推 as6633208 : 現在納指相對其他股市低位 在跌差不多又可以加qld了02/13 10:45
→ pttkicoma : 一貓大不是學藝術的?怎麼懂這麼多?好奇問02/13 10:46
2023年槓桿投資以來反覆思考學習實踐
不過有人就愛說變來變去cc
學東西就是實操學最快
→ onekoni : 那斯達克落後反映了美國資金成本高昂的事實 等後面02/13 10:46
→ onekoni : 降息股市會補漲很多02/13 10:46
計算後發現美股真正的主升段還沒來
等利率降到3%以下
債市資金湧入股市
槓桿擴張期的狂噴才是主升段
現在漲多了？只是前菜而已
※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 10:55:32
→ joygo : 那你可能要等遇到空頭才能學到更多02/13 10:56
→ onekoni : 笑死 2020疫情都碰過了還有什麼可怕的02/13 10:57
推 joygo : 你不是說2023 2020有什麼可怕...連我這種爛咖都能02/13 10:59
→ joygo : 過02/13 10:59
槓桿投資2023才開始
之前單純指數投資 2020開始的
啊沒有比疫情更嚴重的了啦
你以為QE是假的喔
現代金融手段處理2000/2008那種就是無限印鈔
還在妄想08年危機喔
疫情那種狀況能過都能過了
怕東怕西滾去定存就好
※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 11:01:45
※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 11:02:16
推 joygo : 你是說指數沒意見阿 槓桿本來就比較危險吧 02/13 11:02
動態槓桿哪裡危險了
看資金成本
該開多少就開多少
指數會自己回去
指數長期風險比定存還低
你用正二開又不會斷頭怕什麼
※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 11:03:53
※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 11:04:17
推 as6633208 : 黑天鵝，不會是大家都覺得要空頭來的，而是大家都覺 02/13 11:04
→ as6633208 : 得沒事然後突然來一根大的，當你覺得會空頭那就會繼 02/13 11:04
→ as6633208 : 續噴，但當你改變想法覺得要買股票的時候，你一買空 02/13 11:04
→ as6633208 : 頭就來了02/13 11:04
因此我才計算出基於資金成本與基本面
兩者互相共振的動態槓桿率
股市是這兩者互相作用產生的漲跌
不去猜測未來
單純就當下折現率與無風險利率之間去比較機會成本該開幾倍槓
不過我很意外
細算後QQQ的資金推動力遠遠高過基本面
→ LAURANCE : 推人這麼政治會被水桶嗎???02/13 11:04
→ LAURANCE : 推錯02/13 11:04
※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 11:08:29
推 as6633208 : 因為大多人都是股票漲了才買，跌了反而不敢買，平常02/13 11:08
→ as6633208 : 平盤大跌都不敢買，漲很多的時候就敢進場買了，結果02/13 11:08
→ as6633208 : 已經沒多少肉了02/13 11:08
→ as6633208 : 買下跌的時候，基本上就沒啥大問題，大家恐慌的時候02/13 11:10
→ as6633208 : 反而要進場，現在一堆看美股不漲看衰美股，我就知道02/13 11:10
→ as6633208 : 美股可以買了02/13 11:10
推 madbele : 請問一貓大現在是不是適合加倉qld，謝謝您 02/13 11:10
→ onekoni : 真的 算過後現在QQQ只差一個降息就要噴了 02/13 11:11
→ onekoni : 我算給你看了啊 此刻適合1.4倍槓 70%QLD+30%短債 02/13 11:11
更新一下
我看錯PE
正確版目前是1.25倍
→ onekoni : 有興趣的話我這篇每季更新台股/qqq兩者的最佳槓桿率02/13 11:12
→ onekoni : 好了 反正我自己也要算02/13 11:12
推 joygo : 意思是本益比越低就加碼槓嗎？02/13 11:13
有兩個參數
本益比越低
融資成本越低（FED利率主導）
都降就適合更大槓
美股目前是EPS成長+降息
下半年加緊降息的話會雙擊推升
噴起來比台股兇
台股都是靠基本面漲的(EPS)
※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 11:15:17
