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原文標題: 已無法預期「速戰速決」 高盛:「2022年劇本」重演 降息空間恐被鎖死 原文連結: https://news.cnyes.com/news/id/6357927 發布時間: 2026-03-02 16:20 記者署名: 鉅亨網編譯劉祥航 綜合報導 原文內容: 隨著美以聯合對伊朗發動大規模襲擊,中東局勢進入極度不確定的新階段。隨著美國總統 川普的表態,打破了市場「速戰速決」的樂觀預期,焦點已從「衝突爆發」轉向最核心的 變數:持續時間。 在當地時間周日 (1 日) 的談話中,川普強調,軍事行動將持續進行,「直到達成所有目 標」。 從「外科手術式打擊」轉向「政權更迭」? 川普的表態較此前顯著升級,他先前曾暗示軍事行動可能在 4 周內完成,但最新的強硬 立場顯示這可能演變成一場持久戰。川普在社群媒體上呼籲伊朗人民「奪回自己的國家」 ,這引發了外界對美國戰略目標已超越「核威懾」,轉向推動「政權更迭」的聯想。 Monachil Capital Partners 的投資長 Ali Meli 指出,這與 2025 年 6 月針對核設施 的短暫打擊完全不同,目前的發展更像是委內瑞拉模式的政權更迭,甚至是更激進的行動 。 伊朗方面的反應同樣強硬。伊朗外交部長阿拉格齊 (Araghchi) 當天表示,伊朗將決定這 場美以強加的侵略戰爭何時以及如何結束。伊朗伊斯蘭革命衛隊宣稱已造成 560 名美軍 傷亡,並擊落多架無人機,雙方陷入激烈的資訊戰與消耗戰。 荷姆茲海峽「自我封鎖」 全球能源供應的咽喉——荷姆茲海峽,目前成為市場監控的重中之重。儘管目前並未出現 物理性的封鎖,但航運量已大幅下降。彭博觀點專欄作家 Javier Blas 指出,目前的航 運中斷更多是「商業恐懼」的結果,而非伊朗的主動封鎖。 保險機構紛紛撤回承保,加上美國海軍在衝突初期的停頓要求,導致部分油輪選擇「掉頭 」避險。Blas 表示,目前市場最擔心的兩件事——能源基礎設施被系統性打擊與油輪航 線被強制切斷——「都還沒有發生,至少現在還沒有」。 然而,巴克萊銀行警告,若安全局勢持續惡化,目前約 73 美元的布蘭特原油價格可能因 供應中斷風險衝上 100 美元大關。高盛則預測,如果市場重新開放時情況未改善,油價 可能跳漲 10% 至 15%。 高盛警告:2022 年能源衝擊劇本恐重演 高盛策略團隊指出,投資者應警惕「2022 年俄烏衝突劇本」的回歸。與幾年前相比,當 前的全球經濟面臨更強的通膨黏性,且美國龐大的財政支出與人工智慧 (AI) 投資需求已 將通膨預期推至高位。一旦爆發持久的成本推動型通膨,將直接鎖死聯準會 (Fed) 的降 息空間,導致利率波動性急劇上升。 在資產配置方面,高盛給出了判斷: 避險資產: 美元與日元成為外匯市場的首選避險池。黃金在 2 月份已創下史上最大的單 月漲幅,衝上每盎司 5,230.50 美元,未來若衝突持續,金、銀、銅仍有 10% 以上的上 漲空間。 股市與信貸: 對於美股而言,油價上漲將對航空公司、消費者服務業及工業大戶造成重 壓,僅能源生產商相對佔優。Carson Group 的策略師 Ryan Detrick 預測,三月初的市 場表現將極其動盪,「平靜」已不再是選項。 債券市場: 通膨上行壓力將限制短期降息空間,導致美債殖利率曲線前端趨平。 心得/評論: 高盛警告 2022俄烏衝突劇本可能重演 一旦爆發持久的成本推動型通膨 將導致利率波動性急遽上升 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.174.89.136 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1772459469.A.3BC.html
gamania5972 : gg 03/02 21:53
WusoAiwen : 99美債 03/02 21:54
sing60905 : 2022重來一次 這次你不會錯過歐印了吧 03/02 21:55
sing60905 : https://imgur.com/jOmLX5j 03/02 21:55
gn02118620 : 沒地面部隊怎麼政權更迭…要內部反對派直接肉身對 03/02 21:56
gn02118620 : 抗伊朗革命衛隊的槍桿子嗎? 03/02 21:56
carkyoing : 美債今天沒賣又要崩了 03/02 21:56
gn02118620 : 世界已經接近三戰 或是已經處於三戰了 03/02 21:57
allenmusic : 放心川普會TACO 自己先退讓 沒普丁這麼硬 03/02 21:57
now99 : 烏俄都打多久 這個沒地面部隊 03/02 21:57
allenmusic : 重點是狂轟狂炸 美軍也沒帶這麼多彈藥 03/02 21:58
