Re: [標的] 全球最大個股NVDA 到底有什麼問題

[henry2003061 (henry)]

就是成長率疑問啦～

去看營收利潤一直噴，Nvidia 2026財年的營收同比成長快65%，很棒很棒

但是市場擔心科技巨頭們的錢要燒完了，很多家巨頭的自由現金流都要見底了。
今年預計6500億美金以上資本支出做ai相關建設，那明年可以拿出8000～1兆美嗎？
（修正一下：不是說自由現金流沒了，是被高資本支出搞到明明營運現金流逐年成長，自
由現金流成長不起來，躺在那不動）

假設如果巨頭們沒錢了，無法維持高資本支出成長，那就意味著Nvidia明年以後的成長率
要下修，那就支持不了現在的估值。

簡單來說：鏟子人一直賣鏟子，從銅鏟升級到鑽鏟，大家還不敢不買，但大部分人還沒挖
到寶就快沒錢了。

所以市場的歧異點就是對於未來兩三年AI收益的變現程度，因而給予不同的估值




※ 引述《komeko (米子)》之銘言：
: 標的：NVDA
: (例 2330.TW 台積電)
: 分類：討論
: (請選擇並刪除無關分類)
: 分析/正文：
: https://i.mopix.cc/UPR9nP.jpg
: 每次漲上去就有一股神秘力量壓下來
: 持續快一年了
: 我被套在186 現在很想離開當選擇權賣方
: 選擇權賣方應該賺爛了
: 進退場機制：
: (非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.136.201.104 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1773712493.A.790.html
→ WolFDragoN  : 所以鏟子還會繼續生產嗎？
→ Feting      : 去年說，怕今年巨頭減少投資，今年發現根本沒這回
→ Feting      : 事反而大投資。因為大投資改成已經沒錢了明年減少
→ Feting      : 投資。每年都會擔心一樣的，估值永遠當拉基，乖乖
→ Feting      : 買供應鏈吧
※ 編輯: henry2003061 (114.136.201.104 臺灣), 03/17/2026 10:04:02
推 rebel       : 高成長率本來就不可能到永遠 智慧型手機高成長了好
→ rebel       : 幾年 最後也是等到大家人手一支後開始放緩 那AI的
→ rebel       : 建設潮那時放緩 我認為至少還兩三年
→ patrol      : 恩 就要買ai成長的話 有更好的選擇
→ patrol      : 下個階段是所有人一起蓋鏟子廠 那麼是誰會賺哩www
推 simon0529   : AI建設潮應該會更久吧
→ uv5566      : 唯一建設股 2330
推 ChikanDesu  : 還有一個問題 就是中東戰事 產油國資金卡住了 沒辦
→ ChikanDesu  : 法挹注
→ ChikanDesu  : 這種量體要拉抬都是要過多游資 中東吃緊可以預期不
→ ChikanDesu  : 會有餘裕挹注
→ reall860523 : 華爾街唯一擔心的是你不把手上的股票賣給他們
推 wsxza       : 漲超多了 已一拆十過
推 ChikanDesu  : 他們很可能抽一部分去維持國家安定 或戰後重建
推 gbman       : 就漲到底了這價位市場不認同接下來的高成長XD
推 ssarc       : 現在是華西街那些傢伙不看好，但一家公司是否是好
→ ssarc       : 公司，還是營收說話，只要表現好，股價沒差
推 allen0080   : 這個只能等時間證實了，這兩年也是這樣一路懷疑過
→ allen0080   : 來的。
推 grumiaux28  : 估值有很高嗎？
推 okbon       : 只要1/5改AMD, 老黃就會降價了