[標的] 在不確定下賺確定的錢QQQ+PSQ雙向策略

[komeko (米子)]

標的：QQQ+PSQ
(例 2330.TW 台積電)

分類：討論

分析/正文：

背景 在納斯達克指數逐漸轉弱與跌破多條中期均線下，未來漲跌的不確定性逐漸上升
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假設配置100美元PSQ與100美元QQQ的情況

在利用PSQ遇到單向行情的數學上每日複利特性
以及美股長期的緩漲急跌特性情況下
給Gemini計算每日隨機出現1%～2%的漲跌情況

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或狀況2 美股下跌時會出現的恐慌急跌特性

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經過推算 無論是緩漲或是急跌這種配置都會出現一些獲利

特別是急跌時PSQ會因為每日固定是大盤的1倍做空而不斷增加淨空頭部位，這要歸功於美
股的急跌特性
PSQ部位的增加速度會遠大於QQQ的虧損速度 因此獲利

以2025年4月川普關稅戰為例

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出現了不對稱的特性也就是PSQ出現的每日複利

用數學計算從高點跌下去 原始各200美元 QQQ=74美元PSQ=133美元 總計207美元！

雖然槓桿型ETF最害怕單向的大波動 也就是急跌跟急漲行情 但這要歸功於美股的長期緩
漲急跌特性 因此PSQ遇到急漲被波動率損耗吃掉的機率要遠低於 PSQ吃到每日急跌複利的
特性，就算後面遇到緩漲牛市 QQQ的獲利也能抵銷掉PSQ的虧損

也經過計算萬一遇到盤整區間事實上1倍反向ETF遇到的波動率損耗其實是不多的，根據美
股的特性 盤整區間的波動通常不會超過3%

實例 從2025年6月的牛市到高點

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可見PSQ在上漲時會自動減少空頭部位

PSQ 86美元+QQQ 121美元 =207美元！！

可見無論市場怎麼走都會出現3.5%這種高於無風險利率這種獲利 如果又能把PSQ賣在出現
暴跌後的話可以提升更多獲利空間

另外PSQ也有高達4.89%的股息 在遇到盤整期時能補血

缺點：缺點也很明顯，就是遇到非常明顯的單邊牛市會錯失很多獲利機會

再來是遇到暴跌的時候要把PSQ賣掉需要抓對時機，這樣才不會急漲反彈後又把PSQ的複利
盈利吃掉

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目前我自己是配置實驗性非對稱的部位 雖然是淨作多（因為我一直覺得靠近年線會反彈
 =）

另外美股也會出現緩跌行情，但這比較少過去十年只有在2022年出現一次

也請大家可以幫忙看看這種策略有沒有其他缺點或問題


進退場機制：在遇到暴跌後(VIX>35)分批賣掉PSQ, QQQ為長期投資
(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.8.80.128 (臺灣)
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※ 編輯: komeko (101.8.80.128 臺灣), 03/03/2026 16:49:59
※ 編輯: komeko (101.8.80.128 臺灣), 03/03/2026 16:50:27
※ 編輯: komeko (101.8.80.128 臺灣), 03/03/2026 16:50:54
→ afflic      : 一多一空??
※ 編輯: komeko (101.8.80.128 臺灣), 03/03/2026 16:55:46
推 libelant    : Cover call理解一下？
※ 編輯: komeko (101.8.80.128 臺灣), 03/03/2026 16:58:54
※ 編輯: komeko (101.8.80.128 臺灣), 03/03/2026 17:02:21
推 bustinjieber: 平衡吃一點紅利求的是什麼？心安？
→ bustinjieber: 或者說，你投資QQQ的目的是什麼？
→ bustinjieber: 看起來你可能不相信股債配平，
→ bustinjieber: 但如果QQQ長期走勢還是看多的話，
→ bustinjieber: 你保護費下太多，最後就是人為介入
推 Sakaki7777  : 我也算過0050+反1 結論是少到不想賺
推 amydfg      : 3.5%何不如買債券
推 plaay       : 放十年二十年來看還需要這些策略嗎
推 zpf2005     : 如果你的QQQ為長期投資，代表是指數派長期多
→ zpf2005     : 搭配一個完全反向的PSQ不是扯後腿嗎？
→ zpf2005     : 搭個低相關的短債定期再平衡會比較好吧
→ leolarrel   : 壓路機前撿一元
→ komeko      : 3.5%是保底 如果有在暴跌後出售PSQ能大幅提升此配置
→ komeko      : 的收益
推 vux         : Qqqi了解一下