gn02118620 : 俄羅斯vs烏克蘭 美國vs伊朗 中國vs日本 現在差中國p 03/02 21:58
gn02118620 : lay one而已 03/02 21:58
Kobe5210 : 鬼故事 03/02 21:58
allenmusic : 中國劇本已經寫好 看這兩國打消耗國力 03/02 21:58
KaedeFuyou : 這就是國土大的優勢 地面一定要被接管否則對抗不會 03/02 21:58
KaedeFuyou : 結束 03/02 21:58
gn02118620 : 世界三個最強的國家都已經選定對手了 這三個都下場 03/02 21:59
gn02118620 : 那說三戰應該沒人反對了 03/02 21:59
TaiwanHero : 鉅亨網zzzz 03/02 21:59
ltflame : 美國打完就要高歌離席,留其他中東國家繼續挨炸 03/02 21:59
Kyameron : 2022重來一次 超爽滴好嗎 身家又能翻一倍 03/02 22:00
gn02118620 : 哈梅尼被幹掉反而有可能讓伊朗狂暴化…哈梅尼之前一 03/02 22:01
gn02118620 : 直是平衡派(軍方反美 民選親美) 現在哈梅尼被幹 03/02 22:01
gn02118620 : 掉 槍桿子出政權 軍方權力變成最大 無人可以遏制 03/02 22:01
sleeplist : 伊朗人口比台灣多5倍,土地大45倍 03/02 22:04
reall860523 : 2022年 三位數的ㄐㄐ? 03/02 22:04
sonatafm2 : 需要大家提醒這些專家烏俄打多久了嗎? 03/02 22:04
jaricho : 無降息可能 = 美債etf 期待落空 03/02 22:04
dogalan : VXUS跌的比VTI多好多 為啥 03/02 22:05
vatog : 製造恐慌想低接罷了 03/02 22:06
Rundstedt : 美爹淪為俄爹? 03/02 22:08
kimi0126 : 伊朗不是俄國,還烏俄戰爭,等你們都下空單,他就 03/02 22:11
kimi0126 : 會宣布好消息了 03/02 22:11
roder : 真的假的, 還有上車機會是嗎 03/02 22:13
lusifa2007 : 軍方無人可制XD 真主黨強硬派上來一個被殺一個 殺 03/02 22:13
lusifa2007 : 到跪下來說要和談 死掉的強硬派是不會和談的 03/02 22:13
godzella : 川普是為了斷中國的油源吧...... 03/02 22:15
cateyes : 又要打4年?? 03/02 22:18
capcombio : 劇本就是先蹲後跳 all in就對了 03/02 22:21
diefishfish : 完蛋囉 03/02 22:25
KIDDLEE : 殺到你會怕 就可以談了 03/02 22:26
KIDDLEE : 總會有一個珍惜生命愛惜自己的伊朗領袖 03/02 22:27
cityhunter04: 高盛是建倉太慢嗎?還上車不夠,要散戶不要搶買? 03/02 22:30
appledick : 伊朗的民眾根本沒有要反啊 這局好慘 03/02 22:34
cheedo : 真的完蛋了 我是指空軍 03/02 22:35
s1612316 : 人類後代歷史課本上記載 三戰始於俄烏 03/02 22:36
firemothra : 跌就是買。送分題。考古題。不用懷疑 03/02 22:39
reall860523 : 大樹守衛又在耍白痴幹 03/02 22:40
s213092921 : 幹笑死,美吹不是說斬首完伊朗就倒台了嗎? 03/02 22:43
s213092921 : 目前來看伊朗還沒出現大型內亂的跡象,川寶要怎麼辦 03/02 22:47
s213092921 : ?繼續空襲嗎? 03/02 22:47
edison901 : 跟本沒有蹲 03/02 22:49
HiHiCano : 台幣怎麼升值一大根 03/02 22:54
Erechtheus : 陷入膠著美國被拖住中國反而有機會蠢動 03/02 23:12
s213092921 : 加油,美國伊朗打個半年一年,這才舒服 03/02 23:13
s213092921 : 伊朗的復活賽 03/02 23:13
focoket12 : 說川普會TACO的人不是被抓就是上天堂了 03/02 23:21
focoket12 : 又有人知道沒要反了?! 年初的遊行都忘了呀 03/02 23:23
Tatsuya72 : 高義一直是最垃圾的那個 03/02 23:27
DrowningPool: 高盛能信 屎都能吃 03/02 23:32
f721001 : 美國沒救了 03/02 23:35
ohrring : 笑死 空蛙半夜吹哨壯膽 03/03 00:01
breacal : 我只信美國 03/03 00:06