 資金買正二, 45% 資金作為彈藥庫, 當總市值誤差超過 7% 時觸發再平衡

讓 AI 模擬一下崩盤時的狀況:

https://i.postimg.cc/g07pFsBJ/jie-tu-2026-02-09-shang-wu9-03-00.png

說明: 假設遇到比較明顯的下跌, 大盤跌了 25%, 原型回本需要漲 33%,
正二跌了 50%, 想回本需要漲 100% (原型要漲 50%)

但是, 如果有實行再平衡機制, 正二就只需要漲 34.5% 就能回本, 小幅落後原型

算法:

https://i.postimg.cc/ZnTVftF7/jie-tu-2026-02-09-shang-wu9-10-03.png

 初始狀態： 股票 $55，BOXX $45。
 股票腰斬後： $55*50% = $27.5。
 崩盤後總資產： $27.5 (股) + $45 (安) = $72.5。

 目標總資產： $72.5
 新股票目標 (55%)： 72.5*55% =39.875%
 新安全目標 (45%)： 72.5*45% =32.625%

----

- 如果你那 45% 放在短債, 例如 BOXX, 你還可以獲得大約 3% 的利潤, 抵銷正二耗損

以上是再平衡的重要性, 至於為什麼不乾脆簡單一點, All in 原型,

而是搞 55% 正二以及 45% 短債呢? 手動再平衡老半天, 下跌時才勉強接近原型?


很簡單, 上面說的是防守方法, 但是大盤進攻時, 正二一定贏原型啊 ...

無論是槓桿本身, 還是正二帶來的額外複利效果 XD


再加上, 那 45% 短債你隨時可以無痛提款急用, 無需在谷底時被迫賣股,

這絕對可以比 All in 原型睡得更好 (當然你不一定要 All in, 這邊只是比喻)


大概是這樣吧, 真的想長期投資的話, 開賭場, 而不要做賭徒, 正二就是一種工具罷了,

工具的好壞取決於你如何使用它

※ 引述《tpta45855 ()》之銘言：
:  https://i.imgur.com/m2NEXhZ.jpeg
: 哇
: 真的太可怕了
: 房地產指數槓桿etf
: 十幾年後居然會輸給原型房地產指數
: 綠角居然發現如此驚天秘密
: 那這樣是不是所有的正二都不能買啦
: 不過既然綠角堅持買大盤指數
: 那為什麼不拿大盤指數正二來比較呢？
: 應該也是慘輸才對呀
: 大家知道為什麼呢？
: ----
: Sent from BePTT on my iPhone 16e

