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作者onekoni (一貓人我的超人)
看板Stock
標題Re: [心得] 正二動態槓桿簡易檢查表
時間Wed Mar 11 23:58:48 2026
VT剛剛出了正二，就也來計算一下他的成本吧！ VT 指數年均報酬 9.92% 標準差 16.41% WLDU VT正二 https://i.mopix.cc/01ueaq.jpg
成本結構 管理費 0.75 SOFR 3.64 SWAP spread 0.6 交易摩擦 0.15 總費用 5.14% 計算布朗幾何 2*0.0992 - 0.5*2*2*0.1641*0.1641 - （2-1）*0.0514 =0.09315 兩倍報酬 19.84% 波動耗損 5.385% 槓桿成本 5.14% 預期報酬 9.315% 在當下美國高利+全球高波動的情況下，預期報酬比原型還差！不用計算最佳槓桿率了。 這個產品要等美元低利才有利差交易的空間，目前絕對不適合買。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.218.150.78 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1773244730.A.741.html ※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/11/2026 23:59:50 ※ 編輯: onekoni (49.218.150.78 臺灣), 03/12/2026 00:00:04
推 REVOLUTIONER: 謝謝分享03/12 01:35
推 IScmDa : 問AI的結果也差不多03/12 01:41
推 yoyodjy : 感謝分享03/12 02:16
推 schula : 推推03/12 02:26
推 ndb21139 : 高手03/12 03:07
推 moonthesea : 感謝分享03/12 06:16
推 legendofme : 感謝分享03/12 06:18
推 jackgn : 感謝分享03/12 06:59
推 sky121 : 感謝分享03/12 07:05
推 as6633208 : ok03/12 07:18
推 JaccWu : 推分享03/12 07:20
推 alpho : 感謝分享03/12 07:26
推 JiaShiann : 謝謝分享 03/12 07:38
推 pkh1234 : 直接給結論讚！03/12 07:54
推 ncdonalds123: 推03/12 07:54
推 seanlydia : 請問QLD UPRO SOXL 適合嗎？03/12 07:55
成本結構美股正二類都是4.7-4.8上下，因為都是用swap，有差的只有單位管理費，QLD=0 .9/2，總費用4.84%。 算出來QLD扣除波動耗損只有15.48%，跟QQQ15%差不多，因此沒必要開。頂多小槓到1.2倍 。 UPRO 12%略贏原型10.7% 那凱利/半凱利是2.6/1.3 也就是甜蜜點在1.6 https://i.mopix.cc/2DjpOZ.jpg
可以看到正二已經進入邊際遞減區 降低到80%upro+20%短債才是長期有效率的 （這是指單純靜態持有，動態槓桿調整大概剩1.3） SOXL是產業etf不是指數 沒法用同一方式算 因為產業受供需影響更大一些 像記憶卡蛙沒在跟你怕用融資6%脫褲拼的 值不值得很難單純用資金成本看
推 l52015 : 推03/12 08:22
推 olo101 : 感謝分享03/12 08:34
推 lin1202 : 謝謝分享03/12 08:41
推 luke0407123 : 推03/12 09:34
推 TwinkyLee : 感謝高手03/12 09:53
推 ghytrfvbnmju: 槓桿成本超級貴03/12 11:02
推 pinkg023 : 感恩03/12 11:07
※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:11:07 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:15:09 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:16:40 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:20:11 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:24:33 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:26:47 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:28:04
推 likeshit : 推 等2倍的V好久了 但績效好反直覺03/12 12:30
→ likeshit : VT03/12 12:30
※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:54:26 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 12:56:55
→ onekoni : 主要是美元利率真的太高了 都被吃光03/12 12:58
※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 13:02:57 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 13:05:33
推 clisan : 謝謝分享03/12 13:29
※ 編輯: onekoni (101.12.153.208 臺灣), 03/12/2026 13:30:39
推 Amychen : 感謝分享 這樣看起來VT要開槓桿還是用信貸的方式 03/12 13:30
→ Amychen : 成本會比較好 03/12 13:30
→ onekoni : 不考慮匯率的話 借便宜台幣買美股挺合算 但就怕台 03/12 13:36
→ onekoni : 幣升值 03/12 13:36
推 ea9715234 : tqqq呢 03/12 13:56
→ onekoni : TQQQ更別說了 目前QQQ只適合原型 QLD都快扛不住耗損 03/12 13:58
QLD 15.48% 贏15%一咪咪 考慮AI成長性槓1.2-1.3還行 1.3在甜蜜區裡 （65%QLD+35%短債） TQQQ算出來13.84% 比QQQ15%還差 就完全不推了 ※ 編輯: onekoni (101.12.153.208 臺灣), 03/12/2026 14:00:58 ※ 編輯: onekoni (101.12.153.208 臺灣), 03/12/2026 14:01:33 ※ 編輯: onekoni (101.12.153.208 臺灣), 03/12/2026 14:07:27 ※ 編輯: onekoni (101.12.153.208 臺灣), 03/12/2026 14:08:06 ※ 編輯: onekoni (101.12.153.208 臺灣), 03/12/2026 14:11:27 ※ 編輯: onekoni (101.12.153.208 臺灣), 03/12/2026 14:37:03 ※ 編輯: onekoni (1.163.127.67 臺灣), 03/12/2026 15:03:38
推 HiuAnOP : 高利時期比較建議做短期/大跌，最近VT>S&P500>Nasda 03/12 15:53
→ HiuAnOP : q 100，槓桿的都慘慘的03/12 15:53
→ HiuAnOP : 反而是信貸的可以繼續持續 03/12 15:54
→ onekoni : 反觀台股正二天堂 2倍剛好 03/12 16:37
推 seanlydia : 感謝 03/12 20:12
推 leo761212 : 謝謝分享 03/13 01:37
※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:10:36 ※ 編輯: onekoni (101.12.147.86 臺灣), 03/18/2026 09:10:59
推 dnzteeqrq : 感謝分享 04/14 15:01