推 madbele : 現在納斯達克本益比跟去年四月差不多了~~ 02/13 11:14
→ madbele : 覺得酸的人你們是對的，悲觀者正確，樂觀者得利 02/13 11:14
→ snahwwww : 所謂的最佳都一直在變，現在過去最佳不代表未來一樣 02/13 11:18
→ snahwwww : ，請看美股02/13 11:18
→ onekoni : 長期市場報酬仍然反映了該指數生態 比觀落陰準確02/13 11:19
→ joygo : 美股只有一筆 常常買soxl這種買滿 就沒得加碼 想改02/13 11:20
→ joygo : 用複委托比較好轉帳 想開槓但感覺常常都操作不好02/13 11:20
→ onekoni : 我都用複委託直接扣台幣 現在美股複委托手續費都蠻02/13 11:21
→ onekoni : 低了 02/13 11:21
→ onekoni : 因為可能兩三季才要調整槓桿 那個交易成本忽略不計 02/13 11:21
→ onekoni : 複委托方便點02/13 11:21
推 a29623254 : 想請問納茲PE比去哪查02/13 11:33
macrotrends
然後我一查發現我帶入參數錯誤
把那指公司看成那指
那指本身PE應該是31.5倍
正確版本動態槓桿率已經更新
感謝提問
推 aspirev3 : 問一下 那forward PE有參考性嗎02/13 11:42
有
如果你確信前瞻eps一定會達成
套入FPE的槓桿率就是合適的
（但如果沒達成會受損比較嚴重）
那指FPE 24.85
也就是2026年走完如果真的成長到預期
那麼最佳槓桿率如下
https://i.mopix.cc/agXHX4.jpg
推 ezreal1315 : 00670L能買嗎？還是直接換去複委託買QLD02/13 11:48
00670有匯率避險
所以如果你在乎匯率波動可以買
但複委托QLD長持的管理費比較低啦
避險成本2-3%長期會吃很多
※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 11:51:37
推 Adrian : QLD用00670L也可嗎？02/13 11:51
※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 11:57:05
※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 12:00:52
→ uu5l4yk6u : 請問我懶人想隨便買個56或713然後質押買正二 沙威瑪02/13 12:01
→ uu5l4yk6u : 刮肉 蜈蚣買回 這樣的策略可行嗎02/13 12:01
阿你簡單用正二不質押 然後一直割肉不就好了
割下來你懶得處理比例就無腦投VIS或00646
→ arnbition : 670比qld弱太多了02/13 12:02
※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 12:05:09
※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 12:06:34
→ uu5l4yk6u : 但是我想把割下來的設定一個目標再投入正2欸 比如正02/13 12:10
→ uu5l4yk6u : 2腰斬50%投入 膨脹200%開始割這樣02/13 12:10
那割下來擺短債如何？真的腰斬當下短債賣掉抄底
※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 12:12:24
推 ForeverT : 是怎麼判斷今年降息會漲02/13 12:16
→ ForeverT : 2025降息幾次 年底那斯達克都還在睡02/13 12:16
→ ForeverT : 2026預估降2碼 看起來也不給力 02/13 12:16
就資金成本啊
整個計算關鍵就是資金成本
越靠近3%那個雙擊效應就越明顯
等降到中性利率結束緊縮
那時候是那指的1996年時刻
連噴到2000年崩盤方休
※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 12:18:12
推 leesrnat : 我的670L都不噴哭啊，小那應該算低基期布局等噴對吧02/13 12:19
670要注意他吃隱藏的避險內扣很兇 2-3%
小娜有趣的是下半年eps+降息
會一次推升意想不到的行情
上半年很悶
但下半年目前預估eps成長非常可觀
※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 12:19:54
→ uu5l4yk6u : 主要是還想要有個配息的現金流 我再想想哪個標的比02/13 12:19