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.193.252.121 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1770599858.A.858.html
推 BlueBird5566: 正二+信貸就好
推 D600dust    : 你都覺得長期大盤會大漲了 那正二有什麼問題嗎
→ D600dust    : 不要開槓桿被洗出去就好
→ BlueBird5566: 都說會長期向上，還留45%幹嘛？ 20000點時，留45%
→ BlueBird5566: 要防守，結果漲到33,000，回檔31000才又再平衡．．
推 awss1971    : 你有你的前提~~別人也有他的~~
→ awss1971    : 我也看過有人信貸All in VT的~~
: 真的太可怕了
: 房地產指數槓桿etf
: 十幾年後居然會輸給原型房地產指數
: 綠角居然發現如此驚天秘密
: 那這樣是不是所有的正二都不能買啦
: 不過既然綠角堅持買大盤指數
: 那為什麼不拿大盤指數正二來比較呢？
: 應該也是慘輸才對呀
: 大家知道為什麼呢？
: ----
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推 BlueBird5566: 正二+信貸就好
推 D600dust    : 你都覺得長期大盤會大漲了 那正二有什麼問題嗎
→ D600dust    : 不要開槓桿被洗出去就好
→ BlueBird5566: 都說會長期向上，還留45%幹嘛？ 20000點時，留45%
→ BlueBird5566: 要防守，結果漲到33,000，回檔31000才又再平衡．．
推 awss1971    : 你有你的前提~~別人也有他的~~
→ awss1971    : 我也看過有人信貸All in VT的~~
→ awss1971    : 我認同他的想法，但我自己做不到
推 joe0934     : 說正二不適合長期投資的問題假設在於，正一長期不
→ joe0934     : 是走上漲路線，說正二不適合長期投資的人其實應該
→ joe0934     : 都是做空的才對
→ BlueBird5566: 認為會長期向上的， 聽清流君的單筆all in 就好了
→ BlueBird5566: 。 50/50還是偏保守派
推 aa00788     : 想放正二的就是懶到廢 連再平衡都懶得做 活該吃耗損
→ aa00788     :  cc
※ 編輯: doubi (123.193.252.121 臺灣), 02/09/2026 09:29:09
推 aa00788     : 正一長期向上 正二還是可能賠啊 所以說買正二的腦袋
→ aa00788     :  cc
推 awss1971    : 說到底，正二的路經依賴嚴重影響報酬結果
→ doubi       : 這邊說的就是如何降低損耗但保留利潤啊 XD
→ doubi       : 做好再平衡，正二的損耗幾乎可以無視，這波動甚至
→ doubi       : 可以用來獲利
→ awss1971    : 對呀~~你可以用，但我不行~~
→ doubi       : 正一長期向上，正二控制損耗也不會變賠錢。正一大
→ doubi       : 漲，正二大大漲。
推 ingramchen  : 熊市二年 正二跌50% 真的挺的住嗎
→ doubi       : 如果有再平衡 + 保留一半，你的損失跟原型也差不太
→ doubi       : 多，但你有錢低接
→ sm02188612  : 台股這奇葩樣 好像直接台積電期貨開2倍比正2好？
→ uv5566      : 信用貨幣就是all in 留現金越留越輸
推 aa00788     : 很好笑 這篇講耗損跟再平衡 下面的人說要歐印 cc
→ doubi       : 正二 All in 就是賭不會崩盤
→ doubi       : 崩盤你就 GG 了喔, 要確耶
→ uv5566      : 正2就是越早買收益越大的商品
推 madbele     : 想問你崩盤的定義是什麼？
噓 kakalin     : 正二買賣看的是他未來短期的波段而不是他的相對價
→ kakalin     : 格ok？ 現在賣掉以後買不到根本就是假議題
推 junior020486: 平衡不容易做到，下跌段你原型可能是負損益，砍不下
→ junior020486: 去的
→ hihi29      : 6202了 還有人用股債平衡?
推 junior020486: 我搞了一段時間後發現正股比較適合我XD
→ biojo       : 今天正二噴5% 手上抱三年的也400%了 其實大跌就加
→ biojo       : 碼個大概5% 耗損什麼的很容易抵銷的
推 junior020486: 不過大跌可以買正二，上漲再切換回原型，但是大跌
→ junior020486: 建議用現金
推 rebel       : 你要看那些正二酸 每次都要先假設一堆條件 正二教
→ rebel       : 都很懶的 一定不會再平衡 因為不假設的就酸不下去
→ rebel       : 正股再平衡砍不下去 你可以用現金正二再平衡阿 比
→ rebel       : 例可以自己抓 新手可以從50/50開始
→ rebel       : 或是這篇的短債 約當現金看
推 gkkcast     : 某些正2酸就是見不得人賺比較多 = = 回他們浪費時間
→ gkkcast     : 人家勇敢開槓當然收穫更多，不敢的膽小鬼就閉嘴
→ uv5566      : 你買正二超過十年還考慮再平衡 勸你換個商品
→ arnbition   : https://i.imgur.com/wG3vgrh.jpeg
→ arnbition   : 這東西就是閉眼有錢就買
推 rebel       : 正二是少數長期向上 但單筆all in不見得贏定期定額
→ rebel       : 的東西 因為波動大 如果單筆沒有明顯優勢 那還是分
→ rebel       : 散買比較安心 不像原型就單筆買贏的機率高很多
推 gary886     : 二三樓滑坡很嚴重，原po講的是適合一般人有留退路
→ gary886     : 的做法，另外請教再平衡時機建議用固定漲跌幅還是
→ gary886     : 每年再平衡?
→ doubi       : 我個人是抓 48 ~ 62% 股票佔比, 脫離就再平衡
→ doubi       : 回 55%, 當然有些人賺錢會留寬一點不變現
推 veniesbetty : 推分享
推 birdman4368 : 直接信貸正二當作每個月強迫存錢就好，遇到大跌就在
→ birdman4368 : 把還完清出來的額度借出來歐印就好
推 twic        : 正二長期向上就是贏 不用想這麼多，有時候只有正1.
→ twic        : 5也是贏
推 fatb        : 現在大盤持續往上中
推 hth9494     : 但漲的時候你不是也只有55%在漲
推 mouscat     : 長期會大漲 但短期波動下跌時比原型跌更兇就需要漲
→ mouscat     : 更多才回復 文章都寫了
推 ben2227486  : 這篇觀念正確 正二50/50最大的好處是那50現金你可以
→ ben2227486  : 拿去丟短債加減賺 大跌時拿來再平衡加碼 報酬率就會
→ ben2227486  : 貼近甚至超過原型100
推 ben2227486  : 當然有人會說原型100大跌時也可以質押加碼 但這心理
→ ben2227486  : 承受壓力絕對跟正二50/50"撿便宜"不一樣
推 Archarlie   : 模擬抄底再平衡有什麼用
推 purplvampire: 你好用功
噓 Rockman5566 : 你直接回測all in 正二跟你這個方法10年誰賺多誰賺
→ Rockman5566 : 少不是比較快
→ doubi       : 再平衡不太可能剛好完全抄底，所以實際上績效可能
→ doubi       : 會比模擬再差一點是事實。
→ doubi       : 所以我才設定 55% 正二，試圖用多出來的 5% 在上漲
→ doubi       : 時彌補一些損耗。
推 rebel       : 你有沒有想過再拉高一點比例 如果你心態抗的住
推 iwcuforever : 保留45%短債和現金，那幹嘛不買100%原型？
→ doubi       : 多頭時, 這樣玩可以得到複利爆擊的效果
→ doubi       : 更重要的是睡得更好
→ Gundam77    : 利用高波動做再平衡_夏濃的惡魔，把部分損耗轉利潤