→ uu5l4yk6u : 較適合我的投資屬性 感謝提點02/13 12:19
※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 12:21:25
推 joey2k14 : 670可以質押02/13 12:24
→ joey2k14 : QLD國內不行02/13 12:25
我幫你算一下成本
槓桿成本4.45+避險成本3%+質押利息1.5%(拿去質押的本股不用利息）＝8.95%
你快把市場報酬15%吃光光了
※ 編輯: onekoni (36.230.99.131 臺灣), 02/13/2026 12:30:32
→ la8day : 不用怕空頭，現在全球股民和政府都肖貪 已經回不去02/13 12:29
→ la8day : 了02/13 12:29
→ onekoni : 現代金融手段碰到問題就QE續命02/13 12:54
→ onekoni : 日本印那麼多最後還是大賺02/13 12:54
推 tay1021 : 00670L有匯率避險 看富邦投信上有寫02/13 12:57
→ tay1021 : 有時候也會看到00662跟00670L走向相反02/13 12:58
→ whatyousay : 說真的要算。不能只算賺最多的吧。要連爆炸的時候大 02/13 14:29
→ whatyousay : 概會多慘也要評估吧。去年如果跟著信蜈蚣的照學，現02/13 14:29
→ whatyousay : 在應該還套的咪咪冒冒。現在跟風吹正二。真的不要02/13 14:29
→ whatyousay : 覺得其他人類的大腦是Nemo耶02/13 14:29
不然動態槓桿在算啥
沒算過怎知道多少槓桿是風險報酬最佳比
一倍不是神
兩倍也要看市場
然後你那邊卡在2025/四月
還來得及
川普會taco
記得切正二
※ 編輯: onekoni (101.10.156.185 臺灣), 02/13/2026 15:05:04
推 gkkcast : 長老文章怎麼永遠有類似的酸民出現啊 ID還都不一樣02/13 15:14
有些人就卡在川普神羅天征那一刻
我只能反覆提醒他們後面川普會taco
而且我算了一下
就算2024/6真的713質押正二一層
放著不動不調整
現在也有61%報酬
（0050 77%）
簡單說這些人不是沒更新
而且還是嘴砲
※ 編輯: onekoni (101.10.156.185 臺灣), 02/13/2026 15:25:29
※ 編輯: onekoni (101.10.156.185 臺灣), 02/13/2026 15:37:27
※ 編輯: onekoni (101.10.156.185 臺灣), 02/13/2026 15:39:16
推 vincent1022 : 現在震盪盤 買qld不會耗損很大嗎02/13 19:03
推 hellomo : 推分享，同樓上疑問02/13 19:12
算式就是為了求出獲利高於耗損的比例
26Q1 納指開1.25倍 台股開1.6倍
QLD 63% 短債 37%
00685 80% 短債20%
預期報酬收益都高於該市場波動耗損的損失
※ 編輯: onekoni (101.10.156.185 臺灣), 02/13/2026 19:16:43
※ 編輯: onekoni (101.10.156.185 臺灣), 02/13/2026 19:18:55
※ 編輯: onekoni (101.10.156.185 臺灣), 02/13/2026 19:22:54
推 newmeow : 請問短債推薦的標的？ 02/13 19:26
→ newmeow : 謝謝 02/13 19:27
→ newmeow : 啊我看到了。。。 02/13 19:27
→ onekoni : 3個月債etf都行 02/13 19:34
→ onekoni : 幫你查了 群益00859B 4個月 這個可以 02/13 20:21
推 hellomo : 謝謝分享 02/13 22:06
推 leo761212 : 謝謝分享 02/14 07:33
推 yxxn : 請問一貓大這套策略怎麼執行再平衡 02/14 17:34
→ onekoni : 就是看動態槓桿位階在哪裡啊 02/14 19:05
→ onekoni : 每一季開完財報算新的區間 看數據調槓桿率 02/14 19:06
→ onekoni : 槓桿成本隨Fed利率 滾動本益比看每季eps 02/14 19:07
推 waloloo : 放棄貓大。貓大進出根本跟不上。 02/14 20:16
→ biojo : 之前用過713質押有個小缺點 如果一直沒填息 比如這 02/15 10:02
→ biojo : 一年多 其實維持率會一直扣血 過去兩年發了9%還有7 02/15 10:02
→ biojo : % 維持率降了不少 02/15 10:02